1 июля 2024 finversia.ru Лейбов Владислав
Центробанк может поднять ключевую ставку уже в июле. Летние выгодные вклады. Какой стратегии стоит придерживаться при выборе ценных бумаг. Льготная ипотека уходит досрочно. Цены на жилье продолжат рост. Вырастет ли цена на золото. Центробанк сократит выпуск инвестиционных монет. Новые правила установления курса валют. Каким будет курс рубля. Искусственный интеллект на финансовом рынке.
Личные финансы
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина допустила «существенное» повышение ставки в июле. Повышение ключевой ставки, может быть «существенным». «Мы сохраняем приверженность возвращению инфляции к 4%. Если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, реализуются проинфляционные риски, мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки в июле. Денежно-кредитные условия будут оставаться жесткими столько времени, сколько потребуется для снижения инфляции к цели», – заявила Набиуллина.
Почему банки вновь повышают ставки по вкладам? На рынке началась волна очередного повышения ставок по вкладам. Сегодня можно найти предложения по 20% годовых. Таким образом, складывается парадоксальная ситуация: регулятор снова не изменил ключевую ставку, однако банки настроены пессимистично и готовы предлагать высокие ставки по депозитам. Впрочем, сегодня ситуацию на рынке вкладов определяет не только политика регулятора.
Средняя максимальная ставка по депозитам физлиц крупнейших банков РФ достигла 16% годовых, сравнявшись с ключевой ставкой. Это максимальный показатель более чем за два года. А на специальных условиях кредитные организации предлагают и более высокие ставки. Однако рост в первую очередь произошел в краткосрочных и среднесрочных вкладах, привлекать долгосрочное дорогое фондирование банки не спешат. Продолжения повышения на рынке не ожидают, так как потребности в привлеченных ресурсах снижаются на фоне охлаждения рынка кредитования.
Как новая шкала НДФЛ повлияет на рынок вкладов? Новая шкала НДФЛ может снизить приток денег от состоятельных россиян во вклады, допускают банкиры и экономисты. Что банки смогут им предложить и как будут бороться за тех, кого не затронет повышение налогов?
Льготная ипотека уходит досрочно. Банки деятельно готовятся к завершению госпрограммы для новостроек. Некоторые российские банки за две недели до окончания программы льготной ипотеки на новостройки прекратили прием заявок от клиентов. Решения связаны как с исчерпанием собственных лимитов по программе, так и с тем, что банки могут не успеть вывести клиента на сделку в оставшийся срок. По всей программе к концу мая лимит выбран на 90%.
Объемы автокредитования в первые месяцы 2024 года не просто не показали ожидавшегося замедления, но обновляют исторические рекорды. Влияние высоких ставок и цен на автомобили нивелируют отложенный спрос и масштабное предложение. Меры Банка России по охлаждению сегмента по аналогии с другими направлениями потребительского кредитования оказались слишком мягкими. Их влияние компенсируется более консервативным подходом к заемщикам и запасом капитала.
На фоне стабилизации курса рубля и роста котировок в 1-м квартале 2024 года стала расти доля активных клиентов на фондовом рынке. Ежемесячно сделки на Московской бирже заключали в среднем 3,8 млн. инвесторов. За январь-март количество уникальных клиентов брокеров, по данным Мосбиржи, увеличилось до 31 млн. человек. Клиентский портфель вырос на 7%, в основном за счет роста российского рынка акций, и составил 10 трлн. рублей. Инвесторы проявляли интерес к IPO и акциям квазироссийских компаний, а также покупали корпоративные облигации, паи биржевых ПИФ денежного рынка. Средний размер счета розничного клиента увеличился за квартал с 236 до 242 тыс. рублей, а без учета пустых и пробных счетов – с 1,9 до 2 млн. рублей.
Какой стратегии стоит придерживаться при выборе ценных бумаг? Частные инвесторы возобновили покупки на Мосбирже. В мае они потратили почти 12 млрд. рублей на приобретение акций, хотя месяцем ранее шли распродажи. При этом в конце весны индекс Мосбиржи просел на 7%, рынок перестал надеяться на снижение ставки. Инвестфонды, НПФ и страховщики избавились от активов на 45 млрд. рублей.
Организация в России прямого доступа к торгам на бирже для большого количества клиентов затруднительна, а преимущества внедрения такого механизма не очевидны, указал Банк России в новом консультативном докладе. Так регулятор отреагировал на дискуссию, которую инициировал глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов на конференции НАУФОР. Он тогда отмечал, что новый подход к торгам позволит сохранить ликвидность рынка. Профильные участники – брокеры, управляющие компании – высказывались против идеи прямого доступа к бирже.
Euroclear приостановил разблокировку активов россиян из-за санкций США. После новых санкций США Euroclear сообщил о приостановке работы с активами, имеющими отношение к НРД, «до получения разъяснений». Это привело к заморозке процесса разблокировки активов россиян, рассказали эксперты.
Розничные инвесторы стали политическими заложниками. Санкции против Московской биржи ставят под вопрос перспективы обмена заблокированными активами с нерезидентами, считают юристы. Лицензия, выданная OFAC, не покрывает такой тип сделок. В результате вопрос обмена, по мнению экспертов, который до сих пор мог быть реализован по желанию конкретных инвесторов, выходит на «глобальный политический уровень».
Какие эмитенты проигрывают, а какие выигрывают от американских санкций? Новые жесткие санкции со стороны США в отношении российских промышленных и финансовых организаций, даже несмотря на бравурные заявления, всегда ассоциируются с негативом. Действительно, у ряда эмитентов (сырьевых и транспортных компаний, финансовых организаций), осложняется ведение бизнеса – вырастают затраты на новую логистику, налаживание новых связей, замещение клиентов и направлений. Однако ряд эмитентов, прежде всего из IT-сектора, оказываются в выигрыше, так как спрос на их продукцию возрастает на фоне более быстрого сокращения со стороны зарубежных вендоров.
Национальная ассоциация специалистов финансового планирования (НАСФП) при поддержке Finversia провела 11-ю международную конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц. В стране чудес». В конференции приняли участие более 250 участников – инвесторов, финансовых советников и представителей СМИ. На конференции выступили более 40 спикеров – представители регулятора, руководители финансовых компаний, финансовые и инвестиционные советники, журналисты, а также независимые эксперты из разных стран. В свою очередь, на конференции Smart lab в Петербурге состоялся смотр инвестиционных идей, рассчитанных для частных лиц.
Два года кризиса: пострадавшие и бенефициары. Доля отраслей реального сектора, которые столкнулись с финансовыми трудностями в связи с кризисом, составляет 37% от совокупной выручки. Доля же бенефициаров – 13%. Финансовое положение остальных 50% можно оценить как положительно-нейтральное, считают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования.
Михаил Алтынов, директор по инвестициям инвестиционной компании «Питер Траст», в интервью Finversia рассказал о буме IPO на российском фондовом рынке, его возможностях и рисках для частных инвесторов.
Если девелоперы начнут «падать», цены на жильё будут расти. Такое мнение высказал Александр Шарапов, основатель и президент Becar Asset Management, в прямом эфире канала Finversia. По его словам, рост цен на недвижимость – примерно на 20% – может произойти по итогам этого года из-за подорожавших стройматериалов.
Центробанк сократит выпуск инвестиционных монет. В 2024-м их число не превысит 2 млн. единиц, что на 20% меньше, чем в прошлом году. Регулятор выпустит 500 тыс. серебряных и еще 500 тыс. золотых монет «Георгий Победоносец». Необходимость снижения объема Центробанк объясняет тем, что видит признаки использования инструмента для отмывания денег.
Третий месяц подряд стоимость золота держится выше уровня $2300 за тройскую унцию. Стабильность цен подстегивает интерес к металлу не только со стороны центробанков развивающихся стран, но и инвесторов из Азии и Европы. Российские инвесторы также проявляют интерес к драгоценному металлу в качестве защиты от сохраняющихся валютных рисков и альтернативы «токсичным» валютам. С учетом ожидаемого роста долларовых цен и ослабления рубля интерес локальных инвесторов к этому активу может вырасти.
Банки и регулирование
Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Автоградбанка, город Набережные Челны. По величине активов кредитная организация занимала 218-е место в банковской системе Российской Федерации.
Уроки кризисов и оценка антикризисных мер: доклад Банка России. За последние десятилетия российская экономика столкнулась с четырьмя масштабными кризисами. Какие антикризисные решения принимал Банк России, какова была их эффективность, какие уроки удалось извлечь в каждом случае – об этом аналитический доклад Банка России.
Антикризисные меры регулятора помогли финансовому сектору сохранить устойчивость в период высокой волатильности на финансовом рынке, обеспечили его бесперебойную работу. Не менее важную роль в преодолении кризисов сыграла проводимая Банком России системная работа по обеспечению макроэкономической стабильности, формированию макропруденциальных буферов, развитию регулирования и надзора в финансовом секторе.
Как биржи и брокеры будут работать с клиентами: выпущен доклад Банка России. Банк России предлагает обсудить две модели работы бирж и брокеров: сохранить разделение их функций или дать возможность совмещать их. Последствия и риски этих сценариев, а также перспективы развития регулирования содержатся в консультативном докладе «Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке».
В России ограничат применение плавающих ставок по кредитам. Плавающие ставки разрешили устанавливать на ипотечные займы от 15 до 74 млн. рублей, выданные на срок до 20 лет, и потребительские кредиты, сумма которых в 200 раз выше среднемесячной зарплаты. Новые меры вступят в силу с 1 сентября.
Сеть представительств банков в ближнем зарубежье сокращается. Российские банки меняют форматы работы со странами СНГ, отказываясь от представительских офисов. Однако параллельно они все активнее развивают присутствие в дружественных странах дальнего зарубежья – как через представительства, так и через филиалы.
Как развивается российский рынок «платежей по частям»? Зачастую, покупая товары на маркетплейсах, пользователи сталкиваются с многочисленными вариантами оплаты, в том числе предложениями разбить платеж по покупке на части. В России рынок активно развивается всего несколько лет и сейчас поделен между несколькими крупнейшими игроками, входящими в финансовые и ИТ-группы.
По данным Центробанка, в мае потребительское кредитование ускорилось по сравнению с апрелем. Несмотря на общую тенденцию, крупнейшие банки с иностранным участием – Райффайзенбанк и Юникредитбанк – продолжили планомерно сворачивать кредитную активность. Впрочем, российский рынок остается высокодоходным для дочерних банков иностранных финансовых групп, поэтому они стараются не форсировать уход, а некоторые активно развивают розничное кредитование.
Чем обернутся санкции ЕС против системы передачи фининформации Банка России? Ограничения ЕС на использование системы передачи финансовых сообщений ЦБ (СПФС) не осложнят расчеты внутри страны даже с участием дочерних структур европейских организаций, считают юристы и финансисты. Однако на внешнеэкономической деятельности санкции скажутся серьезно и могут привести к подорожанию импортных товаров и услуг, сходятся во мнении дистрибуторы и логисты.
В Москве состоялась XIX международная конференция по страхованию Russian Insurance Summit 2024. Казалось бы, тема цифровизации и развития страхового рынка – не самый очевидный повод вспомнить о душе, хотя, конечно, юбилейная для Всероссийского союза страховщиков дата к такому располагать может.
На прошедшем в Петербурге «M&A конгрессе: Белые ночи 2024» обсуждали условия и практики рынка слияний и поглощений (M&A) в современной России. Среди 120 участников мероприятия преобладали организаторы сделок, представители компаний-участников процесса мирного перераспределения собственности, а также инвесторы.
Форекс
В связи с введением США ограничительных мер в отношении группы Московской биржи приостановлено проведение биржевых торгов и расчеты поставочных инструментов в долларах США и евро. При этом торги на всех остальных биржевых сегментах и по биржевым инструментам в рублях и в прочих валютах будут проводиться в штатном режиме. Сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке.
Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.
Банк России с 13 июня 2024 года устанавливает официальные курсы доллара США и евро к российскому рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 по московскому времени в текущий рабочий день.
Это очень серьезно меняет расклад на финансовом рынке России, с одной стороны. С другой, такие санкции не стали неожиданными, поскольку эта вероятность обсуждалась в течение всего последнего года. Что будет с оборотом доллара в России? Как будет рассчитываться курс рубля? Не рухнет ли курс рубля?
Как будет формироваться курс рубля в новой реальности? Отследить актуальный курс доллара все еще можно, но купить валюту по этой цене вряд ли получится. С 13 июня в России из-за блокирующих санкций США в отношении Московской биржи и ее структур прекращены биржевые торги долларом США и евро, а также гонконгским долларом. Официальный курс, основой для которого раньше были биржевые торги, Банк России теперь считает по новой методике – на основе данных банковских сделок с валютой и сведений с внебиржевых цифровых платформ. Как новая реальность на валютном рынке повлияет на курс и операции с валютой?
Как новые правила возврата валютной выручки в Россию отразятся на рубле? Смягчение требований для экспортеров по возврату валюты в Россию – реакция властей на резкое укрепление рубля на фоне новых санкций, считают эксперты. Они ожидают ослабления российской валюты, но не сильного.
На биржевых торгах оставшимися в доступе для россиян валютами сохраняется высокая волатильность. Одновременно упали объемы торгов. Ситуация может быть связана со снижением спроса на юани на фоне ухудшения внешнеторговых расчетов. Вместе с тем, по оценке аналитиков, во втором полугодии курс китайской валюты может вырасти до 13 руб./CNY, так как более низкий невыгоден бюджету.
Центробанк с 13 июня решил приостановить торги гонконгским долларом. Накануне Мосбиржа объявила о приостановке с четверга торгов американским долларом и евро, после того как попала вместе с входящим в ее группу Национальным клиринговым центром под блокирующие санкции США.
Валюта некоторых клиентов Мосбиржи оказалась замороженной после санкций. Это признала сама площадка. Там сообщили, что «для получения заблокированной валюты участники торгов должны обратиться к американскому регулятору (OFAC)». Ранее «Цифра брокер» сообщил, что у его клиентов заморожено менее 5% валюты. Чьи доллары и евро могли быть заблокированы после введения санкций против структур Мосбиржи?
Российские брокеры начали ограничивать операции с валютой из-за санкций против Мосбиржи. Московская биржа сообщила, что Национальный клиринговый центр (НКЦ) конвертирует до 28 июня клиентские доллары США и евро, доступные после частичной блокировки валютного обеспечения. Конвертировать валюту НКЦ будет по центральному курсу, установленному на 13 июня по итогам биржевых торгов 11 июня.
Форекс-дилеры собираются предложить клиентам расширенный функционал финансовых инструментов. Помимо традиционных валютных пар инвесторы смогут использовать контракты на разницу цен (CFD), базовыми активами которых будут выступать ценные бумаги, товары, индексы. Эксперты отмечают, что трейдеры смогут экономить на комиссиях от торговых площадок и брокеров. Однако подобные производные инструменты несут и повышенные риски, а использование кредитного плеча может увеличивать не только прибыли, но и убытки инвесторов.
Курс евро обновил годовой минимум по итогам торгов на Московской бирже. Впрочем, инвесторы играли против общеевропейской валюты по всему миру. Этому способствовали рост политических рисков в Европе, а также расширение спреда между процентными ставками ЕЦБ и ФРС. Ослабление может продолжиться в ближайшие дни. Слабость евро вызвана не столько итогами заседания ЕЦБ в минувший четверг, на котором европейский регулятор, как и ожидали участники рынка, снизил ставку с 4,5% до 4,25%, сколько данными по экономике США, опубликованными на следующий день.
Аналитики не видят причин для ослабления доллара ещё, минимум, год. Несмотря на рост курса доллара США в этом году по отношению к основным валютам, в Goldman Sachs Research ожидают сохранения статуса-кво валюты-гегемона ещё, как минимум, 12 месяцев и даже возможного ещё большего укрепления.
Технологии
Платежный рынок России – один из самых высокотехнологичных в мире. Он развивается как под влиянием потребностей граждан и компаний, так и с учетом цифровизации государства в целом. Простота, удобство, скорость проведения платежей и повышение их безопасности – основные цели развития платежных услуг во всех странах. Какие технологии и сервисы помогают их достичь? Об этом аналитический доклад Банка России «Цифровизация платежей и внедрение инноваций на платежном рынке».
Евросоюз ввел первые санкции против созданного Банком России российского аналога SWIFT – СПФС. Эти действия могут привести к отказу некоторых иностранных банков от системы, однако массового исхода не ожидается, говорят эксперты.
Согласно новым правилам НСПК, этим летом банки получат возможность обеспечивать клиентам оплату по биометрии через СБП. Однако пока воспользоваться этим могут только отдельные игроки – модель предполагает аутентификацию клиента не через ЕБС, а через собственную систему банка. Ее создание требует сотен миллионов рублей, а экономический эффект не очевиден.
Крупнейшие банки объединят данные о счетах клиентов в своих приложениях. ВТБ обменяется данными о своих клиентах с Альфа-банком, а Сбербанк – с «Тинькофф». Пользователи смогут видеть в приложении одного банка информацию о счетах в другом и управлять своими финансами из «единого окна».
Как идет пилот по внедрению цифрового рубля? Цифровые валюты центральных банков с большим или меньшим энтузиазмом развиваются по всему миру. Российский цифровой рубль в этом ряду выглядит одним из передовых – у нас уже начались пилотные испытания с реальной цифровой валютой. Правда, по мнению экспертов, за время пилотирования цифровой рубль существенно изменился и стал очень похож на обычный безналичный рубль. Однако участники рынка отмечают, что и в этом качестве от него может быть заметная польза.
Какие способы бизнес может использовать для международных переводов? Пятая часть внешнеторговых платежей до сих пор проходит в долларах и евро. Это следует из предварительных данных Центробанка об экспорте и импорте товаров и услуг. В отчете говорится, что в апреле 2024-го доля платежей в валютах недружественных государств составила менее 21%. Кроме того, в апреле обновлен минимум по использованию так называемых токсичных валют при оплате импорта из стран Азии, Африки и Европы. Расчеты в евро и долларах с контрагентами из последнего региона сократились до 29%.
Ассоциация развития финансовых технологий совместно с ведущими экспертами в сфере искусственного интеллекта в рамках пресс-завтрака представилаисследование «10 трендов ИИ» с практическими кейсами адаптации в международных и российских компаниях.
Ведущие эксперты в области финтеха на 12-м форуме финансовых инноваций FinNEXT обсудили угрозы и возможности цифрового рубля, стратегии развития искусственного интеллекта в банках на 2025 год, а также перспективы «ухода» банков в облачные сервера.
В 1-м квартале 2024 года 80% займов было выдано микрофинансистами дистанционно. Число микрофинансовых компаний, у которых бОльшая часть займов выдается онлайн, за год выросло на 24%. За 1-й квартал 2024 года 234 млрд. рублей займов было выдано онлайн, и только 57 млрд. рублей – в офисах микрофинансовых компаний.
Рынок платформенных сервисов в России быстро растет. Это следует из недавно опубликованных Центробанком итогов работы этого сегмента финансового рынка за 2023 и 1 квартал 2024 года. Центробанк относит к платформенным сервисам сервисы по краудфандингу, сервисы по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА), и финансовые платформы.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Личные финансы
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина допустила «существенное» повышение ставки в июле. Повышение ключевой ставки, может быть «существенным». «Мы сохраняем приверженность возвращению инфляции к 4%. Если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, реализуются проинфляционные риски, мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки в июле. Денежно-кредитные условия будут оставаться жесткими столько времени, сколько потребуется для снижения инфляции к цели», – заявила Набиуллина.
Почему банки вновь повышают ставки по вкладам? На рынке началась волна очередного повышения ставок по вкладам. Сегодня можно найти предложения по 20% годовых. Таким образом, складывается парадоксальная ситуация: регулятор снова не изменил ключевую ставку, однако банки настроены пессимистично и готовы предлагать высокие ставки по депозитам. Впрочем, сегодня ситуацию на рынке вкладов определяет не только политика регулятора.
Средняя максимальная ставка по депозитам физлиц крупнейших банков РФ достигла 16% годовых, сравнявшись с ключевой ставкой. Это максимальный показатель более чем за два года. А на специальных условиях кредитные организации предлагают и более высокие ставки. Однако рост в первую очередь произошел в краткосрочных и среднесрочных вкладах, привлекать долгосрочное дорогое фондирование банки не спешат. Продолжения повышения на рынке не ожидают, так как потребности в привлеченных ресурсах снижаются на фоне охлаждения рынка кредитования.
Как новая шкала НДФЛ повлияет на рынок вкладов? Новая шкала НДФЛ может снизить приток денег от состоятельных россиян во вклады, допускают банкиры и экономисты. Что банки смогут им предложить и как будут бороться за тех, кого не затронет повышение налогов?
Льготная ипотека уходит досрочно. Банки деятельно готовятся к завершению госпрограммы для новостроек. Некоторые российские банки за две недели до окончания программы льготной ипотеки на новостройки прекратили прием заявок от клиентов. Решения связаны как с исчерпанием собственных лимитов по программе, так и с тем, что банки могут не успеть вывести клиента на сделку в оставшийся срок. По всей программе к концу мая лимит выбран на 90%.
Объемы автокредитования в первые месяцы 2024 года не просто не показали ожидавшегося замедления, но обновляют исторические рекорды. Влияние высоких ставок и цен на автомобили нивелируют отложенный спрос и масштабное предложение. Меры Банка России по охлаждению сегмента по аналогии с другими направлениями потребительского кредитования оказались слишком мягкими. Их влияние компенсируется более консервативным подходом к заемщикам и запасом капитала.
На фоне стабилизации курса рубля и роста котировок в 1-м квартале 2024 года стала расти доля активных клиентов на фондовом рынке. Ежемесячно сделки на Московской бирже заключали в среднем 3,8 млн. инвесторов. За январь-март количество уникальных клиентов брокеров, по данным Мосбиржи, увеличилось до 31 млн. человек. Клиентский портфель вырос на 7%, в основном за счет роста российского рынка акций, и составил 10 трлн. рублей. Инвесторы проявляли интерес к IPO и акциям квазироссийских компаний, а также покупали корпоративные облигации, паи биржевых ПИФ денежного рынка. Средний размер счета розничного клиента увеличился за квартал с 236 до 242 тыс. рублей, а без учета пустых и пробных счетов – с 1,9 до 2 млн. рублей.
Какой стратегии стоит придерживаться при выборе ценных бумаг? Частные инвесторы возобновили покупки на Мосбирже. В мае они потратили почти 12 млрд. рублей на приобретение акций, хотя месяцем ранее шли распродажи. При этом в конце весны индекс Мосбиржи просел на 7%, рынок перестал надеяться на снижение ставки. Инвестфонды, НПФ и страховщики избавились от активов на 45 млрд. рублей.
Организация в России прямого доступа к торгам на бирже для большого количества клиентов затруднительна, а преимущества внедрения такого механизма не очевидны, указал Банк России в новом консультативном докладе. Так регулятор отреагировал на дискуссию, которую инициировал глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов на конференции НАУФОР. Он тогда отмечал, что новый подход к торгам позволит сохранить ликвидность рынка. Профильные участники – брокеры, управляющие компании – высказывались против идеи прямого доступа к бирже.
Euroclear приостановил разблокировку активов россиян из-за санкций США. После новых санкций США Euroclear сообщил о приостановке работы с активами, имеющими отношение к НРД, «до получения разъяснений». Это привело к заморозке процесса разблокировки активов россиян, рассказали эксперты.
Розничные инвесторы стали политическими заложниками. Санкции против Московской биржи ставят под вопрос перспективы обмена заблокированными активами с нерезидентами, считают юристы. Лицензия, выданная OFAC, не покрывает такой тип сделок. В результате вопрос обмена, по мнению экспертов, который до сих пор мог быть реализован по желанию конкретных инвесторов, выходит на «глобальный политический уровень».
Какие эмитенты проигрывают, а какие выигрывают от американских санкций? Новые жесткие санкции со стороны США в отношении российских промышленных и финансовых организаций, даже несмотря на бравурные заявления, всегда ассоциируются с негативом. Действительно, у ряда эмитентов (сырьевых и транспортных компаний, финансовых организаций), осложняется ведение бизнеса – вырастают затраты на новую логистику, налаживание новых связей, замещение клиентов и направлений. Однако ряд эмитентов, прежде всего из IT-сектора, оказываются в выигрыше, так как спрос на их продукцию возрастает на фоне более быстрого сокращения со стороны зарубежных вендоров.
Национальная ассоциация специалистов финансового планирования (НАСФП) при поддержке Finversia провела 11-ю международную конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц. В стране чудес». В конференции приняли участие более 250 участников – инвесторов, финансовых советников и представителей СМИ. На конференции выступили более 40 спикеров – представители регулятора, руководители финансовых компаний, финансовые и инвестиционные советники, журналисты, а также независимые эксперты из разных стран. В свою очередь, на конференции Smart lab в Петербурге состоялся смотр инвестиционных идей, рассчитанных для частных лиц.
Два года кризиса: пострадавшие и бенефициары. Доля отраслей реального сектора, которые столкнулись с финансовыми трудностями в связи с кризисом, составляет 37% от совокупной выручки. Доля же бенефициаров – 13%. Финансовое положение остальных 50% можно оценить как положительно-нейтральное, считают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования.
Михаил Алтынов, директор по инвестициям инвестиционной компании «Питер Траст», в интервью Finversia рассказал о буме IPO на российском фондовом рынке, его возможностях и рисках для частных инвесторов.
Если девелоперы начнут «падать», цены на жильё будут расти. Такое мнение высказал Александр Шарапов, основатель и президент Becar Asset Management, в прямом эфире канала Finversia. По его словам, рост цен на недвижимость – примерно на 20% – может произойти по итогам этого года из-за подорожавших стройматериалов.
Центробанк сократит выпуск инвестиционных монет. В 2024-м их число не превысит 2 млн. единиц, что на 20% меньше, чем в прошлом году. Регулятор выпустит 500 тыс. серебряных и еще 500 тыс. золотых монет «Георгий Победоносец». Необходимость снижения объема Центробанк объясняет тем, что видит признаки использования инструмента для отмывания денег.
Третий месяц подряд стоимость золота держится выше уровня $2300 за тройскую унцию. Стабильность цен подстегивает интерес к металлу не только со стороны центробанков развивающихся стран, но и инвесторов из Азии и Европы. Российские инвесторы также проявляют интерес к драгоценному металлу в качестве защиты от сохраняющихся валютных рисков и альтернативы «токсичным» валютам. С учетом ожидаемого роста долларовых цен и ослабления рубля интерес локальных инвесторов к этому активу может вырасти.
Банки и регулирование
Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Автоградбанка, город Набережные Челны. По величине активов кредитная организация занимала 218-е место в банковской системе Российской Федерации.
Уроки кризисов и оценка антикризисных мер: доклад Банка России. За последние десятилетия российская экономика столкнулась с четырьмя масштабными кризисами. Какие антикризисные решения принимал Банк России, какова была их эффективность, какие уроки удалось извлечь в каждом случае – об этом аналитический доклад Банка России.
Антикризисные меры регулятора помогли финансовому сектору сохранить устойчивость в период высокой волатильности на финансовом рынке, обеспечили его бесперебойную работу. Не менее важную роль в преодолении кризисов сыграла проводимая Банком России системная работа по обеспечению макроэкономической стабильности, формированию макропруденциальных буферов, развитию регулирования и надзора в финансовом секторе.
Как биржи и брокеры будут работать с клиентами: выпущен доклад Банка России. Банк России предлагает обсудить две модели работы бирж и брокеров: сохранить разделение их функций или дать возможность совмещать их. Последствия и риски этих сценариев, а также перспективы развития регулирования содержатся в консультативном докладе «Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке».
В России ограничат применение плавающих ставок по кредитам. Плавающие ставки разрешили устанавливать на ипотечные займы от 15 до 74 млн. рублей, выданные на срок до 20 лет, и потребительские кредиты, сумма которых в 200 раз выше среднемесячной зарплаты. Новые меры вступят в силу с 1 сентября.
Сеть представительств банков в ближнем зарубежье сокращается. Российские банки меняют форматы работы со странами СНГ, отказываясь от представительских офисов. Однако параллельно они все активнее развивают присутствие в дружественных странах дальнего зарубежья – как через представительства, так и через филиалы.
Как развивается российский рынок «платежей по частям»? Зачастую, покупая товары на маркетплейсах, пользователи сталкиваются с многочисленными вариантами оплаты, в том числе предложениями разбить платеж по покупке на части. В России рынок активно развивается всего несколько лет и сейчас поделен между несколькими крупнейшими игроками, входящими в финансовые и ИТ-группы.
По данным Центробанка, в мае потребительское кредитование ускорилось по сравнению с апрелем. Несмотря на общую тенденцию, крупнейшие банки с иностранным участием – Райффайзенбанк и Юникредитбанк – продолжили планомерно сворачивать кредитную активность. Впрочем, российский рынок остается высокодоходным для дочерних банков иностранных финансовых групп, поэтому они стараются не форсировать уход, а некоторые активно развивают розничное кредитование.
Чем обернутся санкции ЕС против системы передачи фининформации Банка России? Ограничения ЕС на использование системы передачи финансовых сообщений ЦБ (СПФС) не осложнят расчеты внутри страны даже с участием дочерних структур европейских организаций, считают юристы и финансисты. Однако на внешнеэкономической деятельности санкции скажутся серьезно и могут привести к подорожанию импортных товаров и услуг, сходятся во мнении дистрибуторы и логисты.
В Москве состоялась XIX международная конференция по страхованию Russian Insurance Summit 2024. Казалось бы, тема цифровизации и развития страхового рынка – не самый очевидный повод вспомнить о душе, хотя, конечно, юбилейная для Всероссийского союза страховщиков дата к такому располагать может.
На прошедшем в Петербурге «M&A конгрессе: Белые ночи 2024» обсуждали условия и практики рынка слияний и поглощений (M&A) в современной России. Среди 120 участников мероприятия преобладали организаторы сделок, представители компаний-участников процесса мирного перераспределения собственности, а также инвесторы.
Форекс
В связи с введением США ограничительных мер в отношении группы Московской биржи приостановлено проведение биржевых торгов и расчеты поставочных инструментов в долларах США и евро. При этом торги на всех остальных биржевых сегментах и по биржевым инструментам в рублях и в прочих валютах будут проводиться в штатном режиме. Сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке.
Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.
Банк России с 13 июня 2024 года устанавливает официальные курсы доллара США и евро к российскому рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 по московскому времени в текущий рабочий день.
Это очень серьезно меняет расклад на финансовом рынке России, с одной стороны. С другой, такие санкции не стали неожиданными, поскольку эта вероятность обсуждалась в течение всего последнего года. Что будет с оборотом доллара в России? Как будет рассчитываться курс рубля? Не рухнет ли курс рубля?
Как будет формироваться курс рубля в новой реальности? Отследить актуальный курс доллара все еще можно, но купить валюту по этой цене вряд ли получится. С 13 июня в России из-за блокирующих санкций США в отношении Московской биржи и ее структур прекращены биржевые торги долларом США и евро, а также гонконгским долларом. Официальный курс, основой для которого раньше были биржевые торги, Банк России теперь считает по новой методике – на основе данных банковских сделок с валютой и сведений с внебиржевых цифровых платформ. Как новая реальность на валютном рынке повлияет на курс и операции с валютой?
Как новые правила возврата валютной выручки в Россию отразятся на рубле? Смягчение требований для экспортеров по возврату валюты в Россию – реакция властей на резкое укрепление рубля на фоне новых санкций, считают эксперты. Они ожидают ослабления российской валюты, но не сильного.
На биржевых торгах оставшимися в доступе для россиян валютами сохраняется высокая волатильность. Одновременно упали объемы торгов. Ситуация может быть связана со снижением спроса на юани на фоне ухудшения внешнеторговых расчетов. Вместе с тем, по оценке аналитиков, во втором полугодии курс китайской валюты может вырасти до 13 руб./CNY, так как более низкий невыгоден бюджету.
Центробанк с 13 июня решил приостановить торги гонконгским долларом. Накануне Мосбиржа объявила о приостановке с четверга торгов американским долларом и евро, после того как попала вместе с входящим в ее группу Национальным клиринговым центром под блокирующие санкции США.
Валюта некоторых клиентов Мосбиржи оказалась замороженной после санкций. Это признала сама площадка. Там сообщили, что «для получения заблокированной валюты участники торгов должны обратиться к американскому регулятору (OFAC)». Ранее «Цифра брокер» сообщил, что у его клиентов заморожено менее 5% валюты. Чьи доллары и евро могли быть заблокированы после введения санкций против структур Мосбиржи?
Российские брокеры начали ограничивать операции с валютой из-за санкций против Мосбиржи. Московская биржа сообщила, что Национальный клиринговый центр (НКЦ) конвертирует до 28 июня клиентские доллары США и евро, доступные после частичной блокировки валютного обеспечения. Конвертировать валюту НКЦ будет по центральному курсу, установленному на 13 июня по итогам биржевых торгов 11 июня.
Форекс-дилеры собираются предложить клиентам расширенный функционал финансовых инструментов. Помимо традиционных валютных пар инвесторы смогут использовать контракты на разницу цен (CFD), базовыми активами которых будут выступать ценные бумаги, товары, индексы. Эксперты отмечают, что трейдеры смогут экономить на комиссиях от торговых площадок и брокеров. Однако подобные производные инструменты несут и повышенные риски, а использование кредитного плеча может увеличивать не только прибыли, но и убытки инвесторов.
Курс евро обновил годовой минимум по итогам торгов на Московской бирже. Впрочем, инвесторы играли против общеевропейской валюты по всему миру. Этому способствовали рост политических рисков в Европе, а также расширение спреда между процентными ставками ЕЦБ и ФРС. Ослабление может продолжиться в ближайшие дни. Слабость евро вызвана не столько итогами заседания ЕЦБ в минувший четверг, на котором европейский регулятор, как и ожидали участники рынка, снизил ставку с 4,5% до 4,25%, сколько данными по экономике США, опубликованными на следующий день.
Аналитики не видят причин для ослабления доллара ещё, минимум, год. Несмотря на рост курса доллара США в этом году по отношению к основным валютам, в Goldman Sachs Research ожидают сохранения статуса-кво валюты-гегемона ещё, как минимум, 12 месяцев и даже возможного ещё большего укрепления.
Технологии
Платежный рынок России – один из самых высокотехнологичных в мире. Он развивается как под влиянием потребностей граждан и компаний, так и с учетом цифровизации государства в целом. Простота, удобство, скорость проведения платежей и повышение их безопасности – основные цели развития платежных услуг во всех странах. Какие технологии и сервисы помогают их достичь? Об этом аналитический доклад Банка России «Цифровизация платежей и внедрение инноваций на платежном рынке».
Евросоюз ввел первые санкции против созданного Банком России российского аналога SWIFT – СПФС. Эти действия могут привести к отказу некоторых иностранных банков от системы, однако массового исхода не ожидается, говорят эксперты.
Согласно новым правилам НСПК, этим летом банки получат возможность обеспечивать клиентам оплату по биометрии через СБП. Однако пока воспользоваться этим могут только отдельные игроки – модель предполагает аутентификацию клиента не через ЕБС, а через собственную систему банка. Ее создание требует сотен миллионов рублей, а экономический эффект не очевиден.
Крупнейшие банки объединят данные о счетах клиентов в своих приложениях. ВТБ обменяется данными о своих клиентах с Альфа-банком, а Сбербанк – с «Тинькофф». Пользователи смогут видеть в приложении одного банка информацию о счетах в другом и управлять своими финансами из «единого окна».
Как идет пилот по внедрению цифрового рубля? Цифровые валюты центральных банков с большим или меньшим энтузиазмом развиваются по всему миру. Российский цифровой рубль в этом ряду выглядит одним из передовых – у нас уже начались пилотные испытания с реальной цифровой валютой. Правда, по мнению экспертов, за время пилотирования цифровой рубль существенно изменился и стал очень похож на обычный безналичный рубль. Однако участники рынка отмечают, что и в этом качестве от него может быть заметная польза.
Какие способы бизнес может использовать для международных переводов? Пятая часть внешнеторговых платежей до сих пор проходит в долларах и евро. Это следует из предварительных данных Центробанка об экспорте и импорте товаров и услуг. В отчете говорится, что в апреле 2024-го доля платежей в валютах недружественных государств составила менее 21%. Кроме того, в апреле обновлен минимум по использованию так называемых токсичных валют при оплате импорта из стран Азии, Африки и Европы. Расчеты в евро и долларах с контрагентами из последнего региона сократились до 29%.
Ассоциация развития финансовых технологий совместно с ведущими экспертами в сфере искусственного интеллекта в рамках пресс-завтрака представилаисследование «10 трендов ИИ» с практическими кейсами адаптации в международных и российских компаниях.
Ведущие эксперты в области финтеха на 12-м форуме финансовых инноваций FinNEXT обсудили угрозы и возможности цифрового рубля, стратегии развития искусственного интеллекта в банках на 2025 год, а также перспективы «ухода» банков в облачные сервера.
В 1-м квартале 2024 года 80% займов было выдано микрофинансистами дистанционно. Число микрофинансовых компаний, у которых бОльшая часть займов выдается онлайн, за год выросло на 24%. За 1-й квартал 2024 года 234 млрд. рублей займов было выдано онлайн, и только 57 млрд. рублей – в офисах микрофинансовых компаний.
Рынок платформенных сервисов в России быстро растет. Это следует из недавно опубликованных Центробанком итогов работы этого сегмента финансового рынка за 2023 и 1 квартал 2024 года. Центробанк относит к платформенным сервисам сервисы по краудфандингу, сервисы по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА), и финансовые платформы.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу