17 декабря 2009 РосФинКом
Цены на драгоценные металлы снижаются 17 декабря под давлением укрепляющегося доллара. Некоторые детали заявления по итогам заседания FOMC FRS и рейтинговые проблемы Греции устроили бурю на валютном рынке, которая задела и сырьевые площадки, включая секцию драгоценных металлов.
По итогам торгов 16 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота вырос на $13,20 до $1136,20 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1122,40 - $1142,50. Мартовский контракт на поставку серебра вырос на $0,238 до $17,693 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,35 - $17,81. Январский контракт на поставку платины подорожал на $5,10 до $1457,60 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия вырос на $7,10 до $373,15 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1137,50 за унцию золота, $1457 за унцию платины и $373 за унцию палладия.
После оглашения решения FOMC FRS драгоценные металлы попытались расти, но рост оказался сдержанным, так как американский доллар начал укреплять свои позиции.
Главной историей для сырьевых рынков в последние две недели является американский доллар. Накануне Федрезерв США сохранил ставку и пообещал проводить данную политику достаточно длительное время. Кроме того, были отмечены позитивные сигналы из экономики, включая оживление на рынке недвижимости и менее негативные данные по рынку труда за ноябрь, но также подчеркнуто, что безработица является основным сдерживающим фактором. Инфляция пока не беспокоит монетарные власти США. Таким образом, заявление было достаточно нейтральным с некоторыми позитивными оценками, а значит сформировавшийся среднесрочный тренд сохранится. Подкрепление тренда пришло из рейтингового агентства S&P, которое снизило кредитный рейтинг Греции. После этого уже новый день начался с общего снижения на сырьевых рынках, включая секцию драгоценных металлов.
Впрочем, оптимисты драгоценных металлов указывают на другой факт, игнорируя укрепление доллара, которое стало все более очевидным. За две недели американская валюта отыграла 5% у евро. Большинством всего на 4 голоса Конгресс США одобрил 16 декабря повышение потолка предельного долга США до $12,394 трлн. Через пару часов законодатели даже указали на то, куда следует потратить новые заемные средства. Большинством в 5 голосов конгрессмены приняли закон о выделении $154 млрд. на инфраструктурные проекты, помощи администрациям штатов и программы занятости. Кроме того третьим аккордом стало принятие оборонного бюджета на $636 млрд. Вновь оптимисты золота указывают на растущий долг США и на бюджетный дефицит. Однако в предыдущих обзорах мы довольно подробно разбирали этот вопрос. На поверку, выходит то, что государственный долг США смотрится ужасающим лишь в абсолютных цифрах, но не в процентном выражении. Даже после повышения потолка долг федерального правительства не превышает около 90% ВВП. К примеру, в Японии эта цифра в двое выше американской, но Япония уже безуспешно пытается решить проблему дефляции в течение десятилетия.
Куда более существенные проблемы могут возникнуть в Европе. Рейтинговое действие в отношении Греции может стать одним из первых в череде неприятных кредитных событий. В Австрии правительство взяло под контроль четвертый по величине банк страны. В Испании также намечаются проблемы с бюджетным дефицитом и долгом. Значительные риски кроются в финансовой системе Ирландии. Да и соотношение долга к ВВП многих государств еврозоны превышает уровень в 100%. После снижения рейтинга Греции на рынке начала расти доходность облигаций, как самой Греции, так и упомянутых выше государств. Данный процесс может завести евро на еще более низкие уровни по отношению к доллару, а "carry trade" на основе американской валюты будет сворачиваться более активными темпами, тем более, что Федрезерв США предупредил о свертывании экстренных мер предоставления ликвидности.
Пока бастионом на пути резкого снижения цены на золото являются паевые фонды, которые до сих пор притягивают интерес тех, кто не верит бумажным деньгам. Однако их возможности тоже могут быть ограничены, если укрепление доллара продолжится. По состоянию на 16 декабря, резервы SPDR Gold Trust выросли на 3,96 т. до 1120,51 т. золота. Резервы золота в сырьевом фонде ETF Securities Ltd. выросли на 0,6% до 7,885 млн. унций. Резервы палладия в ETF Securities увеличились на 1,6% до очередного рекорда 663242 унций.
По состоянию на 15:19 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $19,5, унция серебра снизилась на $0,34, унция платины упала на $12, а унция палладия выросла на $2. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1121,50 за унцию золота, $17,40 за унцию серебра, $1441 за унцию платины и $370 за унцию палладия.
Андрей Кочетков
По итогам торгов 16 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота вырос на $13,20 до $1136,20 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1122,40 - $1142,50. Мартовский контракт на поставку серебра вырос на $0,238 до $17,693 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,35 - $17,81. Январский контракт на поставку платины подорожал на $5,10 до $1457,60 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия вырос на $7,10 до $373,15 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1137,50 за унцию золота, $1457 за унцию платины и $373 за унцию палладия.
После оглашения решения FOMC FRS драгоценные металлы попытались расти, но рост оказался сдержанным, так как американский доллар начал укреплять свои позиции.
Главной историей для сырьевых рынков в последние две недели является американский доллар. Накануне Федрезерв США сохранил ставку и пообещал проводить данную политику достаточно длительное время. Кроме того, были отмечены позитивные сигналы из экономики, включая оживление на рынке недвижимости и менее негативные данные по рынку труда за ноябрь, но также подчеркнуто, что безработица является основным сдерживающим фактором. Инфляция пока не беспокоит монетарные власти США. Таким образом, заявление было достаточно нейтральным с некоторыми позитивными оценками, а значит сформировавшийся среднесрочный тренд сохранится. Подкрепление тренда пришло из рейтингового агентства S&P, которое снизило кредитный рейтинг Греции. После этого уже новый день начался с общего снижения на сырьевых рынках, включая секцию драгоценных металлов.
Впрочем, оптимисты драгоценных металлов указывают на другой факт, игнорируя укрепление доллара, которое стало все более очевидным. За две недели американская валюта отыграла 5% у евро. Большинством всего на 4 голоса Конгресс США одобрил 16 декабря повышение потолка предельного долга США до $12,394 трлн. Через пару часов законодатели даже указали на то, куда следует потратить новые заемные средства. Большинством в 5 голосов конгрессмены приняли закон о выделении $154 млрд. на инфраструктурные проекты, помощи администрациям штатов и программы занятости. Кроме того третьим аккордом стало принятие оборонного бюджета на $636 млрд. Вновь оптимисты золота указывают на растущий долг США и на бюджетный дефицит. Однако в предыдущих обзорах мы довольно подробно разбирали этот вопрос. На поверку, выходит то, что государственный долг США смотрится ужасающим лишь в абсолютных цифрах, но не в процентном выражении. Даже после повышения потолка долг федерального правительства не превышает около 90% ВВП. К примеру, в Японии эта цифра в двое выше американской, но Япония уже безуспешно пытается решить проблему дефляции в течение десятилетия.
Куда более существенные проблемы могут возникнуть в Европе. Рейтинговое действие в отношении Греции может стать одним из первых в череде неприятных кредитных событий. В Австрии правительство взяло под контроль четвертый по величине банк страны. В Испании также намечаются проблемы с бюджетным дефицитом и долгом. Значительные риски кроются в финансовой системе Ирландии. Да и соотношение долга к ВВП многих государств еврозоны превышает уровень в 100%. После снижения рейтинга Греции на рынке начала расти доходность облигаций, как самой Греции, так и упомянутых выше государств. Данный процесс может завести евро на еще более низкие уровни по отношению к доллару, а "carry trade" на основе американской валюты будет сворачиваться более активными темпами, тем более, что Федрезерв США предупредил о свертывании экстренных мер предоставления ликвидности.
Пока бастионом на пути резкого снижения цены на золото являются паевые фонды, которые до сих пор притягивают интерес тех, кто не верит бумажным деньгам. Однако их возможности тоже могут быть ограничены, если укрепление доллара продолжится. По состоянию на 16 декабря, резервы SPDR Gold Trust выросли на 3,96 т. до 1120,51 т. золота. Резервы золота в сырьевом фонде ETF Securities Ltd. выросли на 0,6% до 7,885 млн. унций. Резервы палладия в ETF Securities увеличились на 1,6% до очередного рекорда 663242 унций.
По состоянию на 15:19 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $19,5, унция серебра снизилась на $0,34, унция платины упала на $12, а унция палладия выросла на $2. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1121,50 за унцию золота, $17,40 за унцию серебра, $1441 за унцию платины и $370 за унцию палладия.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба