6 февраля 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций во вторник к окончанию основных торгов не показывал единой динамики, реагируя на курс рубля и корпоративные истории. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск вырос на 0,33%, до 3237,32 пункта. Индекс РТС снизился на 0,48%, до 1118,29 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру ускорил ослабление и терял порядка 0,6-1%, располагаясь у 91,20 руб, 98 руб и 12,65 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Валютные пары вновь вернулись в район сопротивлений 91 руб, 99 руб и 12,70 руб. Рубль со второй половины января сохраняет склонность к краткосрочному снижению, но пока что у важных технических значений продавцы действуют осторожно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги ПИК (+3,62%), расписки Эталона (+2,22%), бумаги Яндекса (+2,14%), акции ТГК-1 (+2,04%), котировки Магнита (+1,66%), бумаги Сегежи (+1,11%) и акции РУСАЛа (+0,96%).
Бумаги застройщиков ПИК и Эталон повышались без очевидных фундаментальных причин.
Поддержку акциям Сегежи, очевидно, оказывали надежды на ускорение экономики Китая после объявления о новых мерах поддержки национального фондового рынка. Доля КНР в общем объеме лесного экспорта из РФ в 2023 году продолжила расти.
РУСАЛ же повышался после сообщений СМИ о сложностях с вводом санкций против российского алюминия в Евросоюзе, несмотря на сильное давление ассоциации производителей металла.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали обыкновенные акции Мечела (-1,37%), привилегированные акции Башнефти (-1,32%), котировки ММК (-1,29%), акции Северстали (-1,22%), бумаги Qiwi (-1,06%), котировки Новатэка (-1,02%).
Акции Мечела, Башнефти, сталелитейных компаний, Новатэка и ряда других эмитентов корректировались после уверенного роста в предыдущие сессии.
ММК во вторник при этом представила сильные финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 года и весь 2023 год. Выручка группы за 2023 год выросла на 9,1%, EBITDA – на 26,2%, а чистая прибыль подскочила на 68,2%, до 118,36 млрд руб. По нашему мнению, ММК даст рекомендацию по дивидендам ориентировочно в конце зимы-начале весны. Дивиденды, по нашим оценкам, в зависимости от процента распределения свободного денежного потока, могут составить от 2,8 руб (доходность 4,8%) до 5,6 руб на акцию (доходность 9,6%), что ниже уже рекомендованной доходности Северстали (около 12%).
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись в пределах 0,5%, соблюдая сдержанность вблизи годовых максимумов в условиях спокойного экономического календаря. По ходу дня запланированы выступления нескольких представителей ФРС, которые могут дать сигналы в отношении будущего процентных ставок в стране. Тем временем доходность 10-летних гособлигаций США остается выше 4,1%, указывая на осторожный взгляд инвесторов на ближайшее будущее. Фармацевтическая компания Eli Lilly тем временем отчиталась о лучших, нежели ожидалось, продажах за 4-й квартал 2023 года.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который смог выйти из внутридневной консолидации. На корпоративном фронте приятные сюрпризы сегодня принесла отчетность BP.Статистика вторника же показала неожиданный скачок производственных заказов Германии в декабре на 8,9% м/м (ожидалось -0,1%) после их неизменности месяцем ранее. В среду же на рынке ожидают данных о сокращении промышленного производства крупнейшей экономики еврозоны в декабре. Розничные продажи еврозоны в декабре при этом также сохраняли слабость и снизились на 1,1% м/м и на 0,8% г/г.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ прибавляли около 0,5%, стремясь вернуться в район важных краткосрочных сопротивлений 79 долл и 74 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Котировки в ходе недавнего падения удержались выше самых низких значений текущего года 74,82 долл и 69,31 долл соответственно, что дает шанс на возобновление роста и формирование более низких минимумов. Одним из стимулов к повышению могли бы стать надежды на ускорение экономики Китая после новых мер властей страны по поддержке финансовых рынков. Сегодня вечером же ежемесячный отчет опубликует Минэнерго США, а в среду данные ведомства, по средним прогнозам, покажут увеличение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 2,13 млн баррелей.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник не показывали единой динамики. Американский рынок проявлял осторожность у годовых пиков, при этом продажи сохраняются в акциях некоторых региональных банков. В остальном идти выше акциям мешает близость важных технический уровней, а также ужесточение тона ФРС в условиях стабильности крупнейшей экономики мира. Власти Китая, второй по величине экономики мира, в то же время пытаются остановить продажи на фондовых площадках, на которых появляются признаки возможного разворота. Индексы Мосбиржи и РТС тем временем изменились незначительно. Повышение по многим дивидендным акциям во вторник сменилось фиксацией прибыли, но в целом положение как минимум рублевого сегмента остается стабильным. В среду на Мосбиржу выходит новый эмитент Делимобиль, который сумел привлечь средства по верхней границе диапазона на уровне 265 руб/акцию в общем объеме 4,2 млрд руб. Делимобиль ранее объявлял, что планирует уже в этом году начать выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли. В середине недели операционные результаты за конец 2023 года представит М. Видео, акции которой с начала этого года уверенно растут, но пока не обещают дивидендов.
События дня:
· промышленное производство Германии в декабре (10.00 мск)
· торговый баланс США в декабре (15.30 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
· ВВП, розничные продажи, уровень безработицы России в декабре (19.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· на Мосбирже начнутся торги акциями Делимобиль
· операционные результаты М. Видео за 4-й кв 2023 г
· квартальные результаты Walt Disney, PayPal, Yum! Brands, Wynn Resorts
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на Мосбирже к вечеру ускорил ослабление и терял порядка 0,6-1%, располагаясь у 91,20 руб, 98 руб и 12,65 руб к доллару, евро и юаню соответственно. Валютные пары вновь вернулись в район сопротивлений 91 руб, 99 руб и 12,70 руб. Рубль со второй половины января сохраняет склонность к краткосрочному снижению, но пока что у важных технических значений продавцы действуют осторожно.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии пребывали бумаги ПИК (+3,62%), расписки Эталона (+2,22%), бумаги Яндекса (+2,14%), акции ТГК-1 (+2,04%), котировки Магнита (+1,66%), бумаги Сегежи (+1,11%) и акции РУСАЛа (+0,96%).
Бумаги застройщиков ПИК и Эталон повышались без очевидных фундаментальных причин.
Поддержку акциям Сегежи, очевидно, оказывали надежды на ускорение экономики Китая после объявления о новых мерах поддержки национального фондового рынка. Доля КНР в общем объеме лесного экспорта из РФ в 2023 году продолжила расти.
РУСАЛ же повышался после сообщений СМИ о сложностях с вводом санкций против российского алюминия в Евросоюзе, несмотря на сильное давление ассоциации производителей металла.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали обыкновенные акции Мечела (-1,37%), привилегированные акции Башнефти (-1,32%), котировки ММК (-1,29%), акции Северстали (-1,22%), бумаги Qiwi (-1,06%), котировки Новатэка (-1,02%).
Акции Мечела, Башнефти, сталелитейных компаний, Новатэка и ряда других эмитентов корректировались после уверенного роста в предыдущие сессии.
ММК во вторник при этом представила сильные финансовые результаты за 2-е полугодие 2023 года и весь 2023 год. Выручка группы за 2023 год выросла на 9,1%, EBITDA – на 26,2%, а чистая прибыль подскочила на 68,2%, до 118,36 млрд руб. По нашему мнению, ММК даст рекомендацию по дивидендам ориентировочно в конце зимы-начале весны. Дивиденды, по нашим оценкам, в зависимости от процента распределения свободного денежного потока, могут составить от 2,8 руб (доходность 4,8%) до 5,6 руб на акцию (доходность 9,6%), что ниже уже рекомендованной доходности Северстали (около 12%).
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех основных индексов, которые изменялись в пределах 0,5%, соблюдая сдержанность вблизи годовых максимумов в условиях спокойного экономического календаря. По ходу дня запланированы выступления нескольких представителей ФРС, которые могут дать сигналы в отношении будущего процентных ставок в стране. Тем временем доходность 10-летних гособлигаций США остается выше 4,1%, указывая на осторожный взгляд инвесторов на ближайшее будущее. Фармацевтическая компания Eli Lilly тем временем отчиталась о лучших, нежели ожидалось, продажах за 4-й квартал 2023 года.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к вечеру проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который смог выйти из внутридневной консолидации. На корпоративном фронте приятные сюрпризы сегодня принесла отчетность BP.Статистика вторника же показала неожиданный скачок производственных заказов Германии в декабре на 8,9% м/м (ожидалось -0,1%) после их неизменности месяцем ранее. В среду же на рынке ожидают данных о сокращении промышленного производства крупнейшей экономики еврозоны в декабре. Розничные продажи еврозоны в декабре при этом также сохраняли слабость и снизились на 1,1% м/м и на 0,8% г/г.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ прибавляли около 0,5%, стремясь вернуться в район важных краткосрочных сопротивлений 79 долл и 74 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Котировки в ходе недавнего падения удержались выше самых низких значений текущего года 74,82 долл и 69,31 долл соответственно, что дает шанс на возобновление роста и формирование более низких минимумов. Одним из стимулов к повышению могли бы стать надежды на ускорение экономики Китая после новых мер властей страны по поддержке финансовых рынков. Сегодня вечером же ежемесячный отчет опубликует Минэнерго США, а в среду данные ведомства, по средним прогнозам, покажут увеличение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 2,13 млн баррелей.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник не показывали единой динамики. Американский рынок проявлял осторожность у годовых пиков, при этом продажи сохраняются в акциях некоторых региональных банков. В остальном идти выше акциям мешает близость важных технический уровней, а также ужесточение тона ФРС в условиях стабильности крупнейшей экономики мира. Власти Китая, второй по величине экономики мира, в то же время пытаются остановить продажи на фондовых площадках, на которых появляются признаки возможного разворота. Индексы Мосбиржи и РТС тем временем изменились незначительно. Повышение по многим дивидендным акциям во вторник сменилось фиксацией прибыли, но в целом положение как минимум рублевого сегмента остается стабильным. В среду на Мосбиржу выходит новый эмитент Делимобиль, который сумел привлечь средства по верхней границе диапазона на уровне 265 руб/акцию в общем объеме 4,2 млрд руб. Делимобиль ранее объявлял, что планирует уже в этом году начать выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли. В середине недели операционные результаты за конец 2023 года представит М. Видео, акции которой с начала этого года уверенно растут, но пока не обещают дивидендов.
События дня:
· промышленное производство Германии в декабре (10.00 мск)
· торговый баланс США в декабре (15.30 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
· ВВП, розничные продажи, уровень безработицы России в декабре (19.00 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
· на Мосбирже начнутся торги акциями Делимобиль
· операционные результаты М. Видео за 4-й кв 2023 г
· квартальные результаты Walt Disney, PayPal, Yum! Brands, Wynn Resorts
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter