2 декабря 2009 Архив
Европейские банки выходят из кризиса более крупными, чем когда бы то ни было. Это увеличивает риски для экономики европейских стран. BNP Paribas SA, Barclays Plc и Banco Santander SA входят в число 353 европейских кредитных банков, которые увеличились в размерах с начала 2007 года, по данным агентства Bloomberg. Стоимость активов 15 европейских банков превышает размер ВВП их родных стран. Три года назад таких банков было 10…
Хотя Евросоюз пошел на раздробление спасенных от банкротства банков, у регуляторов нет рычагов влияния на банки, не получившие государственных денег, а также на крупнейшие банки, банкротство которых представляет угрозу для всей финансовой системы. Активы европейских банков увеличились с начала 2007 года на 25% против роста активов американских банков на 20%.
"Мы сеем семена нового кризиса, - говорит Дэвид Ласелл, представитель Центра изучения финансовых инноваций. - За последние два года мы сделали банки еще более крупными вопреки ожиданиям общественности".
Формирование кредитного пузыря увеличило баланс счетов банков. Они в массовом порядке выдавали дешевые деньги на финансирование ссуд и инвестиций. Активы Royal Bank of Scotland Group Plc's выросли за 10 лет до 2008 года включительно на 2,914 тыс. процентов, поскольку банк совершал приобретения, увеличивал торговые операции и выдачу займов. RBS, расположенный в Эдинбурге, потратил за это время $140 млрд. на поглощения, кульминацией которых стала покупка ABN Amro Holding NV в 2007 году.
BNP Paribas
Парижский банк BNP Paribas, крупнейший в мире по стоимости активов, с начала 2007 года увеличил свой баланс счетов на 59% до 2,29% трлн. евро ($3,5 трлн.), что соответствует 117% от ВВП Франции. Активы лондонского Barclays выросли на 55% до 1,55 трлн. фунтов ($2,6 трлн.), или 108% от ВВП Великобритании. Активы Santander увеличились на 30% до 1,08 трлн. евро, что примерно соответствует размеру ВВП Испании.
RBS пообещал в течение пяти лет сократить свой баланс счетов на 40%, а Еврокомиссия, исполнительный орган ЕС, приказала банкам, включая Commerzbank AG, ING Groep NV и Lloyds Banking Group Plc, продать свои активы, если они хотят, чтобы им была оказана государственная поддержка.
Евросоюз не имеет полномочий влиять на банки, которые не получили государственных средств. Многие из этих банков продолжали укрупняться, в то время как экономика европейских стран сокращалась. Банки, такие как BNP Paribas и Santander, воспользовались ослаблением своих конкурентов и совершили крупные поглощения. Стоимость активов 38 из 100 крупнейших финансовых организаций Европы выросла с начала года, по данным исследования, проведенного Bloomberg.
Скрытые проблемы выйдут наружу
Deutsche Bank AG, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA и UniCredit SpA, демонстрировавшие рост в течение последних трех лет, сейчас имеют рейтинги капитала, скорректированные с учетом риска - показатель их способности пережить убытки, - ниже среднего, согласно отчету Standard & Poor's, опубликованному 23 ноября.
По мере того как ЕЦБ будет отказываться от выдачи дешевых кредитов, которые стимулировали рост финансового сектора в прошлом году, может обнаружиться еще больше слабых банков. Акции Commerzbank, расположенного во Франкфурте, и Dexia SA упали 20 ноября на 4,4% после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о необходимости замедлить поток выдаваемой наличности.
Кредитный кризис показал, что крупные организации представляют серьезный риск для своих стран, особенно для относительно небольших экономик Европы, утверждает Том Кирхмайер, преподаватель Лондонской школы экономики.
"Раздробление банков, которые слишком большие чтобы обанкротиться, на мой взгляд, очень полезно, - говорит Кирхмайер. - Если банковскую систему сотрясет очередной шок и один из крупнейших банков потерпит крах, я сильно сомневаюсь, что некоторые из небольших стран смогут вновь компенсировать убытки".
Спасение по-британски
Великобритания, экономика которой составляет 1/5 от размера американской экономики, испытывает рост дефицита бюджета, повышение безработицы и увеличение налогов после спасения четырех банков, включая RBS, на помощь которому было выделено 45,5 млрд. фунтов стерлингов.
Исландии был нанесен еще более чувствительный урон, и она была вынуждена обратиться за экстренной помощью к МВФ после того, как ее банковская система потерпела крах. Сейчас Исландия с большим трудом пытается выйти из рецессии, которая оказалась сильнейшей среди всех экономически развитых стран мира, согласно данным МВФ. Фондовый рынок Исландии обвалился на 98%. За последние два года европейские страны в общей сложности выделили $5,3 трлн. на помощь банкам.
Со времени банкротства Lehman Brothers Holdings Inc. 15 сентября 2008 года спасенные банки заняли 9 первых строчек среди 64 банков с наихудшей динамикой, входящих в индекс европейских банков Bloomberg. RBS потерял 85% своего значения в данном индексе, показав максимальный спад. Lloyds лишился 63%, Commerzbank - 58%, Dexia - 43% против общего снижения индекса на 18%.
Реформа "стоит на месте"
Тони Леннон, глава британского профсоюза кинематографа и театра, обеспокоен тем, что усилия, направленные на создание новых международных норм, идут на спад по мере выхода экономики из рецессии.
Финансовый кризис был подобен атомному реактору, который вот-вот взорвется, утверждает Леннон. Теперь, когда опасность Армагеддона миновала, банки и регуляторные органы продолжают свою деятельность, как будто ничего не произошло, заявил он 16 ноября в интервью во время конференции британских профсоюзов.
"Реформа фактически стоит на месте, - заявил Леннон. - В Великобритании мы были в считанных часах от краха. Необходим полный пересмотр финансовой системы, но сейчас я не вижу, что это может произойти в обозримом будущем".
Эндрю Макаскил и Джон Менон
Bloomberg.com
Хотя Евросоюз пошел на раздробление спасенных от банкротства банков, у регуляторов нет рычагов влияния на банки, не получившие государственных денег, а также на крупнейшие банки, банкротство которых представляет угрозу для всей финансовой системы. Активы европейских банков увеличились с начала 2007 года на 25% против роста активов американских банков на 20%.
"Мы сеем семена нового кризиса, - говорит Дэвид Ласелл, представитель Центра изучения финансовых инноваций. - За последние два года мы сделали банки еще более крупными вопреки ожиданиям общественности".
Формирование кредитного пузыря увеличило баланс счетов банков. Они в массовом порядке выдавали дешевые деньги на финансирование ссуд и инвестиций. Активы Royal Bank of Scotland Group Plc's выросли за 10 лет до 2008 года включительно на 2,914 тыс. процентов, поскольку банк совершал приобретения, увеличивал торговые операции и выдачу займов. RBS, расположенный в Эдинбурге, потратил за это время $140 млрд. на поглощения, кульминацией которых стала покупка ABN Amro Holding NV в 2007 году.
BNP Paribas
Парижский банк BNP Paribas, крупнейший в мире по стоимости активов, с начала 2007 года увеличил свой баланс счетов на 59% до 2,29% трлн. евро ($3,5 трлн.), что соответствует 117% от ВВП Франции. Активы лондонского Barclays выросли на 55% до 1,55 трлн. фунтов ($2,6 трлн.), или 108% от ВВП Великобритании. Активы Santander увеличились на 30% до 1,08 трлн. евро, что примерно соответствует размеру ВВП Испании.
RBS пообещал в течение пяти лет сократить свой баланс счетов на 40%, а Еврокомиссия, исполнительный орган ЕС, приказала банкам, включая Commerzbank AG, ING Groep NV и Lloyds Banking Group Plc, продать свои активы, если они хотят, чтобы им была оказана государственная поддержка.
Евросоюз не имеет полномочий влиять на банки, которые не получили государственных средств. Многие из этих банков продолжали укрупняться, в то время как экономика европейских стран сокращалась. Банки, такие как BNP Paribas и Santander, воспользовались ослаблением своих конкурентов и совершили крупные поглощения. Стоимость активов 38 из 100 крупнейших финансовых организаций Европы выросла с начала года, по данным исследования, проведенного Bloomberg.
Скрытые проблемы выйдут наружу
Deutsche Bank AG, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA и UniCredit SpA, демонстрировавшие рост в течение последних трех лет, сейчас имеют рейтинги капитала, скорректированные с учетом риска - показатель их способности пережить убытки, - ниже среднего, согласно отчету Standard & Poor's, опубликованному 23 ноября.
По мере того как ЕЦБ будет отказываться от выдачи дешевых кредитов, которые стимулировали рост финансового сектора в прошлом году, может обнаружиться еще больше слабых банков. Акции Commerzbank, расположенного во Франкфурте, и Dexia SA упали 20 ноября на 4,4% после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о необходимости замедлить поток выдаваемой наличности.
Кредитный кризис показал, что крупные организации представляют серьезный риск для своих стран, особенно для относительно небольших экономик Европы, утверждает Том Кирхмайер, преподаватель Лондонской школы экономики.
"Раздробление банков, которые слишком большие чтобы обанкротиться, на мой взгляд, очень полезно, - говорит Кирхмайер. - Если банковскую систему сотрясет очередной шок и один из крупнейших банков потерпит крах, я сильно сомневаюсь, что некоторые из небольших стран смогут вновь компенсировать убытки".
Спасение по-британски
Великобритания, экономика которой составляет 1/5 от размера американской экономики, испытывает рост дефицита бюджета, повышение безработицы и увеличение налогов после спасения четырех банков, включая RBS, на помощь которому было выделено 45,5 млрд. фунтов стерлингов.
Исландии был нанесен еще более чувствительный урон, и она была вынуждена обратиться за экстренной помощью к МВФ после того, как ее банковская система потерпела крах. Сейчас Исландия с большим трудом пытается выйти из рецессии, которая оказалась сильнейшей среди всех экономически развитых стран мира, согласно данным МВФ. Фондовый рынок Исландии обвалился на 98%. За последние два года европейские страны в общей сложности выделили $5,3 трлн. на помощь банкам.
Со времени банкротства Lehman Brothers Holdings Inc. 15 сентября 2008 года спасенные банки заняли 9 первых строчек среди 64 банков с наихудшей динамикой, входящих в индекс европейских банков Bloomberg. RBS потерял 85% своего значения в данном индексе, показав максимальный спад. Lloyds лишился 63%, Commerzbank - 58%, Dexia - 43% против общего снижения индекса на 18%.
Реформа "стоит на месте"
Тони Леннон, глава британского профсоюза кинематографа и театра, обеспокоен тем, что усилия, направленные на создание новых международных норм, идут на спад по мере выхода экономики из рецессии.
Финансовый кризис был подобен атомному реактору, который вот-вот взорвется, утверждает Леннон. Теперь, когда опасность Армагеддона миновала, банки и регуляторные органы продолжают свою деятельность, как будто ничего не произошло, заявил он 16 ноября в интервью во время конференции британских профсоюзов.
"Реформа фактически стоит на месте, - заявил Леннон. - В Великобритании мы были в считанных часах от краха. Необходим полный пересмотр финансовой системы, но сейчас я не вижу, что это может произойти в обозримом будущем".
Эндрю Макаскил и Джон Менон
Bloomberg.com
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба