7 декабря 2009 РосФинКом
Цены на драгоценные металлы продолжают снижаться 7 декабря. Резкое укрепление доллара в конце прошлой недели отбило охоту у инвесторов покупать защитные инструменты.
По итогам торгов 4 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота подешевел на $48,80, или 4%, до $1169,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $1213,90 - $1147,40. Мартовский контракт на поставку серебра упал на $0,608, или 3,2%, до $18,520 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,99 - $18,30. Январский контракт на поставку платины подешевел на $44, или 3%, до $1449,70 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия упал на $7,50, или 1,9%, до $379,30 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1190,25 за унцию золота, $1472 за унцию платины и $378 за унцию палладия.
Еще в середине прошлой недели казалось, что новые рекорды золота продолжатся. Однако в пятницу по этим планам был нанесен весьма существенный удар. Почти все обзоры рынка в понедельник сводятся к роли доллара, который устроил настоящее ралли относительно конкурентов.
В пятницу 4 декабря была опубликована статистика по США, которая оказалась весьма неожиданной. Безработица в США за ноябрь упала до 10,0%, а число потерянных рабочих мест составило 11 тыс. Ожидалось, что безработица сохранится на уровне 10,2%, а потери рабочих мест составят 125 тыс. Затем данные по заказам в промышленности оказались лучше ожиданий и составили 0,6% роста в октябре. Это должно было оказать поддержку сырьевым площадкам, но в результате позитивных макроэкономических данных на рынке быстро активизировалась идея скорого повышения ставки Федрезерва США, что привело к резкому укреплению доллара. Всего за несколько часов американская валюта отыграла у евро более 1,5%. Таким образом, валютный рынок самым непосредственным образом повлиял на расстановку сил на сырьевых площадках.
На этом фоне объем торгов на COMEX превысил 338 тыс. контрактов, что свидетельствует об активном закрытии спекулятивных позиций. С другой стороны, активы крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в золото, сократились лишь на 0,1%. Поэтому можно предположить, что падение цены на металл не будет столь активным.
Впрочем, после столь впечатляющей рекордной серии можно ожидать возрастающего давления на золото. Если инвестор купил металл в 1980 г. по рекордной цене в $850 за тройскую унцию, то продажа его по рекордной цене этого года принесла бы 44% прибыли. однако за это время инвестиции в индекс SNP 500 с реинвестированием дивидендов увеличились бы более чем в 20 раз. Инвестиции в облигации принесли бы более 1000% прибыли. Даже стандартный депозит в банке оказался бы более доходным, чем золото. С учетом инфляции, сегодня золото стоило бы $2200 за тройскую унцию, а недавний рекорд даже не дотянул до минимальной цены на золото в 1980 г. с учетом инфляции.
С другой стороны, если бы золото было куплено по цене $251,95 в августе 1999 г., то оно принесло бы более 380% прибыли на рекорде. За это время казначейские бумаги США принесли немногим более 80% прибыли, а индекс SNP 500 вовсе мало изменился. Если же взять период с рекордного значения SNP 500 в октябре 2007 г., то инвестиции в индекс принесли убытки в 25%, инвестиции в казначейские бумаги принесли прибыль в 16%, а золото с тех пор подорожало на 64%.
Так или иначе, но судьба золото на ближайшее время решается на валютном рынке. Если продолжится сворачивание "carry trade" на основе доллара, то это может привести к весьма болезненной коррекции металла в ближайшем будущем.
По состоянию на 15:20 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $27, унция серебра упала на $0,37, унция платины подешевела на $13, а унция палладия упала на $6. Доллар укреплялся на 0,51% до $1,4782 за евро. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1147,50 за унцию золота, $18,04 за унцию серебра, $1433 за унцию платины и $366,50 за унцию палладия.
По итогам торгов 4 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота подешевел на $48,80, или 4%, до $1169,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $1213,90 - $1147,40. Мартовский контракт на поставку серебра упал на $0,608, или 3,2%, до $18,520 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,99 - $18,30. Январский контракт на поставку платины подешевел на $44, или 3%, до $1449,70 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия упал на $7,50, или 1,9%, до $379,30 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1190,25 за унцию золота, $1472 за унцию платины и $378 за унцию палладия.
Еще в середине прошлой недели казалось, что новые рекорды золота продолжатся. Однако в пятницу по этим планам был нанесен весьма существенный удар. Почти все обзоры рынка в понедельник сводятся к роли доллара, который устроил настоящее ралли относительно конкурентов.
В пятницу 4 декабря была опубликована статистика по США, которая оказалась весьма неожиданной. Безработица в США за ноябрь упала до 10,0%, а число потерянных рабочих мест составило 11 тыс. Ожидалось, что безработица сохранится на уровне 10,2%, а потери рабочих мест составят 125 тыс. Затем данные по заказам в промышленности оказались лучше ожиданий и составили 0,6% роста в октябре. Это должно было оказать поддержку сырьевым площадкам, но в результате позитивных макроэкономических данных на рынке быстро активизировалась идея скорого повышения ставки Федрезерва США, что привело к резкому укреплению доллара. Всего за несколько часов американская валюта отыграла у евро более 1,5%. Таким образом, валютный рынок самым непосредственным образом повлиял на расстановку сил на сырьевых площадках.
На этом фоне объем торгов на COMEX превысил 338 тыс. контрактов, что свидетельствует об активном закрытии спекулятивных позиций. С другой стороны, активы крупнейшего паевого фонда, инвестирующего в золото, сократились лишь на 0,1%. Поэтому можно предположить, что падение цены на металл не будет столь активным.
Впрочем, после столь впечатляющей рекордной серии можно ожидать возрастающего давления на золото. Если инвестор купил металл в 1980 г. по рекордной цене в $850 за тройскую унцию, то продажа его по рекордной цене этого года принесла бы 44% прибыли. однако за это время инвестиции в индекс SNP 500 с реинвестированием дивидендов увеличились бы более чем в 20 раз. Инвестиции в облигации принесли бы более 1000% прибыли. Даже стандартный депозит в банке оказался бы более доходным, чем золото. С учетом инфляции, сегодня золото стоило бы $2200 за тройскую унцию, а недавний рекорд даже не дотянул до минимальной цены на золото в 1980 г. с учетом инфляции.
С другой стороны, если бы золото было куплено по цене $251,95 в августе 1999 г., то оно принесло бы более 380% прибыли на рекорде. За это время казначейские бумаги США принесли немногим более 80% прибыли, а индекс SNP 500 вовсе мало изменился. Если же взять период с рекордного значения SNP 500 в октябре 2007 г., то инвестиции в индекс принесли убытки в 25%, инвестиции в казначейские бумаги принесли прибыль в 16%, а золото с тех пор подорожало на 64%.
Так или иначе, но судьба золото на ближайшее время решается на валютном рынке. Если продолжится сворачивание "carry trade" на основе доллара, то это может привести к весьма болезненной коррекции металла в ближайшем будущем.
По состоянию на 15:20 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $27, унция серебра упала на $0,37, унция платины подешевела на $13, а унция палладия упала на $6. Доллар укреплялся на 0,51% до $1,4782 за евро. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1147,50 за унцию золота, $18,04 за унцию серебра, $1433 за унцию платины и $366,50 за унцию палладия.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба