1 января 2024 smart-lab.ru Мартынов Тимофей
Стратегия я так понял не особо публичная, но все же утекла в сеть и попала в наши ручки.
👉Снижение инфляции в 1П2024 на фоне стабилизации рубля
👉Рост тарифов и издержек будут подпитывать инфляцию
👉Цикл снижения ставки на рубеже 1К24-2К24😁 (очень “мягкая” оценка, мягче не встречал)
👉Расходы бюджета в реальном выражении на уровне 2022-2023
👉Рост заимствований ОФЗ с 2,6 трлн до 4,1 трлн руб.
👉ВВП 2024 +1% (после +3% в 2023)
👉Снижение ставок начнется уже в 1П2023
👉Дефицит бюджета 2024 = -1 трлн руб.
👉USDRUB на конец года 92
👉атаки хуситов рискуют закрыть транзит через Красное море – ставки на корабли могут почти удвоиться
👉Высокие реальные ставки – покупаем финансовый сектор, low beta, и облигации
👉Жесткая ДКП в США играла против Emerging Markets. В 2024 году ситуация может поменяться
👉Дешевый Китай. Не надо смотреть на индексы
👉Большие дивы: Магнит (15%), Совкомфлот (15%), Лукойл (15%), Сургут-п (12,5% — видимо имеется ввиду доходность по итогам 2024), Транснефть-п (12%)
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter