20 января 2010
Глава Berkshire Hathaway миллиардер Уоррен Баффет, обычно делающий ставку на крупных акционеров, готов внести коррективы в свою инвестиционную стратегию: финансовый гуру неожиданно выступил с инициативой дробления бумаг компании. На подобный шаг Баффет решился ради скорого поглощения железнодорожного оператора Burlington Northern Santa Fe.
Принадлежащая г-ну Баффету Berkshire Hathaway сделала Burlington Northern Santa Fe предложение о покупке, подразумевающее оплату как деньгами, так и ценными бумагами. Однако в обращении находится слишком мало акций Berkshire, а размывать доли путем допэмиссии миллиардер категорически не желает.
В случае если акционеры поддержат Уоррена Баффета, акций Berkshire класса Б станет в 50 раз больше (около 1,8 млн), а их стоимость снизится с нынешних 3250 до 65 долл. По мнению аналитиков, это сделает ценные бумаги компании гораздо более доступными для вложений со стороны небольших игроков, считающих г-на Баффета богом инвестиций. После сплита также повысится ликвидность акций Berkshire, что скорее всего приведет к включению их в индекс SnP 500, еще больше подогрев интерес рынка к компании.
Стоит отметить, что Уоррен Баффет известен своим крайне негативным отношением к дроблению акционерного капитала. Еще в 80-х годах он заявил, что такие шаги приводят к появлению среди инвесторов обычных спекулянтов, которые не обращают никакого внимания на философию компании. Тем не менее в 1996 году г-н Баффет разрешил владельцам акций Berkshire класса А, которые сейчас стоят около 97 500 долл., обменять каждую бумагу на 30 акций класса Б, дающих владельцам ограниченное право голоса на собрании акционеров. Тогда небольшие инвесторы активно вкладывали деньги в фонды, копирующие поведение Уоррена Баффета на рынке, — ради них и произошло дробление. Тем не менее сам миллиардер тогда признался, что не посоветовал бы покупать подобные акции своим родным или знакомым.
«Фактически ради покупки Burlington Northern Santa Fe г-н Баффет поступился своими принципами, ведь он всегда говорил, что акции компании должны стоить дорого, а собрание акционеров нужно проводить не на стадионах», — считает начальник управления ценных бумаг и финансовых рынков Rietumu Banka Дмитрий Крутик. Впрочем, в последнее время поведение Уоррена Баффета становится все более традиционным, и дробление акций далеко не единственный пример. Так, г-н Баффет заявил, что намерен увеличить свою долю в одной из наиболее прибыльных сталелитейных компаний мира — южнокорейской Posco.
«Это несколько запоздалая попытка диверсифицировать свои вложения. Уоррен Баффет попытался быть как все и инвестировал в популярные сейчас развивающиеся рынки. Однако докупать акции Posco следовало раньше, пока они были дешевыми», — сказал РБК daily управляющий директор «Эверест Эссет Менеджмент» Константин Демченко. Кстати, и сам г-н Баффет признал ошибку: «Мне следовало купить больше акций Posco, когда их стоимость сильно упала в результате экономического кризиса в прошлом году».
ЕВГЕНИЙ БАСМАНОВ
Принадлежащая г-ну Баффету Berkshire Hathaway сделала Burlington Northern Santa Fe предложение о покупке, подразумевающее оплату как деньгами, так и ценными бумагами. Однако в обращении находится слишком мало акций Berkshire, а размывать доли путем допэмиссии миллиардер категорически не желает.
В случае если акционеры поддержат Уоррена Баффета, акций Berkshire класса Б станет в 50 раз больше (около 1,8 млн), а их стоимость снизится с нынешних 3250 до 65 долл. По мнению аналитиков, это сделает ценные бумаги компании гораздо более доступными для вложений со стороны небольших игроков, считающих г-на Баффета богом инвестиций. После сплита также повысится ликвидность акций Berkshire, что скорее всего приведет к включению их в индекс SnP 500, еще больше подогрев интерес рынка к компании.
Стоит отметить, что Уоррен Баффет известен своим крайне негативным отношением к дроблению акционерного капитала. Еще в 80-х годах он заявил, что такие шаги приводят к появлению среди инвесторов обычных спекулянтов, которые не обращают никакого внимания на философию компании. Тем не менее в 1996 году г-н Баффет разрешил владельцам акций Berkshire класса А, которые сейчас стоят около 97 500 долл., обменять каждую бумагу на 30 акций класса Б, дающих владельцам ограниченное право голоса на собрании акционеров. Тогда небольшие инвесторы активно вкладывали деньги в фонды, копирующие поведение Уоррена Баффета на рынке, — ради них и произошло дробление. Тем не менее сам миллиардер тогда признался, что не посоветовал бы покупать подобные акции своим родным или знакомым.
«Фактически ради покупки Burlington Northern Santa Fe г-н Баффет поступился своими принципами, ведь он всегда говорил, что акции компании должны стоить дорого, а собрание акционеров нужно проводить не на стадионах», — считает начальник управления ценных бумаг и финансовых рынков Rietumu Banka Дмитрий Крутик. Впрочем, в последнее время поведение Уоррена Баффета становится все более традиционным, и дробление акций далеко не единственный пример. Так, г-н Баффет заявил, что намерен увеличить свою долю в одной из наиболее прибыльных сталелитейных компаний мира — южнокорейской Posco.
«Это несколько запоздалая попытка диверсифицировать свои вложения. Уоррен Баффет попытался быть как все и инвестировал в популярные сейчас развивающиеся рынки. Однако докупать акции Posco следовало раньше, пока они были дешевыми», — сказал РБК daily управляющий директор «Эверест Эссет Менеджмент» Константин Демченко. Кстати, и сам г-н Баффет признал ошибку: «Мне следовало купить больше акций Posco, когда их стоимость сильно упала в результате экономического кризиса в прошлом году».
ЕВГЕНИЙ БАСМАНОВ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба