Хедж-фонды упали на Дубае И поднялись на Бразилии

Волатильность на мировых торговых площадках не мешает большинству хедж-фондов оставаться в прибыльной зоне. По данным агентст­ва HedgeFundResearch (HFR), в среднем доходность фондов в ноябре составляла 1,75%, при том что некоторые региональные стратегии показали значительно более высокий результат. Исключением стали лишь фонды, вкладывающие в азиатские рынки. Из-за ситуации в Дубае инвесторы хедж-фондов, сфокусированных на Ближнем Востоке, понесли убытки свыше 5%. Также убыточными остаются фонды, использующие короткие продажи: с начала года они потеряли уже пятую часть активов.

Вопреки позитивным прогнозам аналитиков, предрекающим наибольший рост в следующем году рынкам Азии, управляющие хедж-фондов пока не могут порадовать инвесторов положительными результатами. В ноябре многие стратегии, ориентированные на инвестиции в экономику ближневосточных стран и Азиатского региона, принесли сплошные убытки. По информации HFR, потери хедж-фондов, вкладывающих деньги в экономику стран Ближнего Востока, составили 5%. По данным другого ресурса HedgeFund.net, индекс хедж-фондов Ближнего Востока (с учетом стран Северной Африки) упал на 0,87%. Причиной потерь фондов стало банкротство Dubai World, а также продолжающееся падение рынков Японии. Убытки хедж-фондов, вкладывающих в япон­ский рынок, наблюдаются третий месяц подряд, только в ноябре в среднем они потеряли 2,18%.

Судя по последним новостям с азиатских рынков, сезон потерь у хедж-фондов еще далек от завершения. Вчера индекс дубайской биржи DFM General Index снизился еще на 6,5%, а торги в Японии завершились потерей Nikkei 0,27% от предыдущего уровня. На настроение инвесторов не повлияли даже заявления ЦБ Японии о новых многомиллиардных вливаниях в экономику. Аналитики уверены, что, пока не решится вопрос с реструктуризацией долгов дубайского инвестфонда, ситуация на азиатских рынках останется нестабильной.

Правда, некоторую поддер­ж­ку региональным индексам оказывают рынки Индии и Китая. В ноябре индекс фондов, инвестирующих в Индию, вырос на 4,81%, а индекс китайских инвестфондов — на 1,8%.

Значительно лучше азиатских в ноябре сыграли фонды, вкладывающие в рынки Латинской Америки (в основном за счет роста рынка Бразилии), а также несколько более высокую доходность показывает российский рынок. В ноябре, по информации HedgeFund.net, российские хедж-фонды в среднем заработали 2,19%, а с начала года их доходность составила уже 60,82%. Таким образом, инвесторы фактически уже отыграли потери прошлого года, когда убытки россий­ских фондов составили 61,21%.

Глава московского филиала компании Diamond Age Capital Advisors Слава Рабинович говорит, что развитие ситуации с рынками Ближневосточного региона зависит от динамики цен на нефть и новостей из Дубая. «Хотя в конце ноября инвесторы немного успокоились, получив информацию о начавшихся переговорах, но ситуация не стабилизировалась, поскольку сейчас не известен ни объем задолженности, которая будет реструктурирована, ни сроки реструктуризации», — говорит Слава Рабинович.

Доходность хедж-фондов в ноябре и с начала года

Источник: HFR

АЛЬБЕРТ КОШКАРОВ