Главное
• Индекс МосБиржи взлетел на 3,7% и оказался выше 2700 п. Близится линия среднесрочного нисходящего тренда — возможен ее тест, а потом и пробой вверх. Драйвером может выступить пятничное решение ЦБ по ключевой ставке.
• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — АФК Система, Ozon, ВК, НЛМК. Хуже индекса — Сегежа, Мечел.
• Рубль продолжил сдавать позиции — потери нацвалюты против доллара, евро и юаня: 0,2–0,6%. Под вердикт ЦБ инвалюты могут еще прибавить. А в рост ОФЗ уже закладывается монетарная пауза.
• На внешнем контуре процентный отскок индексов акций США после значительного провала начала осени. Бенчмарки АТР стабилизируются после вчерашних сильных распродаж. Перед открытием Европы формируется спокойный биржевой фон. А вот российский рынок нацелился на динамическую линию обороны фондовых медведей.
• На сырьевом рынке: нефть Brent вновь заходила на минимумы весны 2023 г. у $70,6 и опять отскок под $72, для барреля есть технический вариант сходить повыше. Золото около $2500, унция просто ждет отмашку от ФРС для покорения исторического пика. Волатильный газ NG запилил в боковике — фьючерс на стопах упал под $2,15.
В деталях
Индекс МосБиржи еще в пятницу демонстрировал вызывающую устойчивость к негативным факторам, а в понедельник с гэпа вверх полетел на максимумы месяца. По итогам вечерки бенчмарк прибавил 3,7% и закрылся выше 2720 п. За неделю с разворотного 3 сентября уже +8%. Технически есть предпосылки для дальнейшего подъема и теста динамической линии нисходящего тренда, тянущегося с пиковых значений мая. Сейчас линия проходит под 2750 п., от вчерашнего топа это еще на процент выше. Очевидно, сразу фондовые медведи не сдадутся, и от сопротивления будет откат, но в дальнейшем есть фундаментальные предпосылки к слому негативной формации рынка.
В эту пятницу состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Ранее угрозы очередного ужесточения денежно-кредитной политики приводили к тотальным распродажам бумаг, но на фоне возникшей дефляции участники рынка уже не так скептичны — вариант сохранения 18% остается базовым, и при его реализации рынки акций и облигаций способны продолжить восстановление с многолетних минимумов. Тогда Индекс МосБиржи уже в сентябре может вырваться из оков медвежьего тренда и рвануть к 2800 п., а Индекс гособлигаций RGBI — на максимумы августа у 107,5 п. Для рубля монетарное послабление в моменте может привести к локальному откату на верхнюю границу осеннего боковика, скажем, юань вверх под 12,9 с последующим возвратом вниз. Официальные курсы на 10 сентября — здесь.
Скорее всего, самые волатильные бумаги из IТ-сектора будут в авангарде — обычно покупка высокотехнологичных акций рассматривается как ставка на рост рынка с плечом: риск там, конечно, больше, но и доходность выше. Как раз то что надо для активных трейдеров. Накануне представители сектора уже раллировали, кратно обгоняя Индекс МосБиржи.
Бумаги в фокусе
• АФК Система (+7,2%). Абсолютный лидер понедельника среди всех компонентов бенчмарка. Акции очень волатильные, а в составе холдинга есть высокотехнологичные корпорации, и они, как правило, идут на шаг впереди к рынку. Рост ожиданий удержания ставки ЦБ на текущих повышает сентимент в перепроданных бумагах закредитованных корпораций. Ранее ожидался отскок на 17 руб. — отработано за неделю, со дна и по экстремумам это уже более +20%. Технически бумаги на закрытии уперлись в динамическую линию сопротивления — нижнюю границу торгового канала, где возможно замедление на подъеме. А в случае прорыва и возврата в канал следующим уровнем вверху станет 19 руб., но это только при общем подъеме рынка и реализации базового сценария монетарной паузы ЦБ. Пока лишь мощный скачок на ожиданиях.
• Ozon (+6,9%). Бумаги высокотехнологичной «дочки» не сильно отстали от акций материнской компании АФК Система. Технически курс подбросило к динамической преграде по локальным максимумам лета. По сильной инерции вчерашнего дня сегодня может быть еще выше, но сразу 3400 руб. пройти сложно, а потом, при прорыве уровня сопротивления, откроется пространство для маневра вплоть до 3700 руб. — там будет граница многолетнего канала. Акции очень турбулентные и могут совершать такие широкие шаги за короткое время.
• ВК (+5,9%). Еще один представитель высоковолатильного IТ-сектора. Скачок к 370 руб. полностью ожидаем, при этом бумаги идут с опережением тайминга — граница торгового канала еще не успела снизиться так низко, как быстро взлетели акции. То есть спекулятивный апсайд есть до 380 руб., где теперь и тянется верхняя граница формации.
• НЛМК (+5,7%). Ранее мы оперативно подсветили будущего лидера: +19% со дна. Инерционный ход, скорость набрана, готовность к тесту области скопления статичного и динамического сопротивлений под 150 руб. В запасе у активных трейдеров уже менее 2%: пора готовиться фиксировать быструю прибыль.
• Сегежа (-2,2%). Второй день подряд аутсайдер среди всех бумаг из состава бенчмарка. Но это техничное охлаждение после сильного перегрева, подбросившего акции со дна на +62%. Риск фиксации из-под 1,75 руб. был высокий, а поддержка пролегала на 1,5 руб., и вчера курс уже заходил на нижнюю цель. После встряски бумагам нужно немного отстояться, тем более что нет оценки допэмиссии, а это относит кейс Сегежи чисто к спекулятивному, а не инвестиционному.
• Мечел-ао (-1,9%). После тотального обвала и отскока со дна из-под 100 руб. выше 119 руб. акции ушли в коррекцию и в последней волне роста рынка вообще не участвовали. Фундаментально на курс бумаг давит очень слабая динамика рынка угля и рост долговой нагрузки корпорации. Сырьевой цикл негативный, поэтому восстановление стоимости корпорации и затягивается. Но текущие уровни на бирже явно депрессивные, а акции исторически очень волатильные — возможен очередной скачок вверх без предупреждения.
На внешнем контуре
• В США: процентный отскок индексов после падения с начала сентября и от многолетних максимумов — почти 5%. Через неделю начнется двухдневное заседание ФРС: сомнений в снижении ключевой ставки нет, а до конца года вероятность секвестра на 100 б.п. от текущих 5,5% превышает 80%. Поэтому среднесрочно есть шанс вновь увидеть S&P 500 на топе. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: стабилизация бенчмарков после вчерашнего падения до 3%. Динамика рынков АТР предполагает спокойный старт европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng сегодня в нуле. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei утром в небольшом плюсе, но со вчерашнего дна выкуп более 3%.
• Нефть Brent вновь заходила на годовое дно. Уровень поддержки на $70,6 подтвержден, идет попытка нового отбоя к $72. Технически есть веские основания ждать баррель повыше: краткосрочно курс может протестировать $72,7, где прежде была поддержка, а теперь это сопротивление.
• Золото вернулось выше $2500 — ничего удивительного на фоне неумолимо приближающегося момента монетарного разворота ФРС. Тактически по-прежнему ожидаются исторические максимумы унции на фоне грядущего секвестра ставки и прогнозируемого падения индекса доллара DXY на многолетние минимумы — у Gold и USD обратная корреляция.
• Газ NG на спуске из-под $2,3 все-таки потерял поддержку $2,2 и вновь вернулся в утомительный летний боковик. Утром фьючерс ниже $2,15, у краткосрочных активных трейдеров контроль убытков осуществляется через стоп-заявки.
• Индекс МосБиржи взлетел на 3,7% и оказался выше 2700 п. Близится линия среднесрочного нисходящего тренда — возможен ее тест, а потом и пробой вверх. Драйвером может выступить пятничное решение ЦБ по ключевой ставке.
• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — АФК Система, Ozon, ВК, НЛМК. Хуже индекса — Сегежа, Мечел.
• Рубль продолжил сдавать позиции — потери нацвалюты против доллара, евро и юаня: 0,2–0,6%. Под вердикт ЦБ инвалюты могут еще прибавить. А в рост ОФЗ уже закладывается монетарная пауза.
• На внешнем контуре процентный отскок индексов акций США после значительного провала начала осени. Бенчмарки АТР стабилизируются после вчерашних сильных распродаж. Перед открытием Европы формируется спокойный биржевой фон. А вот российский рынок нацелился на динамическую линию обороны фондовых медведей.
• На сырьевом рынке: нефть Brent вновь заходила на минимумы весны 2023 г. у $70,6 и опять отскок под $72, для барреля есть технический вариант сходить повыше. Золото около $2500, унция просто ждет отмашку от ФРС для покорения исторического пика. Волатильный газ NG запилил в боковике — фьючерс на стопах упал под $2,15.
В деталях
Индекс МосБиржи еще в пятницу демонстрировал вызывающую устойчивость к негативным факторам, а в понедельник с гэпа вверх полетел на максимумы месяца. По итогам вечерки бенчмарк прибавил 3,7% и закрылся выше 2720 п. За неделю с разворотного 3 сентября уже +8%. Технически есть предпосылки для дальнейшего подъема и теста динамической линии нисходящего тренда, тянущегося с пиковых значений мая. Сейчас линия проходит под 2750 п., от вчерашнего топа это еще на процент выше. Очевидно, сразу фондовые медведи не сдадутся, и от сопротивления будет откат, но в дальнейшем есть фундаментальные предпосылки к слому негативной формации рынка.
В эту пятницу состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Ранее угрозы очередного ужесточения денежно-кредитной политики приводили к тотальным распродажам бумаг, но на фоне возникшей дефляции участники рынка уже не так скептичны — вариант сохранения 18% остается базовым, и при его реализации рынки акций и облигаций способны продолжить восстановление с многолетних минимумов. Тогда Индекс МосБиржи уже в сентябре может вырваться из оков медвежьего тренда и рвануть к 2800 п., а Индекс гособлигаций RGBI — на максимумы августа у 107,5 п. Для рубля монетарное послабление в моменте может привести к локальному откату на верхнюю границу осеннего боковика, скажем, юань вверх под 12,9 с последующим возвратом вниз. Официальные курсы на 10 сентября — здесь.
Скорее всего, самые волатильные бумаги из IТ-сектора будут в авангарде — обычно покупка высокотехнологичных акций рассматривается как ставка на рост рынка с плечом: риск там, конечно, больше, но и доходность выше. Как раз то что надо для активных трейдеров. Накануне представители сектора уже раллировали, кратно обгоняя Индекс МосБиржи.
Бумаги в фокусе
• АФК Система (+7,2%). Абсолютный лидер понедельника среди всех компонентов бенчмарка. Акции очень волатильные, а в составе холдинга есть высокотехнологичные корпорации, и они, как правило, идут на шаг впереди к рынку. Рост ожиданий удержания ставки ЦБ на текущих повышает сентимент в перепроданных бумагах закредитованных корпораций. Ранее ожидался отскок на 17 руб. — отработано за неделю, со дна и по экстремумам это уже более +20%. Технически бумаги на закрытии уперлись в динамическую линию сопротивления — нижнюю границу торгового канала, где возможно замедление на подъеме. А в случае прорыва и возврата в канал следующим уровнем вверху станет 19 руб., но это только при общем подъеме рынка и реализации базового сценария монетарной паузы ЦБ. Пока лишь мощный скачок на ожиданиях.
• Ozon (+6,9%). Бумаги высокотехнологичной «дочки» не сильно отстали от акций материнской компании АФК Система. Технически курс подбросило к динамической преграде по локальным максимумам лета. По сильной инерции вчерашнего дня сегодня может быть еще выше, но сразу 3400 руб. пройти сложно, а потом, при прорыве уровня сопротивления, откроется пространство для маневра вплоть до 3700 руб. — там будет граница многолетнего канала. Акции очень турбулентные и могут совершать такие широкие шаги за короткое время.
• ВК (+5,9%). Еще один представитель высоковолатильного IТ-сектора. Скачок к 370 руб. полностью ожидаем, при этом бумаги идут с опережением тайминга — граница торгового канала еще не успела снизиться так низко, как быстро взлетели акции. То есть спекулятивный апсайд есть до 380 руб., где теперь и тянется верхняя граница формации.
• НЛМК (+5,7%). Ранее мы оперативно подсветили будущего лидера: +19% со дна. Инерционный ход, скорость набрана, готовность к тесту области скопления статичного и динамического сопротивлений под 150 руб. В запасе у активных трейдеров уже менее 2%: пора готовиться фиксировать быструю прибыль.
• Сегежа (-2,2%). Второй день подряд аутсайдер среди всех бумаг из состава бенчмарка. Но это техничное охлаждение после сильного перегрева, подбросившего акции со дна на +62%. Риск фиксации из-под 1,75 руб. был высокий, а поддержка пролегала на 1,5 руб., и вчера курс уже заходил на нижнюю цель. После встряски бумагам нужно немного отстояться, тем более что нет оценки допэмиссии, а это относит кейс Сегежи чисто к спекулятивному, а не инвестиционному.
• Мечел-ао (-1,9%). После тотального обвала и отскока со дна из-под 100 руб. выше 119 руб. акции ушли в коррекцию и в последней волне роста рынка вообще не участвовали. Фундаментально на курс бумаг давит очень слабая динамика рынка угля и рост долговой нагрузки корпорации. Сырьевой цикл негативный, поэтому восстановление стоимости корпорации и затягивается. Но текущие уровни на бирже явно депрессивные, а акции исторически очень волатильные — возможен очередной скачок вверх без предупреждения.
На внешнем контуре
• В США: процентный отскок индексов после падения с начала сентября и от многолетних максимумов — почти 5%. Через неделю начнется двухдневное заседание ФРС: сомнений в снижении ключевой ставки нет, а до конца года вероятность секвестра на 100 б.п. от текущих 5,5% превышает 80%. Поэтому среднесрочно есть шанс вновь увидеть S&P 500 на топе. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: стабилизация бенчмарков после вчерашнего падения до 3%. Динамика рынков АТР предполагает спокойный старт европейской сессии акций. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng сегодня в нуле. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei утром в небольшом плюсе, но со вчерашнего дна выкуп более 3%.
• Нефть Brent вновь заходила на годовое дно. Уровень поддержки на $70,6 подтвержден, идет попытка нового отбоя к $72. Технически есть веские основания ждать баррель повыше: краткосрочно курс может протестировать $72,7, где прежде была поддержка, а теперь это сопротивление.
• Золото вернулось выше $2500 — ничего удивительного на фоне неумолимо приближающегося момента монетарного разворота ФРС. Тактически по-прежнему ожидаются исторические максимумы унции на фоне грядущего секвестра ставки и прогнозируемого падения индекса доллара DXY на многолетние минимумы — у Gold и USD обратная корреляция.
• Газ NG на спуске из-под $2,3 все-таки потерял поддержку $2,2 и вновь вернулся в утомительный летний боковик. Утром фьючерс ниже $2,15, у краткосрочных активных трейдеров контроль убытков осуществляется через стоп-заявки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба