19 января 2010 Архив
Трейдеры на Уолл-стрит редко упускают какую-либо возможность, однако в прошлом году они это сделали, поэтому сейчас индустрии приходится расплачиваться.
А дело вот в чем: в марте свежеизбранный президент Барак Обама в своем втором прямом эфире из Белого дома предупредил Уолл-стрит о том, что не следует препятствовать новым требованиям. "Служащие банков на Уолл-стрит, а также топ-менеджмент должны осознать, что обогащение за счет налогоплательщиков не имеет никаких оправданий, а дни огромных бонусов и неразумных спекуляций, которые стали причиной возникновения столь масштабных рисков, закончились", - заявил Обама. Также он хотел бы, чтобы получившие огромные премии сотрудники финансовых компаний вернули эти средства, поскольку правительство планирует ввести налог для данных выплат.
И повторял он это на протяжении 5 месяцев.
Наконец, опасаясь, что выпущенного меморандума оказалось недостаточно, 14 сентября было подготовлено дисциплинарное замечание: "По всей видимости, некоторые финансовые учреждения неверно оценивают сложившуюся ситуацию. Вместо того чтобы извлечь уроки из банкротства Lehman и финансового кризиса, от которого мы все еще восстанавливаемся, они предпочитают их игнорировать. Поступая так, они ставят под угрозу не только свое положение, но и национальную финансовую систему".
Очевидно, послание достигло адресата, но должного внимания не получило. На Уолл-стрит продолжали заключаться рисковые сделки, а также было выплачено премий на 145 млрд. долларов, что на 18% превышает показатели прошлого года и лишь немного не дотягивает до рекорда 2007-го. Главы крупнейших банков - Ллойд Бланкфейн из Goldman Sachs Group Inc., Джейми Даймон из J.P. Morgan и Викрам Пандит из Citigroup Inc. решили, что президент либо блефует, либо для продвижения проекта реформ ему не хватает поддержки, неважно.
Они поставили против Обамы и теперь вынуждены расплачиваться.
На прошлой неделе президент анонсировал введение масштабного налога, который будут обязаны выплачивать 50 крупнейших банков США. Сразу после того, как было объявлено о данном сборе, главы 5 банков были вызваны в недавно учрежденную Комиссию по расследованию причин финансового кризиса, где им был задан ряд вопросов.
Атака с двух флангов заставила финансовую индустрию уйти в оборону. Стабилизация обстановки в банковском секторе, о которой можно судить по внушительной прибыли J.P. Morgan, сильно контрастирует с событиями в реальной экономике - двухзначным значением ставки безработицы и растущим числом дефолтов по ипотеке. Жадности Уолл-стрит нет предела. И если бы банкиры хоть в чем-то ограничили себя, возможно, им удалось бы избежать столь суровых мер и выиграть время до тех пор, пока популистский гнев поутихнет. Если бы премии были сокращены вдвое, а доходы пущены на увеличение объемов кредитования, у крупных банков и брокеров был бы шанс избежать вопросов законодателей.
Некоторые считают, что Уолл-стрит сдалась. J.P. Morgan сообщил, что на выплату инвестиционным банкирам отложено лишь 549 млн. долларов, что на 80% ниже показателей 3-го квартала. А по докризисным стандартам индустрия стала выплачивать меньший процент (5%-10%) от общих поступлений. Проблема, тем временем, состоит в том, что 5%-10% от пупильона долларов - это просто фантастическая сумма. В стране, где среднегодовой доход на человека составляет около 50 тыс. долларов средняя премия в 149,192 тыс. долларов вряд ли сделает кого-то счастливее - она лишь разозлит их! И все же подобные цифры являются для Уолл-стрит рекордно низкими.
Однако крупным банкам и брокерам еще есть, чем ответить. За последние 10 лет на лоббирование было потрачено 3,8 млрд. долларов, в том числе и 64 млн. в прошлом году. За такие деньги можно купить блокирование любой налоговой реформы. Также индустрия может надеяться на то, что попытки ограничить выплаты сами собой сойдут на нет. Нет никаких гарантий того, что Комиссия по расследованию причин финансового кризиса примет решение изменить всю систему в корне.
Однако самым лучшим решением было бы все же ввести временные ограничения, хотя бы на год. Скандальный объем премий был бы менее заметен в стране, в которой экономика функционирует правильно, люди работают, их зарплаты растут, а банки выдают кредиты.
Пока же все выглядит так, как будто Уолл-стрит решила играть по собственным правилам. Что и будет ей стоить миллиарды.
Дэвид Вайднер
обозреватель Уолл-стрит для MarketWatch
А дело вот в чем: в марте свежеизбранный президент Барак Обама в своем втором прямом эфире из Белого дома предупредил Уолл-стрит о том, что не следует препятствовать новым требованиям. "Служащие банков на Уолл-стрит, а также топ-менеджмент должны осознать, что обогащение за счет налогоплательщиков не имеет никаких оправданий, а дни огромных бонусов и неразумных спекуляций, которые стали причиной возникновения столь масштабных рисков, закончились", - заявил Обама. Также он хотел бы, чтобы получившие огромные премии сотрудники финансовых компаний вернули эти средства, поскольку правительство планирует ввести налог для данных выплат.
И повторял он это на протяжении 5 месяцев.
Наконец, опасаясь, что выпущенного меморандума оказалось недостаточно, 14 сентября было подготовлено дисциплинарное замечание: "По всей видимости, некоторые финансовые учреждения неверно оценивают сложившуюся ситуацию. Вместо того чтобы извлечь уроки из банкротства Lehman и финансового кризиса, от которого мы все еще восстанавливаемся, они предпочитают их игнорировать. Поступая так, они ставят под угрозу не только свое положение, но и национальную финансовую систему".
Очевидно, послание достигло адресата, но должного внимания не получило. На Уолл-стрит продолжали заключаться рисковые сделки, а также было выплачено премий на 145 млрд. долларов, что на 18% превышает показатели прошлого года и лишь немного не дотягивает до рекорда 2007-го. Главы крупнейших банков - Ллойд Бланкфейн из Goldman Sachs Group Inc., Джейми Даймон из J.P. Morgan и Викрам Пандит из Citigroup Inc. решили, что президент либо блефует, либо для продвижения проекта реформ ему не хватает поддержки, неважно.
Они поставили против Обамы и теперь вынуждены расплачиваться.
На прошлой неделе президент анонсировал введение масштабного налога, который будут обязаны выплачивать 50 крупнейших банков США. Сразу после того, как было объявлено о данном сборе, главы 5 банков были вызваны в недавно учрежденную Комиссию по расследованию причин финансового кризиса, где им был задан ряд вопросов.
Атака с двух флангов заставила финансовую индустрию уйти в оборону. Стабилизация обстановки в банковском секторе, о которой можно судить по внушительной прибыли J.P. Morgan, сильно контрастирует с событиями в реальной экономике - двухзначным значением ставки безработицы и растущим числом дефолтов по ипотеке. Жадности Уолл-стрит нет предела. И если бы банкиры хоть в чем-то ограничили себя, возможно, им удалось бы избежать столь суровых мер и выиграть время до тех пор, пока популистский гнев поутихнет. Если бы премии были сокращены вдвое, а доходы пущены на увеличение объемов кредитования, у крупных банков и брокеров был бы шанс избежать вопросов законодателей.
Некоторые считают, что Уолл-стрит сдалась. J.P. Morgan сообщил, что на выплату инвестиционным банкирам отложено лишь 549 млн. долларов, что на 80% ниже показателей 3-го квартала. А по докризисным стандартам индустрия стала выплачивать меньший процент (5%-10%) от общих поступлений. Проблема, тем временем, состоит в том, что 5%-10% от пупильона долларов - это просто фантастическая сумма. В стране, где среднегодовой доход на человека составляет около 50 тыс. долларов средняя премия в 149,192 тыс. долларов вряд ли сделает кого-то счастливее - она лишь разозлит их! И все же подобные цифры являются для Уолл-стрит рекордно низкими.
Однако крупным банкам и брокерам еще есть, чем ответить. За последние 10 лет на лоббирование было потрачено 3,8 млрд. долларов, в том числе и 64 млн. в прошлом году. За такие деньги можно купить блокирование любой налоговой реформы. Также индустрия может надеяться на то, что попытки ограничить выплаты сами собой сойдут на нет. Нет никаких гарантий того, что Комиссия по расследованию причин финансового кризиса примет решение изменить всю систему в корне.
Однако самым лучшим решением было бы все же ввести временные ограничения, хотя бы на год. Скандальный объем премий был бы менее заметен в стране, в которой экономика функционирует правильно, люди работают, их зарплаты растут, а банки выдают кредиты.
Пока же все выглядит так, как будто Уолл-стрит решила играть по собственным правилам. Что и будет ей стоить миллиарды.
Дэвид Вайднер
обозреватель Уолл-стрит для MarketWatch
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба