Давно не смотрели на сектор недвижимости, хотя там очень даже интересно в свете высокой ключевой ставки.
Что интересного в свежем отчете Самолета:
▪️ Скорректированная EBITDA за 2023 год выросла на 80% и превысила прогноз на 9%, а чистая прибыль увеличилась на 23%, но оказалась на 10% ниже ожиданий.
▪️ Продажи в 1 кв. 2024 выросли на 44% г/г в кв. м и на 75% в денежном выражении, но упали на 41% и 32% соответственно к 4 кв. 2023.
▪️ План продаж на 2024 год (+71% г/г до 2,7 млн кв. м) выполнен лишь на 13% по итогам 1 кв., что ставит под сомнение его достижимость.
▪️ Прогноз продаж на 2024 год +40% г/г до 2.2 млн кв. м представляется более реалистичным с учетом результатов 1 кв. и ожидаемого сокращения господдержки ипотеки.
▪️ Чистый долг на конец 2023 года оказался на 18% меньше предварительной оценки компании благодаря большему объему средств на эскроу-счетах => позитив для акционеров.
=> план продаж явно не выполняется, и дальше вряд ли будет лучше. ЦБ сегодня уже обозначил сценарий при котором ставки будут удерживаться на текущем уровне ВЕСЬ ГОД. Пока у народа еще есть запал брать ипотеку под конские 13-15%, но мы сомневаемся что этот тренд продлится долго.
https://investory-online.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter