1 декабря 2023 БКС Экспресс | Интер РАО
Интер РАО может раскрыть результаты за III квартал 2023 и 9 месяцев 2023 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Прогноз по чистой прибыли — 89 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. и 22,4 млрд за III квартал 2023 г. Отсутствие базы сравнения (нет финансовых результатов за III квартал 2022 г.) несколько осложняет наш анализ и прогноз.
• Напомним, во II квартале 2023 г. Интер РАО смогла восполнить снижение в генерации ростом в сбытовом подразделении.
Нам не до конца понятны механизмы улучшения результатов в сбытовом подразделении. Скорее всего, это связано с ростом сбытовой надбавки. Если это так, то сбытовое подразделение в III квартале 2023 г. также покажет хорошие результаты благодаря устойчивости сбытовой маржи.
• Также интересен чистый долг, который по итогам I полугодия 2023 г. превышал 450 млрд руб. Вполне возможно, что размер чистого долга продолжил расти, у компании достаточно сдержанные и рациональные капзатраты.
Таким образом, если положительный тренд в сбытовом сегменте продолжился, то результаты в целом будут сопоставимы с прошлым годом (хотя компания не раскрывала показатели в 2022 г.).
Ждем хороших результатов и подтверждаем фундаментальную рекомендацию «Покупать». Цель на 12 месяцев 5,9 руб. / +40%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Прогноз по чистой прибыли — 89 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. и 22,4 млрд за III квартал 2023 г. Отсутствие базы сравнения (нет финансовых результатов за III квартал 2022 г.) несколько осложняет наш анализ и прогноз.
• Напомним, во II квартале 2023 г. Интер РАО смогла восполнить снижение в генерации ростом в сбытовом подразделении.
Нам не до конца понятны механизмы улучшения результатов в сбытовом подразделении. Скорее всего, это связано с ростом сбытовой надбавки. Если это так, то сбытовое подразделение в III квартале 2023 г. также покажет хорошие результаты благодаря устойчивости сбытовой маржи.
• Также интересен чистый долг, который по итогам I полугодия 2023 г. превышал 450 млрд руб. Вполне возможно, что размер чистого долга продолжил расти, у компании достаточно сдержанные и рациональные капзатраты.
Таким образом, если положительный тренд в сбытовом сегменте продолжился, то результаты в целом будут сопоставимы с прошлым годом (хотя компания не раскрывала показатели в 2022 г.).
Ждем хороших результатов и подтверждаем фундаментальную рекомендацию «Покупать». Цель на 12 месяцев 5,9 руб. / +40%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter