27 августа 2024 БКС Экспресс | Аэрофлот
Аэрофлот в четверг, 29 августа, может опубликовать финансовые результаты за II квартал 2024 г. по МСФО.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Ранее авиакомпания раскрыла цифры за I полугодие по РСБУ и хорошую операционную статистику за II квартал 2024 г. Пассажирооборот вырос на 26% в годовом сравнении, до 36,5 млрд пассажиро-километров, а средняя цена осталась на уровне I квартала — 5,1 руб. на пассажиро-километр.
Мы ожидаем за II квартал 2024 г. 10,7 млрд руб. чистой прибыли: разительное отличие от убытка в 8,6 млрд руб. во II квартале 2023 г.
Для операционной и финансовой динамики Аэрофлота сейчас хорошая конъюнктура, но и вызовов немало. Выход в прибыль означает существенное оздоровление компании и даже, чисто гипотетически, возврат к дивидендам. Хотя если Аэрофлот и выплатит дивиденды по итогам года (в 2025 г.), в дальнейшем на компанию могут обратить внимание регулирующие органы. Риски для Аэрофлота — сдерживание цен на авиабилеты внутри страны, внешние шоки, инфляция издержек, авиапарк и санкции.
Таким образом, учитывая сильные операционные данные, финансовые результаты Аэрофлота, скорее всего, вновь будут хорошими. Помимо выручки, рынок, безусловно, интересует очищенная чистая прибыль. Возможно, фактическая цифра будет заметно отличаться от нашей оценки из-за разных единовременных факторов.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Ранее авиакомпания раскрыла цифры за I полугодие по РСБУ и хорошую операционную статистику за II квартал 2024 г. Пассажирооборот вырос на 26% в годовом сравнении, до 36,5 млрд пассажиро-километров, а средняя цена осталась на уровне I квартала — 5,1 руб. на пассажиро-километр.
Мы ожидаем за II квартал 2024 г. 10,7 млрд руб. чистой прибыли: разительное отличие от убытка в 8,6 млрд руб. во II квартале 2023 г.
Для операционной и финансовой динамики Аэрофлота сейчас хорошая конъюнктура, но и вызовов немало. Выход в прибыль означает существенное оздоровление компании и даже, чисто гипотетически, возврат к дивидендам. Хотя если Аэрофлот и выплатит дивиденды по итогам года (в 2025 г.), в дальнейшем на компанию могут обратить внимание регулирующие органы. Риски для Аэрофлота — сдерживание цен на авиабилеты внутри страны, внешние шоки, инфляция издержек, авиапарк и санкции.
Таким образом, учитывая сильные операционные данные, финансовые результаты Аэрофлота, скорее всего, вновь будут хорошими. Помимо выручки, рынок, безусловно, интересует очищенная чистая прибыль. Возможно, фактическая цифра будет заметно отличаться от нашей оценки из-за разных единовременных факторов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба