10 декабря 2009 РосФинКом
Цены на драгоценные металлы преимущественно снижаются 10 декабря. Успокоение доллара снизило волатильность на рынке, но давление сохраняется.
По итогам торгов 9 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота снизился на $22,50, или 2%, до $1,120,90 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1148,40 - $1120,70. Мартовский контракт на поставку серебра упал на $0,6270, или 3,5%, до $17,180 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,91 - $17,17. Январский контракт на поставку платины снизился на $31,20, или 2,2%, до $1409,20 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия упал на $9,80, или 2,6%, до $365,55 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1141 за унцию золота, $1422 за унцию платины и $367 за унцию палладия.
Накануне складывалась ситуация, которая должна была протестировать интерес к золоту, как к защитному активу от финансовой нестабильности. Рейтинговое агентство Fitch снизило рейтинг Греции, а SNP пересмотрело прогноз по рейтингу Испании в негативную сторону. Однако золото весьма слабо отреагировало на эти события, подчинившись движениям доллара США. Более того, рост котировок золота почти до $1150 во время торгов был связан лишь с ослаблением американской валюты на фоне слабого размещения очередного выпуска облигаций. В итоге, к концу дня спекулятивный интерес к металлу вновь угас, а на рынке больше открывали короткие позиции, чем инвестировали в рост.
В самом деле, с начала года золото подорожало на 28%, а доллар, против которого играли инвесторы в золото, ослаб лишь на 5%. Недавнее ралли американской валюты выбило значительную часть уверенности у золотых "быков". Инфляция, как в Европе, так и в США остается под контролем. Более того, в Японии продолжают безуспешно сражаться с дефляцией. Несмотря на огромные потоки ликвидности в финансовую систему, потребительские цены сохраняют стабильность. Выделенные Центробанками деньги уходят на финансовый рынок, а не идут на потребительские расходы, которые являются базой для роста инфляции. таким образом, угроза инфляционного давления оказалась сильно преувеличенной, что негативно сказывается на золоте. Одновременно резкое укрепление доллара выбило основу спекулятивной игры на золоте.
Меж тем, поддержка приходит с другой стороны. Производство металла в Южной Африке, которая является одним из основных поставщиков, снижается. Добыча минералов в ЮАР снизилась в октябре на 8,5% по сравнению с октябрем 2008 г. Стоимость проданных минеральных ресурсов в III квартале снизилась за год на 28%. В частности, объем продаж металлов платиновой группы упал на 12,4%. Добыча металлов платиновой группы упала на 19%, а добыча золота снизилась на 5,8%.
Последние события на рынке заставляют банки пересматривать свои прогнозы по золоту. Одним из первых понизил свой прогноз Investec Australia. Согласно последнему докладу аналитиков банка, золото может подешеветь к концу года до $1000 на фоне активной фиксации прибыли инвесторами. Неожиданное сокращение потоков ликвидности к концу года, а также запросы клиентов на получение вкладов, могут привести к резкому сокращению позиций на рынке. Данная динамика уже заметна на резервах SPDR Gold Trust, который объявил 8 декабря о сокращении резервов почти на 14 т., или 1,2%, до 1116,247 т. Ожидается, что до конца недели инвестиции в паи фонда также будут сокращаться, что еще больше окажет давление на золото. Фактически, за последний месяц золото на спот рынке подорожало лишь на 1,6%, а вот за 12 месяцев выросло на 38%, что вполне достаточно для фиксации прибыли по металлу. Впрочем, 9 декабря резервы SPDR Gold Trust не изменились.
По состоянию на 15:26 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $9,3, унция серебра снизилась на $0,06, унция платины упала на $5, унция палладия выросла на $4. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1125,75 за унцию золота, $17,39 за унцию серебра, $1413 за унцию платины и $364 за унцию палладия.
Андрей Кочетков
По итогам торгов 9 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота снизился на $22,50, или 2%, до $1,120,90 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1148,40 - $1120,70. Мартовский контракт на поставку серебра упал на $0,6270, или 3,5%, до $17,180 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,91 - $17,17. Январский контракт на поставку платины снизился на $31,20, или 2,2%, до $1409,20 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия упал на $9,80, или 2,6%, до $365,55 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1141 за унцию золота, $1422 за унцию платины и $367 за унцию палладия.
Накануне складывалась ситуация, которая должна была протестировать интерес к золоту, как к защитному активу от финансовой нестабильности. Рейтинговое агентство Fitch снизило рейтинг Греции, а SNP пересмотрело прогноз по рейтингу Испании в негативную сторону. Однако золото весьма слабо отреагировало на эти события, подчинившись движениям доллара США. Более того, рост котировок золота почти до $1150 во время торгов был связан лишь с ослаблением американской валюты на фоне слабого размещения очередного выпуска облигаций. В итоге, к концу дня спекулятивный интерес к металлу вновь угас, а на рынке больше открывали короткие позиции, чем инвестировали в рост.
В самом деле, с начала года золото подорожало на 28%, а доллар, против которого играли инвесторы в золото, ослаб лишь на 5%. Недавнее ралли американской валюты выбило значительную часть уверенности у золотых "быков". Инфляция, как в Европе, так и в США остается под контролем. Более того, в Японии продолжают безуспешно сражаться с дефляцией. Несмотря на огромные потоки ликвидности в финансовую систему, потребительские цены сохраняют стабильность. Выделенные Центробанками деньги уходят на финансовый рынок, а не идут на потребительские расходы, которые являются базой для роста инфляции. таким образом, угроза инфляционного давления оказалась сильно преувеличенной, что негативно сказывается на золоте. Одновременно резкое укрепление доллара выбило основу спекулятивной игры на золоте.
Меж тем, поддержка приходит с другой стороны. Производство металла в Южной Африке, которая является одним из основных поставщиков, снижается. Добыча минералов в ЮАР снизилась в октябре на 8,5% по сравнению с октябрем 2008 г. Стоимость проданных минеральных ресурсов в III квартале снизилась за год на 28%. В частности, объем продаж металлов платиновой группы упал на 12,4%. Добыча металлов платиновой группы упала на 19%, а добыча золота снизилась на 5,8%.
Последние события на рынке заставляют банки пересматривать свои прогнозы по золоту. Одним из первых понизил свой прогноз Investec Australia. Согласно последнему докладу аналитиков банка, золото может подешеветь к концу года до $1000 на фоне активной фиксации прибыли инвесторами. Неожиданное сокращение потоков ликвидности к концу года, а также запросы клиентов на получение вкладов, могут привести к резкому сокращению позиций на рынке. Данная динамика уже заметна на резервах SPDR Gold Trust, который объявил 8 декабря о сокращении резервов почти на 14 т., или 1,2%, до 1116,247 т. Ожидается, что до конца недели инвестиции в паи фонда также будут сокращаться, что еще больше окажет давление на золото. Фактически, за последний месяц золото на спот рынке подорожало лишь на 1,6%, а вот за 12 месяцев выросло на 38%, что вполне достаточно для фиксации прибыли по металлу. Впрочем, 9 декабря резервы SPDR Gold Trust не изменились.
По состоянию на 15:26 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $9,3, унция серебра снизилась на $0,06, унция платины упала на $5, унция палладия выросла на $4. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1125,75 за унцию золота, $17,39 за унцию серебра, $1413 за унцию платины и $364 за унцию палладия.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба