5 апреля 2024 Мои Инвестиции | Делимобиль
🔹 Выручка выросла на 33% г/г до 20,9 млрд руб., в том числе от услуг каршеринга — на 31% г/г до 16,8 млрд руб. Этому способствовало:
— расширение парка автомобилей (+34% г/г);
— привлечение новых пользователей — количество зарегистрированных пользователей выросло 14% г/г;
— а также увеличение средней стоимости поездки и количества проданных минут (+16% г/г).
🔹 Скорр. EBITDA увеличилась на 58% г/г до 6,4 млрд руб. Маржа по скорр. EBITDA выросла с 26% в 2022 г. до 31% в 2023 г. за счет контроля за расходами и роста эффективности бизнеса.
🔹 Чистая прибыль за 2023 г. выросла более чем в два раза до 1,9 млрд руб.
🔹 Значение показателя Чистый долг/cкорр. EBITDA снизилось до 3,3х по сравнению с 3,7х по итогам 2022 г. Порядка 43% долга приходится на лизинг.
🤔 Привлекательны ли акции сейчас?
Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы «Делимобиля». Компания остается лидером российского рынка каршеринга с долей рынка 37% в 2022 г. по выручке, согласно исследованию Б1.
Полагаем, что текущее позиционирование «Делимобиля» позволит ему стать ключевым бенефициаром роста рынка каршеринга в России. Ожидаем, что в 2022 -27 гг. среднегодовые темпы роста выручки составят 33% при маржинальности по скорр. EBITDA выше 30%. Ключевые факторы роста выручки: рост парка автомобилей, увеличения проникновения сервиса в городах присутствия и выход в новые локации. Ожидаем сохранения сильных темпов роста финансовых показателей в 2024 г.
По нашим оценкам сейчас акции торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA за 2024 г. на уровне 8,2х, что предполагает дисконт в 27% к российским технологическим компаниям.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
— расширение парка автомобилей (+34% г/г);
— привлечение новых пользователей — количество зарегистрированных пользователей выросло 14% г/г;
— а также увеличение средней стоимости поездки и количества проданных минут (+16% г/г).
🔹 Скорр. EBITDA увеличилась на 58% г/г до 6,4 млрд руб. Маржа по скорр. EBITDA выросла с 26% в 2022 г. до 31% в 2023 г. за счет контроля за расходами и роста эффективности бизнеса.
🔹 Чистая прибыль за 2023 г. выросла более чем в два раза до 1,9 млрд руб.
🔹 Значение показателя Чистый долг/cкорр. EBITDA снизилось до 3,3х по сравнению с 3,7х по итогам 2022 г. Порядка 43% долга приходится на лизинг.
🤔 Привлекательны ли акции сейчас?
Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы «Делимобиля». Компания остается лидером российского рынка каршеринга с долей рынка 37% в 2022 г. по выручке, согласно исследованию Б1.
Полагаем, что текущее позиционирование «Делимобиля» позволит ему стать ключевым бенефициаром роста рынка каршеринга в России. Ожидаем, что в 2022 -27 гг. среднегодовые темпы роста выручки составят 33% при маржинальности по скорр. EBITDA выше 30%. Ключевые факторы роста выручки: рост парка автомобилей, увеличения проникновения сервиса в городах присутствия и выход в новые локации. Ожидаем сохранения сильных темпов роста финансовых показателей в 2024 г.
По нашим оценкам сейчас акции торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA за 2024 г. на уровне 8,2х, что предполагает дисконт в 27% к российским технологическим компаниям.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter