1 апреля 2024 Мои Инвестиции | X5 Retail
💼 Компания уведомила о заявлении Минпромторга в Арбитражный суд о приостановлении корпоративных прав компании в отношении ее российской дочерней компании. Если суд примет заявление, разбирательство займет не более одного месяца.
🌎 Считаем переезд давно назревшим вопросом, а описанный процесс может заметно его ускорить. Будучи крупнейшей сетью страны, компания всегда была явным кандидатом на смену юридической структуры на локальную. Переезд из Нидерландов был не выполним.
🔍 Доля акций в свободном обращении — 40%, из которых менее 10% находятся во внутреннем периметре. Процедура предусматривает требование к российским собственникам расписок принять пропорциональное распределение акций в дочерней компании и предоставление такого права нероссийским владельцам.
💸 X5 не выплачивала дивиденды последние два года и аккумулировала 157 млрд руб. денежных средств и ликвидных инвестиций. Чистый долг/EBITDA составил 0,9х на конец 2023 г.
📌 Компания показывает сильные результаты и укрепляет лидирующие позиции в рознице. Переезд приближает дивиденды, и мы видим потенциал доходности в 15-20%.
💡 Расписки выросли на 15% с момента включения в список экономически значимых организаций. Мы подчеркиваем сильный операционный и фундаментальный профиль и считаем EV/EBITDA мультипликатор 3х по-прежнему привлекательным.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
🌎 Считаем переезд давно назревшим вопросом, а описанный процесс может заметно его ускорить. Будучи крупнейшей сетью страны, компания всегда была явным кандидатом на смену юридической структуры на локальную. Переезд из Нидерландов был не выполним.
🔍 Доля акций в свободном обращении — 40%, из которых менее 10% находятся во внутреннем периметре. Процедура предусматривает требование к российским собственникам расписок принять пропорциональное распределение акций в дочерней компании и предоставление такого права нероссийским владельцам.
💸 X5 не выплачивала дивиденды последние два года и аккумулировала 157 млрд руб. денежных средств и ликвидных инвестиций. Чистый долг/EBITDA составил 0,9х на конец 2023 г.
📌 Компания показывает сильные результаты и укрепляет лидирующие позиции в рознице. Переезд приближает дивиденды, и мы видим потенциал доходности в 15-20%.
💡 Расписки выросли на 15% с момента включения в список экономически значимых организаций. Мы подчеркиваем сильный операционный и фундаментальный профиль и считаем EV/EBITDA мультипликатор 3х по-прежнему привлекательным.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter