26 августа 2024 Omega Global Кошкина Лика
Пересмотр созданных рабочих мест в период с марта 2023 года по март 2024 года на -818К был мощным шагом, некоторые политологи заявили, что бюро статистики начало показывать часть реальных данных, ибо Байдену эта ревизия уже не повредит, а Харрис не имеет к этому отношения.
Конечно же, рассуждать в стиле теории заговора нехорошо, но страшно представить, что скрывается за цифрами нонфарма с апреля 2024 года, когда компании массово увольняли рабочих, а вторичные отчеты по рынку труда указывали на резкое замедление найма.
Члены ФРС не стали сильно зацикливаться на уменьшении количества созданных рабочих мест с 2,9 млн человек до 2,1 млн человек, одни члены ФРС сказали, что пересчет не меняет их мнения по перспективам политики, другие сказали, что новости не стали неожиданностью.
Но большинство выступавших членов ФРС заявило, что данные до заседания ФРС 18 сентября, особенно отчет по рынку труда за август, важны для принятия решения о снижении ставки.
Члены ФРС отметили, что важно проводить прозрачную и последовательную политику в зависимости от данных.
Выступление главы ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул было идеально голубиным.
Пауэлл заявил, что пришло время для коррекции политики, члены ФРС не хотят дальнейшего охлаждения рынка труда и ФРС сделает все возможное для поддержки рынка труда сильным.
Судя по поступающим данным, особо поддерживать на рынке труда уже нечего, но до финальной ревизии данных бюро занятости США в феврале 2025 года много воды утечет, и никто не вспомнит обещание Джея сохранить сильным отвесно упавшее.
Неделя закончилась под флагом аппетита к риску на ожидании начала цикла снижения ставок ФРС, многие члены ФРС заявили о намерении последовательного снижения ставки к нейтральной около 3,0%, но ложка дегтя все-таки была в виде отчета PMI США за август.
Композитный индекс PMI США остался гораздо выше водораздела рецессии в 50 пунктов, но сопроводительное заявление было мрачным.
Согласно PMI ВВП США в 3 квартале на текущий момент растет на 2,0%, но только за счет сектора услуг, в котором намечается негативная тенденция: падение найма в августе было самым сильным с момента разгара пандемии в первой половине 2020 года.
PMI США сейчас слабо коррелирует с аналогичным ISM, который является более предпочтительным, но многие отчеты указывают, что данные на неделе со 2 сентября могут показать сильное замедление экономики США, снижение ставок ФРС в медленном темпе не поддержит рынки, страх рецессии приведет к уходу от риска на фоне роста доллара.
По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Индекс доллара исполнил минимальную цель падения на 100,50+-, приближается время восходящей коррекции, после которой будет ещё минимум одна волна падения (скорее будет удлинение падения, но пока не суть, ориентируемся на минимум).
— S&P500.
Нужен перехай перед коррекцией вниз.
Может сделаем перед отчетом Нвидиа 28 августа, может на отчете.
Верх канала в фокусе.
Вводная к открытию недели
Неделя открывается отказом ХАМАС от последнего предложения Израиля по перемирию в секторе Газа.
ХАМАС заявил, что он придерживается соглашения от 2 июля, новые условия Израиля неприемлемы, а разговоры США о скором прекращении огня являются ложными в целях предвыборной кампании.
Израиль и Хезболла продолжают обмен ракетными атаками и заканчивать сей процесс никто не собирается, весь вопрос в том, сумеет ли Белый дом отдалить прямую войну между Ираном и Израилем на период после 5 ноября.
Арест Дурова во Франции показывает стремление властей контролировать СМИ, так было всегда, но ещё никогда так нагло, ибо Telegram не попадает под закон о цифровых услугах ЕС.
Илон Маск четко обозначил роль Макрона как приспешника США, ибо в США должна работать первая поправка.
Тем не менее, многие после ареста Дурова предупредили Маска о том, что он будет следующим.
Данная тема важна в свете будущего ИИ, цифровых денег, списания посредством цифровых денег долгов и сдутия пузырей, свободы крипты.
Предстоящая неделя будет проходной перед ключевой неделей с потоком важных отчетов с 2 сентября, которые окажут влияние на решение ФРС по размеру снижения ставки на заседании 18 сентября.
Самым важным событием станет отчет Нвидиа в среду после закрытия фондового рынка.
Всем понятно, что тренд ИИ, начавшийся в прошлом году, был фальстартом.
Монетизация слабая и медленная, в основном основанная на том, что «вам нужно пройти курсы по ИИ, чтобы не оказаться за бортом позже».
Компании БигТеха массово откладывают выпуск новой продукции, сокращают расходы на развитие, основная стезя пока неизменна: перераспределение рынка рекламы, слежка, и политизация социальных платформ.
Тренд прошлого года был вызван затаркой чипами ИИ Китаем перед ведением санкций со стороны США, но последовательное ужесточение санкций имеет эффект бумеранга, ограничивая прибыль американских компаний.
Тем не менее, Нвидиа продолжает находится наверху пищевой цепочки ИИ и её чипы нужны всем, главные риски: задержки с выпуском новой продукции серии Blackwell, в частности чипа GB200.
Нвидиа умеет позиционировать себя с выгодных позиций даже при не очень звездных отчетах и вопрос реакции рынка на отчет больше в позиционировании и желании зафиксировать прибыль после публикации.
Исходя из очень быстрого роста сектора БигТеха и акций Нвидиа после падения фондового рынка в июле, можно предположить, что желание зафиксировать прибыль будет достаточно широким.
Но сильный отчет Нвидиа может приводить к откупу акций на коррекциях вплоть до публикации ключевых данных США на неделе с 2 сентября, которые дадут лучшее понимание перспектив рецессии.
Данные США предстоящей недели имеют низкую важность, ибо окажут небольшое влияние на решение ФРС в сентябре.
Инфляция РСЕ США в пятницу привлечет основное внимание, но после получения отчетов CPI и PPI США за июль весь вопрос в округлениях в сотом знаке, который может дать рост либо на 2,6%гг либо на 2,7%гг.
ФРС обратит внимание на второе чтение ВВП США за 2 квартал, возможна ревизия на понижение.
По Еврозоне важен отчет по инфляции цен потребителей за август, он вряд ли отменит снижение ставки ЕЦБ в сентябре, но на риторику повлияет.
Следует обратить внимание на аукционы ГКО США со вторника по четверг, ибо, невзирая на предстоящее снижение ставки ФРС, ликвидность на рынках продолжит сокращаться, хотя минфин США должен добавить рынкам денег перед выборами:
Картинки оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре:
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Выходной в Британии (низкая ликвидность).
Индекс Германии IFO.
Дюраблы США.
— Вторник:
ВВП Германии.
Исследование настроений потребителей США по версии СВ.
Аукцион 2-летних ГКО США.
— Среда:
Аукцион 5-летних ГКО США.
Отчет Нвидиа.
— Четверг:
Инфляция цен потребителей Испании и Германии в первом чтении за август.
ВВП США за 2 квартал во втором чтении.
Недельные заявки по безработице США.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Пятница:
Отчет по рынку труда Германии.
Инфляция цен потребителей Еврозоны в первом чтении за август.
Блок данных США во главе с инфляцией потребительских расходов.
ВВП Канады.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Конечно же, рассуждать в стиле теории заговора нехорошо, но страшно представить, что скрывается за цифрами нонфарма с апреля 2024 года, когда компании массово увольняли рабочих, а вторичные отчеты по рынку труда указывали на резкое замедление найма.
Члены ФРС не стали сильно зацикливаться на уменьшении количества созданных рабочих мест с 2,9 млн человек до 2,1 млн человек, одни члены ФРС сказали, что пересчет не меняет их мнения по перспективам политики, другие сказали, что новости не стали неожиданностью.
Но большинство выступавших членов ФРС заявило, что данные до заседания ФРС 18 сентября, особенно отчет по рынку труда за август, важны для принятия решения о снижении ставки.
Члены ФРС отметили, что важно проводить прозрачную и последовательную политику в зависимости от данных.
Выступление главы ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул было идеально голубиным.
Пауэлл заявил, что пришло время для коррекции политики, члены ФРС не хотят дальнейшего охлаждения рынка труда и ФРС сделает все возможное для поддержки рынка труда сильным.
Судя по поступающим данным, особо поддерживать на рынке труда уже нечего, но до финальной ревизии данных бюро занятости США в феврале 2025 года много воды утечет, и никто не вспомнит обещание Джея сохранить сильным отвесно упавшее.
Неделя закончилась под флагом аппетита к риску на ожидании начала цикла снижения ставок ФРС, многие члены ФРС заявили о намерении последовательного снижения ставки к нейтральной около 3,0%, но ложка дегтя все-таки была в виде отчета PMI США за август.
Композитный индекс PMI США остался гораздо выше водораздела рецессии в 50 пунктов, но сопроводительное заявление было мрачным.
Согласно PMI ВВП США в 3 квартале на текущий момент растет на 2,0%, но только за счет сектора услуг, в котором намечается негативная тенденция: падение найма в августе было самым сильным с момента разгара пандемии в первой половине 2020 года.
PMI США сейчас слабо коррелирует с аналогичным ISM, который является более предпочтительным, но многие отчеты указывают, что данные на неделе со 2 сентября могут показать сильное замедление экономики США, снижение ставок ФРС в медленном темпе не поддержит рынки, страх рецессии приведет к уходу от риска на фоне роста доллара.
По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Индекс доллара исполнил минимальную цель падения на 100,50+-, приближается время восходящей коррекции, после которой будет ещё минимум одна волна падения (скорее будет удлинение падения, но пока не суть, ориентируемся на минимум).
— S&P500.
Нужен перехай перед коррекцией вниз.
Может сделаем перед отчетом Нвидиа 28 августа, может на отчете.
Верх канала в фокусе.
Вводная к открытию недели
Неделя открывается отказом ХАМАС от последнего предложения Израиля по перемирию в секторе Газа.
ХАМАС заявил, что он придерживается соглашения от 2 июля, новые условия Израиля неприемлемы, а разговоры США о скором прекращении огня являются ложными в целях предвыборной кампании.
Израиль и Хезболла продолжают обмен ракетными атаками и заканчивать сей процесс никто не собирается, весь вопрос в том, сумеет ли Белый дом отдалить прямую войну между Ираном и Израилем на период после 5 ноября.
Арест Дурова во Франции показывает стремление властей контролировать СМИ, так было всегда, но ещё никогда так нагло, ибо Telegram не попадает под закон о цифровых услугах ЕС.
Илон Маск четко обозначил роль Макрона как приспешника США, ибо в США должна работать первая поправка.
Тем не менее, многие после ареста Дурова предупредили Маска о том, что он будет следующим.
Данная тема важна в свете будущего ИИ, цифровых денег, списания посредством цифровых денег долгов и сдутия пузырей, свободы крипты.
Предстоящая неделя будет проходной перед ключевой неделей с потоком важных отчетов с 2 сентября, которые окажут влияние на решение ФРС по размеру снижения ставки на заседании 18 сентября.
Самым важным событием станет отчет Нвидиа в среду после закрытия фондового рынка.
Всем понятно, что тренд ИИ, начавшийся в прошлом году, был фальстартом.
Монетизация слабая и медленная, в основном основанная на том, что «вам нужно пройти курсы по ИИ, чтобы не оказаться за бортом позже».
Компании БигТеха массово откладывают выпуск новой продукции, сокращают расходы на развитие, основная стезя пока неизменна: перераспределение рынка рекламы, слежка, и политизация социальных платформ.
Тренд прошлого года был вызван затаркой чипами ИИ Китаем перед ведением санкций со стороны США, но последовательное ужесточение санкций имеет эффект бумеранга, ограничивая прибыль американских компаний.
Тем не менее, Нвидиа продолжает находится наверху пищевой цепочки ИИ и её чипы нужны всем, главные риски: задержки с выпуском новой продукции серии Blackwell, в частности чипа GB200.
Нвидиа умеет позиционировать себя с выгодных позиций даже при не очень звездных отчетах и вопрос реакции рынка на отчет больше в позиционировании и желании зафиксировать прибыль после публикации.
Исходя из очень быстрого роста сектора БигТеха и акций Нвидиа после падения фондового рынка в июле, можно предположить, что желание зафиксировать прибыль будет достаточно широким.
Но сильный отчет Нвидиа может приводить к откупу акций на коррекциях вплоть до публикации ключевых данных США на неделе с 2 сентября, которые дадут лучшее понимание перспектив рецессии.
Данные США предстоящей недели имеют низкую важность, ибо окажут небольшое влияние на решение ФРС в сентябре.
Инфляция РСЕ США в пятницу привлечет основное внимание, но после получения отчетов CPI и PPI США за июль весь вопрос в округлениях в сотом знаке, который может дать рост либо на 2,6%гг либо на 2,7%гг.
ФРС обратит внимание на второе чтение ВВП США за 2 квартал, возможна ревизия на понижение.
По Еврозоне важен отчет по инфляции цен потребителей за август, он вряд ли отменит снижение ставки ЕЦБ в сентябре, но на риторику повлияет.
Следует обратить внимание на аукционы ГКО США со вторника по четверг, ибо, невзирая на предстоящее снижение ставки ФРС, ликвидность на рынках продолжит сокращаться, хотя минфин США должен добавить рынкам денег перед выборами:
Картинки оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре:
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Выходной в Британии (низкая ликвидность).
Индекс Германии IFO.
Дюраблы США.
— Вторник:
ВВП Германии.
Исследование настроений потребителей США по версии СВ.
Аукцион 2-летних ГКО США.
— Среда:
Аукцион 5-летних ГКО США.
Отчет Нвидиа.
— Четверг:
Инфляция цен потребителей Испании и Германии в первом чтении за август.
ВВП США за 2 квартал во втором чтении.
Недельные заявки по безработице США.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Пятница:
Отчет по рынку труда Германии.
Инфляция цен потребителей Еврозоны в первом чтении за август.
Блок данных США во главе с инфляцией потребительских расходов.
ВВП Канады.
https://omegaglobal.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу