Во втором квартале 2024 года спрос на золото был высок как никогда. Самыми активными покупателями стали состоятельные частные инвесторы - рост на 53% и Центральные банки - рост на 6% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Спрос на золото достиг рекордного объёма в 1258,2 тонны во втором квартале 2024 года благодаря нескольким ключевым факторам, что соответствует росту на 4% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Средняя цена на золото составила 2338,20$ за тройскую унцию, что на 18% выше, чем во втором квартале 2023 года. Решающую роль в этом сыграли два сектора (закупки Центральных банков и физические частные закупки золотых слитков в более крупных весовых единицах; внебиржевые закупки).
Масштабное стимулирование спроса в сочетании со слабым ростом предложения, составившим всего 4% в годовом исчислении, позволило цене на золото достичь новых рекордных показателей в наиболее важных валютах мира.
Факторы спроса на золото
Сохраняющаяся геополитическая напряжённость, особенно на Украине, между Китаем и Тайванем, а также на Ближнем Востоке, и связанная с этим экономическая неопределённость (нападения хути на торговые суда в Красном море, санкции) побудили частных и институциональных инвесторов искать золото в качестве «безопасного актива-убежища».
Центральные банки продолжали скупать золото быстрыми темпами, внося существенный вклад в общий спрос. Только в первом квартале они купили 289,7 тонны. Эта тенденция сохранилась и во втором квартале, хотя Народный банк Китая несколько замедлил темпы закупок. Такие страны, как Вьетнам, Турция и Индия, заменили Поднебесную в качестве крупнейших покупателей золота. Прежде всего, опасения по поводу конфискации или даже экспроприации валютных резервов в виде западных государственных облигаций подтолкнули многих монетарных политиков из блока БРИКС к покупке золота.
Западные состоятельные инвесторы увеличили свои запасы золота через внебиржевые сделки в ожидании возможного снижения процентных ставок ФРС США, а восточные инвесторы, особенно в Китае и Индии, также значительно увеличили свои покупки в связи с местными экономическими условиями и девальвацией валют. В целом рост спроса здесь составил 53% в годовом исчислении.
Также значительно вырос спрос на золото в технологическом секторе, что было обусловлено развитием и инвестициями в искусственный интеллект (ИИ) и электронику.
В совокупности эти факторы подняли спрос на жёлтый драгметалл на беспрецедентный уровень и подчеркнули роль золота как важнейшего актива для управления рисками и сохранения богатства в условиях неопределённости.
Благодаря росту цен и спроса до рекордных уровней за последние два с половиной десятилетия золото вновь пользуется гораздо большим признанием как класс активов, чем в конце XX века, в том числе среди институциональных инвесторов (частных инвестфондов, страховых компаний, фондов, Центробанков, суверенных фондов и т. д.).
Прогноз по золоту
Зависимость цены золота от высокого спроса со стороны Центральных банков по-прежнему очень выражена. Однако ситуация может измениться, как это было в годы мирового финансового кризиса (2008 года), когда частные и институциональные инвесторы массово скупали золото, а Центробанки лишь только сейчас и при этом очень медленно начали заново открывать для себя такой «архаичный» актив, как золото.
Следует также учитывать, что тенденция к дедолларизации во всём мире только начинается, и многие страны, такие как Саудовская Аравия, Китай и, прежде всего, Япония, по-прежнему держат триллионы ценных бумаг или иностранной валюты, деноминированных в долларах США.
Кроме того, вопрос долга всё чаще становится фактором, влияющим на принятие долгосрочных инвестиционных решений. Предполагать, что общий мировой долг, достигший рекордных исторических уровней, можно погасить обычными средствами, - иллюзия.
Золото, которое не может обанкротиться, предлагает здесь реальную альтернативу.
В условиях тревожной геополитической напряжённости и даже военных конфликтов приятно осознавать, что золото - это «безопасная гавань». Этот факт, вероятно, останется ключевым фактором спроса на драгоценный металл во второй половине 2024 года.
Спрос на золото достиг рекордного объёма в 1258,2 тонны во втором квартале 2024 года благодаря нескольким ключевым факторам, что соответствует росту на 4% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Средняя цена на золото составила 2338,20$ за тройскую унцию, что на 18% выше, чем во втором квартале 2023 года. Решающую роль в этом сыграли два сектора (закупки Центральных банков и физические частные закупки золотых слитков в более крупных весовых единицах; внебиржевые закупки).
Масштабное стимулирование спроса в сочетании со слабым ростом предложения, составившим всего 4% в годовом исчислении, позволило цене на золото достичь новых рекордных показателей в наиболее важных валютах мира.
Факторы спроса на золото
Сохраняющаяся геополитическая напряжённость, особенно на Украине, между Китаем и Тайванем, а также на Ближнем Востоке, и связанная с этим экономическая неопределённость (нападения хути на торговые суда в Красном море, санкции) побудили частных и институциональных инвесторов искать золото в качестве «безопасного актива-убежища».
Центральные банки продолжали скупать золото быстрыми темпами, внося существенный вклад в общий спрос. Только в первом квартале они купили 289,7 тонны. Эта тенденция сохранилась и во втором квартале, хотя Народный банк Китая несколько замедлил темпы закупок. Такие страны, как Вьетнам, Турция и Индия, заменили Поднебесную в качестве крупнейших покупателей золота. Прежде всего, опасения по поводу конфискации или даже экспроприации валютных резервов в виде западных государственных облигаций подтолкнули многих монетарных политиков из блока БРИКС к покупке золота.
Западные состоятельные инвесторы увеличили свои запасы золота через внебиржевые сделки в ожидании возможного снижения процентных ставок ФРС США, а восточные инвесторы, особенно в Китае и Индии, также значительно увеличили свои покупки в связи с местными экономическими условиями и девальвацией валют. В целом рост спроса здесь составил 53% в годовом исчислении.
Также значительно вырос спрос на золото в технологическом секторе, что было обусловлено развитием и инвестициями в искусственный интеллект (ИИ) и электронику.
В совокупности эти факторы подняли спрос на жёлтый драгметалл на беспрецедентный уровень и подчеркнули роль золота как важнейшего актива для управления рисками и сохранения богатства в условиях неопределённости.
Благодаря росту цен и спроса до рекордных уровней за последние два с половиной десятилетия золото вновь пользуется гораздо большим признанием как класс активов, чем в конце XX века, в том числе среди институциональных инвесторов (частных инвестфондов, страховых компаний, фондов, Центробанков, суверенных фондов и т. д.).
Прогноз по золоту
Зависимость цены золота от высокого спроса со стороны Центральных банков по-прежнему очень выражена. Однако ситуация может измениться, как это было в годы мирового финансового кризиса (2008 года), когда частные и институциональные инвесторы массово скупали золото, а Центробанки лишь только сейчас и при этом очень медленно начали заново открывать для себя такой «архаичный» актив, как золото.
Следует также учитывать, что тенденция к дедолларизации во всём мире только начинается, и многие страны, такие как Саудовская Аравия, Китай и, прежде всего, Япония, по-прежнему держат триллионы ценных бумаг или иностранной валюты, деноминированных в долларах США.
Кроме того, вопрос долга всё чаще становится фактором, влияющим на принятие долгосрочных инвестиционных решений. Предполагать, что общий мировой долг, достигший рекордных исторических уровней, можно погасить обычными средствами, - иллюзия.
Золото, которое не может обанкротиться, предлагает здесь реальную альтернативу.
В условиях тревожной геополитической напряжённости и даже военных конфликтов приятно осознавать, что золото - это «безопасная гавань». Этот факт, вероятно, останется ключевым фактором спроса на драгоценный металл во второй половине 2024 года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба