15 декабря 2009 РосФинКом
Цены на сырьевых рынках демонстрируют разнонаправленную динамику 15 декабря. Укрепление доллара сдерживает игроков от открытия длинных позиций, но сельскохозяйственные товары пользуются моментом холодной погоды в США и негативными прогнозами по Европе. Согласно аналитике Coceral, производство пшеницы мягких сортов в Евросоюзе снизится до 130,8 млн. т. в 2010 г. с 140,9 млн. т. в текущем году. В США также сложилась неблагоприятная ситуация. Снег и дожди могут уничтожить остатки урожая, а ущерб составить до 90 млн. бушелей кукурузы. Таким образом, оценка урожая текущего года может быть пересмотрена в сторону уменьшения. К 13 декабря было собрано всего 92% урожая кукурузы в США по сравнению с 88% неделей ранее. Обычно к этому времени года урожай бывает полностью собран. Однако в этом году уборка задержалась из-за более позднего созревания, так как весной посев был растянут из-за проливных дождей. 12 января МСХ США опубликует очередную свою оценку. В декабре урожай оценивался на уровне 12,921 млрд. бушелей.
Кроме того, обращает на себя внимание тот факт, что в американской прессе все чаще начали говорить о возможности узкого баланса на рынке мяса. В текущем году многие фермы сократили поголовье из-за падения цен, что приведет к узости рынка в ближайшие месяцы. МСХ США прогнозирует рост цен на продовольствие на 3%-4% в 2010 г. Чтобы увеличить поголовье в будущем году фермерам потребуется дополнительный объем кукурузы кормовых сортов. Однако с ними будут конкурировать производители этанола. Goldman Sachs прогнозирует, что рост цен фьючерсов на CBOT составит более 30%-20% по позициям говядины и свинины. При этом цены на молочную продукцию также могут вырасти на 20%.
Впрочем, фундаментальные истории меркнут на фоне укрепления доллара, который вновь играет основную роль на рынке, как и месяц назад, но с противоположным знаком.
По состоянию на 12:13 мск, бушель кукурузы подешевел до $4,0775 (-0,18%), 100 фунтов риса снизились до $16,150 (-0,71%), бушель сои упал до $10,5725 (-0,42%), а бушель пшеницы снизился до $5,4125 (-0,41%).
Кроме укрепляющегося доллара, на рынке меди остается фактор роста запасов. Счетчик непрерывного роста запасов меди в Лондоне подобрался к 30 дням, а также к 22 неделям подряд. Запасы в Шанхае выросли более чем в шесть раз с начала года и пока рынок не может отыграть данный рост коррекцией цены. Если нефть смогла отойти от максимумов на уровне $82 в Нью-Йорке, сняв тем самым перегретость рынка, то медь может испытать довольно болезненную коррекцию. Более того, если она будет поддержана укреплением доллара, то падение может оказаться довольно глубоким.
Ситуация с запасами в Лондоне на утро 14 декабря была следующей: алюминий 4586125 т. -3875 т., медь 466075 т. +4450 т., никель 144846 т. +1080 т., свинец 140975 т. +225 т., цинк 457325 т. -225 т.
Аналитики Macquarie повысили прогнозную цену стоимости индикативной железной руды из Австралии на 30% в 2010 г. Банк JPMorgan повысил прогноз на 20% по аналогичному инструменту. Компания Vale SA ожидает рост спроса на железную руду в 2010 г. со стороны европейских и американских потребителей. Однако, по мнению аналитиков банка, главным виновником роста цен останется Китай, который нуждается в руде для производства стали на обеспечение инфраструктурных проектов и производителей автомобилей и бытовой техники. Ранее прогноз на 20% по железной руде был повышен банками UBS и Goldman Sachs.
По состоянию на 12:28 мск на спот рынке, медь оставалась без изменений на уровне $3,1200 за фунт, никель также оставался без изменений на уровне $7,5232 за фунт, алюминий вырос на 0,27% до $1,0030 за фунт, цинк торговался по цене $1,0405 за фунт, а свинец по цене $1,0480 за фунт.
Андрей Кочетков
Кроме того, обращает на себя внимание тот факт, что в американской прессе все чаще начали говорить о возможности узкого баланса на рынке мяса. В текущем году многие фермы сократили поголовье из-за падения цен, что приведет к узости рынка в ближайшие месяцы. МСХ США прогнозирует рост цен на продовольствие на 3%-4% в 2010 г. Чтобы увеличить поголовье в будущем году фермерам потребуется дополнительный объем кукурузы кормовых сортов. Однако с ними будут конкурировать производители этанола. Goldman Sachs прогнозирует, что рост цен фьючерсов на CBOT составит более 30%-20% по позициям говядины и свинины. При этом цены на молочную продукцию также могут вырасти на 20%.
Впрочем, фундаментальные истории меркнут на фоне укрепления доллара, который вновь играет основную роль на рынке, как и месяц назад, но с противоположным знаком.
По состоянию на 12:13 мск, бушель кукурузы подешевел до $4,0775 (-0,18%), 100 фунтов риса снизились до $16,150 (-0,71%), бушель сои упал до $10,5725 (-0,42%), а бушель пшеницы снизился до $5,4125 (-0,41%).
Кроме укрепляющегося доллара, на рынке меди остается фактор роста запасов. Счетчик непрерывного роста запасов меди в Лондоне подобрался к 30 дням, а также к 22 неделям подряд. Запасы в Шанхае выросли более чем в шесть раз с начала года и пока рынок не может отыграть данный рост коррекцией цены. Если нефть смогла отойти от максимумов на уровне $82 в Нью-Йорке, сняв тем самым перегретость рынка, то медь может испытать довольно болезненную коррекцию. Более того, если она будет поддержана укреплением доллара, то падение может оказаться довольно глубоким.
Ситуация с запасами в Лондоне на утро 14 декабря была следующей: алюминий 4586125 т. -3875 т., медь 466075 т. +4450 т., никель 144846 т. +1080 т., свинец 140975 т. +225 т., цинк 457325 т. -225 т.
Аналитики Macquarie повысили прогнозную цену стоимости индикативной железной руды из Австралии на 30% в 2010 г. Банк JPMorgan повысил прогноз на 20% по аналогичному инструменту. Компания Vale SA ожидает рост спроса на железную руду в 2010 г. со стороны европейских и американских потребителей. Однако, по мнению аналитиков банка, главным виновником роста цен останется Китай, который нуждается в руде для производства стали на обеспечение инфраструктурных проектов и производителей автомобилей и бытовой техники. Ранее прогноз на 20% по железной руде был повышен банками UBS и Goldman Sachs.
По состоянию на 12:28 мск на спот рынке, медь оставалась без изменений на уровне $3,1200 за фунт, никель также оставался без изменений на уровне $7,5232 за фунт, алюминий вырос на 0,27% до $1,0030 за фунт, цинк торговался по цене $1,0405 за фунт, а свинец по цене $1,0480 за фунт.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба