17 апреля 2024 Financial Times
Европейские акции пережили худший день за последние девять месяцев. Укрепление экономики США заставляет инвесторов снижать ожидания по поводу сокращения ставок
Европейские фондовые рынки пережили худший день за последние девять месяцев, так как распродажа, вызванная ослаблением надежд на скорое снижение процентных ставок в США, распространилась по всему миру.
Индексы в Европе и Азии резко упали вслед за резким снижением на Уолл-стрит в понедельник после сильных данных по розничным продажам в США, которые позволили предположить, что Федеральная резервная система может снизить ставки в этом году на меньшую величину, чем предполагалось ранее.
Общерегиональный индекс Stoxx Europe 600 упал на 1,5 процента, продемонстрировав самое большое однодневное падение с июля прошлого года. Лондонский индекс FTSE 100 упал на 1,8 процента, что также стало худшим показателем за последние девять месяцев. В Европе снижение возглавили энергетические группы, банки и горнодобывающие компании, которые чрезмерно представлены в индексе с высоким содержанием сырьевых товаров.
Основной индекс Уолл-стрит S&P 500 закрылся с понижением на 0,2 процента, а индекс Nasdaq Composite, специализирующийся на технологиях, снизился на 0,1 процента, после более резкого падения по сравнению с предыдущей торговой сессией. В пятницу и понедельник S&P 500 показал худшую двухдневную серию со времен регионального банковского кризиса в марте 2023 года.
Гонконгский Hang Seng, южнокорейский Kospi и японский Topix упали более чем на 2 процента, а китайский CSI 300 - на 1,1 процента.
"Это, по сути, заставляет рынок акций проснуться и осознать реальность сокращения ставок ФРС", - сказал Эммануэль Кау, стратег Barclays.
Ожидание меньшего снижения ставок в США также вызвало падение курса валют развивающихся стран по отношению к доллару, что побудило азиатские центральные банки, включая Индонезию и Южную Корею, предпринять интервенции.
Инвесторы отметили, что нападение Ирана на Израиль в выходные дни усилило тревогу по поводу того, что рынки акций в этом году выросли слишком сильно и слишком быстро.
"Рынок ищет повод передохнуть, а у нас идеальный шторм", - сказал Флориан Иельпо, глава отдела макроэкономики в Lombard Odier Investment Managers.
"Геополитические риски приводят к росту цен на сырьевые товары, и это сочетается с существующими опасениями по поводу инфляции и процентных ставок. Результаты за последний год были слишком высокими, чтобы оставаться таковыми", - добавил он.
В связи с изменением ожиданий в отношении процентных ставок на валютных рынках индонезийская рупия упала на 2 процента до 16 176 рупий по отношению к доллару, что является самой низкой отметкой за последние четыре года.
Управляющий Банка Индонезии Перри Варджио заявил во вторник, что центральный банк принял меры для поддержки рупии, которая в этом году упала примерно на 5 процентов и стала одной из худших валют в Азии.
Индийская рупия упала на 0,2 процента до рекордно низкого уровня 83,64 рупии по отношению к доллару, а малазийский ринггит торговался вблизи 26-летнего минимума, снизившись на 0,3 процента до RM4,79, на следующий день после того, как центральный банк Малайзии заявил, что будет "управлять любыми рисками, возникающими в результате повышенной волатильности на финансовых рынках".
Корейская вона упала на 0,9 процента до 1400 вон, 17-месячного минимума, что заставило министерство финансов и Банк Кореи в совместном заявлении во вторник сказать, что они "внимательно следят за движением валютных курсов, спросом и предложением с особой осторожностью".
Сброс активов и валют, которые считаются относительно рискованными, последовал за данными о том, что рост в Китае в первом квартале оказался сильнее, чем ожидалось.
Однако разочарование в показателях промышленного производства и розничных продаж вызвало некоторые опасения по поводу восстановления экономики страны в то время, когда сила экономики США стимулировала мировые рынки.
Инфляционные риски будут занимать центральное место в обсуждениях политиков на весенних совещаниях Всемирного банка и МВФ в Вашингтоне на этой неделе, особенно после значительного роста цен на сырьевые товары в последнее время на фоне опасений перебоев с поставками, вызванных конфликтом между Израилем и Ираном.
На прошлой неделе трейдеры уже снизили ставки на снижение процентных ставок ФРС после того, как официальные данные показали рост потребительских цен на 3,5 процента за год до марта, что выше ожиданий и превышает февральские 3,2 процента.
Инвесторы теперь ожидают одного или двух снижений ставки ФРС в этом году с текущего 23-летнего максимума в 5,25-5,5 процента по сравнению с ожиданиями не менее шести в начале 2024 года.
http://www.ft.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу