20 февраля 2024 БКС Экспресс
Люди приходят на фондовый рынок, чтобы заработать. И многие считают, что основная цель инвестиций — получить как можно больше. Но проблема в том, что крайне высокие результаты нестабильны. Эффективность инвестиций связана прежде всего с вашими целями, а для их достижения важны два фактора: оптимальное соотношение риска и доходности и стабильные результаты портфеля.
Сегодня расскажем, как бороться с синдромом FOMO1 и сочетать доходность не ниже рынка с отдельными инвестидеями.
Можно ли переиграть рынок?
Финансист Кэти Вуд успела стать биржевой легендой, хотя основала первый инвестиционный фонд в 58 лет. В 2020 г. ее флагманский ETF2 ARK Innovation (ARKK) успел и продемонстрировать доходность выше 150%, и упасть ниже стартовых отметок. В итоге с момента основания в ноябре 2014 г. по начало февраля 2024 г. доходность ARKK составила 10,6% годовых. Для сравнения: за тот же период индекс широкого рынка США S&P 500 принес своим инвесторам 11,8%.
Как мы видим, средние показатели очень похожи, но волатильность фонда Кэти Вуд оказалась намного выше. В свой лучший год ARKK прибавил 152,82%, а в худший потерял 66,97%. Те же метрики для ETF на S&P 500 намного скромнее: +31,22% и -18,17% соответственно. Вывод прост: на горизонте около 10 лет фонду Кэти Вуд не удалось обыграть индекс широкого рынка. Так стоит ли рисковать, делая ставку на 1–3 перспективных сектора и/или эмитента?
Всегда хочется сказать: это же единичный пример. Но статистика неумолима: по данным S&P Global, за 20 лет (с января 2003 г. по январь 2023 г.) почти 99% из всех активно управляемых фондов на американские акции уступили S&P 5003. Поэтому, если вы планируете инвестировать не несколько дней, а долгосрочно, основу портфеля должны составлять индексы.
Как собрать портфель с глобальной диверсификацией?
Данная выше рекомендация универсальна и применима к любому рынку, включая российский. Нужно понимать главное: никто не способен гарантированно предугадать, какие конкретно эмитенты/отрасли окажутся в фаворитах по итогам года или даже десятилетия. Любые прогнозы экспертов — это мнение, которое может оказаться ошибочным.
Многие до сих пор вспоминают, как аналитики отговаривала покупать доллар по 35 руб. А другие заявляли, что лучшее время для приобретения российских акций — январь 2022 г. Кто-то уверенно предрекал обвал американского рынка в 2023 г. Таких примеров много. Но если вы инвестируете в индексные фонды, то делаете ставку сразу на все ключевые отрасли страны. Соответственно, ваш портфель точно не будет выглядеть хуже рынка в целом. Инвестировать в индекс МосБиржи можно через ПИФы или через деривативы. Еще один вариант — самостоятельно набирать отдельные бумаги в той же пропорции, в которой они входят в состав бенчмарка. Тут главное — регулярно отслеживать соответствие портфеля индексу.
Расширить географию вложений можно через фьючерсы на мировые фондовые индексы — эти инструменты доступны на Московской бирже. Если ваш портфель распределен между индексами нескольких стран пропорционально их доле в мировом ВВП, то вы можете получить результат, который будет отражать динамику глобальной экономики.
Почему индексная стратегия оптимальна при регулярных инвестициях?
Представим, что вы инвестируете раз в месяц и регулярно покупаете паи фонда либо фьючерсы на индекс широкого рынка. В итоге вы неизбежно «усредняетесь», то есть цена входа в рынок приближается к средней за год.
А при инвестициях в конкретные бумаги вам постоянно придется принимать непростые решения. Обычно денег не хватает на все инвестиционные решения сразу. Поэтому вы будете вынуждены выбирать, какую именно бумагу купить. Такой подход может в итоге привести к дисбалансу портфеля по секторам и эмитентам.
А как же активное управление портфелем?
Все сказанное выше не означает, что ваш портфель должен состоять только из индексов. Вполне допустимо дополнять его инвестиционными идеями, усиливая вашу позицию в отдельных отраслях. Но в основе портфеля все же должна лежать индексная стратегия. Если конкретные инвестиционные идеи не реализуются в полной мере, вы все равно получите результат, близкий к широкому рынку. А если отдельные бумаги «выстрелят», то можете даже обогнать его.
Вполне разумно ежемесячно докупать индекс и 1–3 инвестиционные идеи (в зависимости от вашего бюджета). Так можно снизить беспокойство по поводу упущенной выгоды и избежать глубокого разочарования, если купленная идея все-таки не сработает.
Главный вопрос — в какой пропорции сочетать индекс и идеи? Как минимум 50% портфеля оптимально размещать в индексы, оставшуюся часть — в конкретные бумаги. Но у очень консервативных инвесторов соотношение может быть иным: 10–15% портфеля на отдельные бумаги и не выше 5% для конкретного эмитента. Такой портфель будет устойчивым и достаточно гармоничным.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня расскажем, как бороться с синдромом FOMO1 и сочетать доходность не ниже рынка с отдельными инвестидеями.
Можно ли переиграть рынок?
Финансист Кэти Вуд успела стать биржевой легендой, хотя основала первый инвестиционный фонд в 58 лет. В 2020 г. ее флагманский ETF2 ARK Innovation (ARKK) успел и продемонстрировать доходность выше 150%, и упасть ниже стартовых отметок. В итоге с момента основания в ноябре 2014 г. по начало февраля 2024 г. доходность ARKK составила 10,6% годовых. Для сравнения: за тот же период индекс широкого рынка США S&P 500 принес своим инвесторам 11,8%.
Как мы видим, средние показатели очень похожи, но волатильность фонда Кэти Вуд оказалась намного выше. В свой лучший год ARKK прибавил 152,82%, а в худший потерял 66,97%. Те же метрики для ETF на S&P 500 намного скромнее: +31,22% и -18,17% соответственно. Вывод прост: на горизонте около 10 лет фонду Кэти Вуд не удалось обыграть индекс широкого рынка. Так стоит ли рисковать, делая ставку на 1–3 перспективных сектора и/или эмитента?
Всегда хочется сказать: это же единичный пример. Но статистика неумолима: по данным S&P Global, за 20 лет (с января 2003 г. по январь 2023 г.) почти 99% из всех активно управляемых фондов на американские акции уступили S&P 5003. Поэтому, если вы планируете инвестировать не несколько дней, а долгосрочно, основу портфеля должны составлять индексы.
Как собрать портфель с глобальной диверсификацией?
Данная выше рекомендация универсальна и применима к любому рынку, включая российский. Нужно понимать главное: никто не способен гарантированно предугадать, какие конкретно эмитенты/отрасли окажутся в фаворитах по итогам года или даже десятилетия. Любые прогнозы экспертов — это мнение, которое может оказаться ошибочным.
Многие до сих пор вспоминают, как аналитики отговаривала покупать доллар по 35 руб. А другие заявляли, что лучшее время для приобретения российских акций — январь 2022 г. Кто-то уверенно предрекал обвал американского рынка в 2023 г. Таких примеров много. Но если вы инвестируете в индексные фонды, то делаете ставку сразу на все ключевые отрасли страны. Соответственно, ваш портфель точно не будет выглядеть хуже рынка в целом. Инвестировать в индекс МосБиржи можно через ПИФы или через деривативы. Еще один вариант — самостоятельно набирать отдельные бумаги в той же пропорции, в которой они входят в состав бенчмарка. Тут главное — регулярно отслеживать соответствие портфеля индексу.
Расширить географию вложений можно через фьючерсы на мировые фондовые индексы — эти инструменты доступны на Московской бирже. Если ваш портфель распределен между индексами нескольких стран пропорционально их доле в мировом ВВП, то вы можете получить результат, который будет отражать динамику глобальной экономики.
Почему индексная стратегия оптимальна при регулярных инвестициях?
Представим, что вы инвестируете раз в месяц и регулярно покупаете паи фонда либо фьючерсы на индекс широкого рынка. В итоге вы неизбежно «усредняетесь», то есть цена входа в рынок приближается к средней за год.
А при инвестициях в конкретные бумаги вам постоянно придется принимать непростые решения. Обычно денег не хватает на все инвестиционные решения сразу. Поэтому вы будете вынуждены выбирать, какую именно бумагу купить. Такой подход может в итоге привести к дисбалансу портфеля по секторам и эмитентам.
А как же активное управление портфелем?
Все сказанное выше не означает, что ваш портфель должен состоять только из индексов. Вполне допустимо дополнять его инвестиционными идеями, усиливая вашу позицию в отдельных отраслях. Но в основе портфеля все же должна лежать индексная стратегия. Если конкретные инвестиционные идеи не реализуются в полной мере, вы все равно получите результат, близкий к широкому рынку. А если отдельные бумаги «выстрелят», то можете даже обогнать его.
Вполне разумно ежемесячно докупать индекс и 1–3 инвестиционные идеи (в зависимости от вашего бюджета). Так можно снизить беспокойство по поводу упущенной выгоды и избежать глубокого разочарования, если купленная идея все-таки не сработает.
Главный вопрос — в какой пропорции сочетать индекс и идеи? Как минимум 50% портфеля оптимально размещать в индексы, оставшуюся часть — в конкретные бумаги. Но у очень консервативных инвесторов соотношение может быть иным: 10–15% портфеля на отдельные бумаги и не выше 5% для конкретного эмитента. Такой портфель будет устойчивым и достаточно гармоничным.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter