На неделе 18-22 января на российском фондовом рынке наблюдалась нисходящая коррекция после роста в первую торговую пятидневку января. В целом сложившуюся на отечественных биржах ситуацию можно охарактеризовать как коррекцию в преддверии консолидации. Давление на котировки российских бумаг оказывало ослабление рубля к доллару. Тем временем укрепление последнего к евро способствовало падению цен на нефть марки Brent ниже отметки 75 долл./барр., являющейся серединой проторгованного диапазона 73-77 долл./барр. На этом фоне индексы РТС и ММВБ откатились к уровням начала года, при этом РТС потерял за неделю 4,71%. Второй эшелон выглядел значительно лучше: индекс РТС-2 снизился лишь на 0,79%, а ММВБ МС - на 0,99%. Существенно хуже рынка торговался энергетический сектор: индекс "ММВБ-Энергетика" упал на 3,86%.
Наибольшее недельное снижение среди представителей телекоммуникационной отрасли показали акции "Северо-Западного Телекома" (-7,30%). Цены прочих бумаг сегмента изменялись разнонаправленно с преобладанием негативной тенденции: "Центртелеком" прибавил 1,51%, "Сибирьтелеком" упал на 5,27%, ЮТК снизилась на 5,28%. "Волгателеком" обнародовал планы, в соответствии с которыми с 1 февраля 2010г. компания намерена повысить тарифы на услуги местной связи на 5-21%. Акции "Волгателекома" по итогам недели снизились на 3%.
Существенно подешевели бумаги еще одного игрока телекоммуникационного сектора - АФК "Система" (-5,55%). Как стало известно, АФК планирует провести IPO своей дочки - Sistema Shyam Teleservices Ltd. (SSTL) в Индии в 2010г. К размещению может быть представлен пакет в размере не более чем 26,3% акций, то есть часть доли одного из акционеров - Shyam Group of India. Но даже ожидаемый приток средств не смог поддержать котировки "Системы".
Потребительский сектор тоже снижался. "Магнит" скорректировался вниз на 2,08%, в то же время "Седьмой континент" подешевел лишь на 0,22%, а "Аптечная сеть 36,6" – сразу на 7,7%. Сильное давление на котировки последней оказала информация о возбуждении УФАС дела в отношении ЗАО "Аптека 36,6" (входит в ОАО "Аптечная сеть 36,6") по признакам нарушения закона "О защите конкуренции" в связи с обращением ОАО "Завод экологической техники и экопитания "Диод".
Нефтегазовая отрасль двигалась вслед за сырьевым рынком. "Татнефть" снизилась на 4,5%, "Транснефть" потеряла 1,24% капитализации. НОВАТЭК вырос на 2,93%.
Металлургический сектор в целом торговался в рамках общерыночных тенденций. Бумаги сталелитейных компаний показывали негативную динамику. Акции "Северстали" потеряли в цене 0,71%. НЛМК подешевел на 7,5%, ММК – на 1,45%.
Бумаги угольных компаний тоже снижались. "Мечел" подешевел на 2,98%, "Белон" - на 2,68%, "Распадская" - на 1,09%. Акции ТМК потеряли к концу недели 4,73%. На фоне падения котировок драгметаллов "Полюс золото" подешевело на 4,51%, а "Полиметалл" - на 2,97%.
Аналитик "Арбат Капитала" Артем Бахтигозин отмечает, что для многих бумаг металлургического сектора, как и для всего рынка, окончание недели проходило в достаточно негативном ключе. При этом, судя по индексу "ММВБ-Металлургия", падение котировок по сектору в целом сопоставимо со снижением основного индикатора рынка – индекса ММВБ.
По мнению эксперта, помимо общерыночной динамики, в акциях конкретных эмитентов находили свое отражение и отдельные идеи. В частности, бумаги ММК выглядят несколько лучше других на фоне переоценки компании многими инвестдомами, выделившими ее акции как один из лучших вариантов вложения в сектор в текущем году. Дополнительную поддержку бумагам ММК могли оказать новости о продаже непрофильных активов (по добыче энергетического угля) "Белона", что позволило бы комбинату компенсировать часть затрат, понесенных в связи с погашением долга угольной компании.
Кроме того, можно отметить сохраняющийся повышенный интерес к бумагам "Северстали". Несмотря на ощутимую коррекцию акций компании, которая наблюдалась на неделе 18-22 января (с максимумов понедельника 380 руб. цена упала практически на 10%), они продолжают торговаться чуть выше рынка в недельном сопоставлении. По словам А.Бахтигозина, это объясняется переоценкой перспектив "Северстали", в том числе ее североамериканских активов, в начале года, что на фоне существенной недооцененности к аналогам сделало акции компании очень привлекательным объектом для инвестиций западных фондов. В то же время заметен явный "перегрев" акций НЛМК, которые показали наиболее значительное снижение среди сталелитейных компаний.
Бумаги угольщиков в целом торгуются вместе с рынком. Чуть хуже себя чувствуют акции "Белона", что может быть связано опять же с новостями о возможной продаже его энергоугольных активов, которые приносят ощутимую долю прибыли компании. Несмотря на хорошие операционные результаты ТМК за IV квартал, представленные на неделе 18-22 января, динамика ее акций не слишком отличалась от рынка в целом. Постепенное охлаждение интереса инвесторов к драгметаллам находит свое отражение в динамике акций золотодобывающих "Полюс золота" и "Полиметалла". Их бумаги показывают чуть более серьезное снижение по сравнению с сектором в целом.
Компании девелоперской отрасли торговались на неделе 18-22 января значительно лучше рынка. Так, ГК "ПИК" выросла на 8,01%, ЛСР - на 7,64%, ОПИН - на 2,24%, "Система-Галс" - на 11,84%, РТМ - на 2,45%. Для компаний сектора сформировался позитивный внешний фон. В начале недели статистика продемонстрировала оживление спроса на жилые дома в московском регионе. Кроме того, ОАО "Домостроительный комбинат N2" (ДСК N2), входящий в ОАО "ГК "ПИК", погасил перед ВТБ около 3,1 млрд руб. долга.
Цены акций производителей минеральных удобрений изменились разнонаправленно. "Сильвинит" снизился на 3,83%, "Акрон" вырос на 0,16%. Как стало известно, объем производства аммиака группой "Акрон" (включает производственные результаты ОАО "Акрон", ОАО "Дорогобуж" и "Хунжи-Акрон") в 2009г. вырос на 13% по сравнению с 2008г. и составил 1 млн 682 тыс. т. "Уралкалий" снизился на 4,87%. Инвесторов насторожила новость о том, что компания получила требование ФНС об уплате налогов, пеней и штрафов за 2005-2006гг. в размере 803 млн руб. В соответствии с действующим законодательством, в случае если судебные органы не приостановят требование налогового органа, компания должна в обязательном порядке исполнить его до рассмотрения спора в суде.
К акциям второго эшелона принято относить широкий спектр ценных бумаг, эмитенты которых не входят в число компаний первой величины на фондовом рынке. Бумаги игроков второго эшелона уступают "голубым фишкам" в ликвидности и капитализации, являясь менее востребованными на фондовом рынке. В РТС акции эмитентов второго эшелона включены в расчет индекса РТС-2, на бирже ММВБ - в расчет индекса ММВБ МС.
Константин Чекериди
Наибольшее недельное снижение среди представителей телекоммуникационной отрасли показали акции "Северо-Западного Телекома" (-7,30%). Цены прочих бумаг сегмента изменялись разнонаправленно с преобладанием негативной тенденции: "Центртелеком" прибавил 1,51%, "Сибирьтелеком" упал на 5,27%, ЮТК снизилась на 5,28%. "Волгателеком" обнародовал планы, в соответствии с которыми с 1 февраля 2010г. компания намерена повысить тарифы на услуги местной связи на 5-21%. Акции "Волгателекома" по итогам недели снизились на 3%.
Существенно подешевели бумаги еще одного игрока телекоммуникационного сектора - АФК "Система" (-5,55%). Как стало известно, АФК планирует провести IPO своей дочки - Sistema Shyam Teleservices Ltd. (SSTL) в Индии в 2010г. К размещению может быть представлен пакет в размере не более чем 26,3% акций, то есть часть доли одного из акционеров - Shyam Group of India. Но даже ожидаемый приток средств не смог поддержать котировки "Системы".
Потребительский сектор тоже снижался. "Магнит" скорректировался вниз на 2,08%, в то же время "Седьмой континент" подешевел лишь на 0,22%, а "Аптечная сеть 36,6" – сразу на 7,7%. Сильное давление на котировки последней оказала информация о возбуждении УФАС дела в отношении ЗАО "Аптека 36,6" (входит в ОАО "Аптечная сеть 36,6") по признакам нарушения закона "О защите конкуренции" в связи с обращением ОАО "Завод экологической техники и экопитания "Диод".
Нефтегазовая отрасль двигалась вслед за сырьевым рынком. "Татнефть" снизилась на 4,5%, "Транснефть" потеряла 1,24% капитализации. НОВАТЭК вырос на 2,93%.
Металлургический сектор в целом торговался в рамках общерыночных тенденций. Бумаги сталелитейных компаний показывали негативную динамику. Акции "Северстали" потеряли в цене 0,71%. НЛМК подешевел на 7,5%, ММК – на 1,45%.
Бумаги угольных компаний тоже снижались. "Мечел" подешевел на 2,98%, "Белон" - на 2,68%, "Распадская" - на 1,09%. Акции ТМК потеряли к концу недели 4,73%. На фоне падения котировок драгметаллов "Полюс золото" подешевело на 4,51%, а "Полиметалл" - на 2,97%.
Аналитик "Арбат Капитала" Артем Бахтигозин отмечает, что для многих бумаг металлургического сектора, как и для всего рынка, окончание недели проходило в достаточно негативном ключе. При этом, судя по индексу "ММВБ-Металлургия", падение котировок по сектору в целом сопоставимо со снижением основного индикатора рынка – индекса ММВБ.
По мнению эксперта, помимо общерыночной динамики, в акциях конкретных эмитентов находили свое отражение и отдельные идеи. В частности, бумаги ММК выглядят несколько лучше других на фоне переоценки компании многими инвестдомами, выделившими ее акции как один из лучших вариантов вложения в сектор в текущем году. Дополнительную поддержку бумагам ММК могли оказать новости о продаже непрофильных активов (по добыче энергетического угля) "Белона", что позволило бы комбинату компенсировать часть затрат, понесенных в связи с погашением долга угольной компании.
Кроме того, можно отметить сохраняющийся повышенный интерес к бумагам "Северстали". Несмотря на ощутимую коррекцию акций компании, которая наблюдалась на неделе 18-22 января (с максимумов понедельника 380 руб. цена упала практически на 10%), они продолжают торговаться чуть выше рынка в недельном сопоставлении. По словам А.Бахтигозина, это объясняется переоценкой перспектив "Северстали", в том числе ее североамериканских активов, в начале года, что на фоне существенной недооцененности к аналогам сделало акции компании очень привлекательным объектом для инвестиций западных фондов. В то же время заметен явный "перегрев" акций НЛМК, которые показали наиболее значительное снижение среди сталелитейных компаний.
Бумаги угольщиков в целом торгуются вместе с рынком. Чуть хуже себя чувствуют акции "Белона", что может быть связано опять же с новостями о возможной продаже его энергоугольных активов, которые приносят ощутимую долю прибыли компании. Несмотря на хорошие операционные результаты ТМК за IV квартал, представленные на неделе 18-22 января, динамика ее акций не слишком отличалась от рынка в целом. Постепенное охлаждение интереса инвесторов к драгметаллам находит свое отражение в динамике акций золотодобывающих "Полюс золота" и "Полиметалла". Их бумаги показывают чуть более серьезное снижение по сравнению с сектором в целом.
Компании девелоперской отрасли торговались на неделе 18-22 января значительно лучше рынка. Так, ГК "ПИК" выросла на 8,01%, ЛСР - на 7,64%, ОПИН - на 2,24%, "Система-Галс" - на 11,84%, РТМ - на 2,45%. Для компаний сектора сформировался позитивный внешний фон. В начале недели статистика продемонстрировала оживление спроса на жилые дома в московском регионе. Кроме того, ОАО "Домостроительный комбинат N2" (ДСК N2), входящий в ОАО "ГК "ПИК", погасил перед ВТБ около 3,1 млрд руб. долга.
Цены акций производителей минеральных удобрений изменились разнонаправленно. "Сильвинит" снизился на 3,83%, "Акрон" вырос на 0,16%. Как стало известно, объем производства аммиака группой "Акрон" (включает производственные результаты ОАО "Акрон", ОАО "Дорогобуж" и "Хунжи-Акрон") в 2009г. вырос на 13% по сравнению с 2008г. и составил 1 млн 682 тыс. т. "Уралкалий" снизился на 4,87%. Инвесторов насторожила новость о том, что компания получила требование ФНС об уплате налогов, пеней и штрафов за 2005-2006гг. в размере 803 млн руб. В соответствии с действующим законодательством, в случае если судебные органы не приостановят требование налогового органа, компания должна в обязательном порядке исполнить его до рассмотрения спора в суде.
К акциям второго эшелона принято относить широкий спектр ценных бумаг, эмитенты которых не входят в число компаний первой величины на фондовом рынке. Бумаги игроков второго эшелона уступают "голубым фишкам" в ликвидности и капитализации, являясь менее востребованными на фондовом рынке. В РТС акции эмитентов второго эшелона включены в расчет индекса РТС-2, на бирже ММВБ - в расчет индекса ММВБ МС.
Константин Чекериди
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба