25 января 2010 Архив
Рост фондовых индексов США откладывается
У многих участников торгов на рынке американском рынке акций мнение, что фондовый рынок США начинает уверенно падать. Оптимизм покупателей акций компаний и банков, наблюдавшийся на рынке в конце 2009 и с начала 2010 года, похоже иссяк. Падение фондового рынка могло бы не быть, если бы не инициатива президента США Барака Обамы наложить ограничения на инвестиционные операции крупных банков обвалило котировки акций на мировых фондовых рынках.
Итоги
Уже на прошлой неделе, которая завершилась 15 января, стало известно о намерениях Белого Дома ввести дополнительный налог на прибыль крупных банков, воспользовавшихся господдержкой. Надо полагать, что администрация собирается повысить налог с прибыли по, т.н. «рисковым операциям» банков. С другой стороны, такие планы направлены в сторону необходимости снижения рисков, которые принимают на себя банки. В первую очередь, ограничения, как полагают аналитики, коснуться операции с рисковыми активами, хедж фондами и фондами частного капитала. Таким образом, снижая спекулятивные риски банков и фондов, ограничиваются, до некоторой степени, и потенциал заработка на рынке акций от спекуляций. Для краткосрочных спекулянтов такая оценка инициативы президента стала ушатом холодной воды.
По итогам торгов в пятницу 22 января индекс Dow Jones закрылся ниже уровня 10200 на отметке 10173 пункта. Потери индекса за одну сессию в пятницу составили 431 пункт, а по итогам недели потери составили 4%. Индекс S&P 500 потерял по итогам прошлой недели 3,96%, закрывшись ниже уровня 1100 на отметке 1091,50 пункта.
Снижение на рынке акций, выразившееся падением ниже важных ценовых уровней основных индексов отражает мнение инвесторов о подрыве потенциала экономического роста. Падение индексов отразило и неуверенность инвесторов в скором восстановлении и всей мировой экономики.
Прогноз
В период торгов в понедельник 25 января первая волна продаж на фондовом рынке, скорее всего, может быть приостановлена. В период торгов в понедельник можно будет ожидать попыток несколько восстановить рост, но ожидать серьёзной коррекции в понедельник не стоит. Вероятнее всего в период первого торгового дня последней недели января основные индексы будут торговаться в относительно узком диапазоне без чётко выраженного направления
Обзор рынка нефти
Для снижения нужно закрепиться ниже области уровней 71,50-72 доллара.
Пои тогам прошедшей недели относительно слабые экономические данные развитых стран, а оказывают серьезное давление на настроения участников торгов на рынке нефти. Надежды на относительно скорое завершение кризиса мировой экономики больше не поддерживают нефтяной рынок. Котировки рынка нефти имеют все шансы продолжать снижение. Улучшение показателей экономики может способствовать росту котировок, но ожидать такие улучшения пока рано. Некоторую положительную роль для цен рынка нефти могут сыграть и геополитические факторы, о которых сейчас говорят меньше. Имеется в виду обострение ситуации вокруг Ирана, атаки повстанцев в дельте Нигера, что может несколько поддержать рынок. Однако пока внимание рынка направлено больше на оценку динамики роста запасов нефти, низкого уровня спроса со стороны конечных пользователей, падения на фондовых рынках и укрепления американского доллара.
Итоги
Итоги торгов недели с 18 по 22 января продемонстрировали разочарование участников торгов в перспективах роста котировок выше уровня 75 долларов за баррель. По итогам прошедшей недели нефть марки Brent потеряла 5,8%, снизившись от 77 до уровня 76,50 долларов за баррель, а стоимость нефти марки Light Sweet за неделю упала на 5.12%, снизившись от 78 к уровню 74 доллара за баррель.
Вероятно, стоит учитывать, что до некоторой степени коррекционное снижение на сырьевых рынках, в начале года была в общем прогнозируемой. Относительно рынка нефти руководители ОПЕК ещё в конце 2009 года высказались относительно комфортного диапазона 70-80 долларов. Это фактор не самый основной, но выступал техническим сигналом для коррекции в области 81.50-82 доллара. Возможно, некоторая часть инвесторов рассчитывала на то, что ралли прошлого года на товарных рынках будет продолжено. По крайней мере, многие ожидали роста в период первого квартала. Однако на деле оказалось, что фундаментальные показатели экономики США и других развитых стран остались прежние. Всё те же уровни безработицы и низкий объём спроса со стороны реальных потребителей. Сейчас есть признаки опасений инвесторов в отношении действенности антикризисных программ. Естественно, ожидания восстановления мировой экономики оправданы и в дальнейшем сыграют свою положительную роль, но до наступления второго квартала объективных сигналов роста ждать не приходится.
Прогнозы
Динамика торгов в период понедельника 25 января будет связана с, относительно, более низкими объёмами торгов, по сравнению с обычными днями торгов недели. В свою очередь, низкие объёмы торгов будут определены началом недели и противоречивой ситуацией на фондовом и валютном рынке. С другой стороны, для рынка нефти факторами снижения активности может стать положение котировок рынка в области значимых ценовых уровней. Область таких уровней, как 72-73 может стать в понедельник хорошей областью для краткосрочной технической коррекции в сторону уровня 75 долларов.
Диапазон котировок для марки Brent – 72.12-73.88 – есть коррекционного роста до уровня 73.95. Диапазон торгов для котировок контрактов маркой Light Sweet – 73,88-75,12
Рынок оценивается без потенциала уверенного направления торгов с вероятностью краткосрочного роста котировок.
Обзор валютного рынка
Рост стоимости USD ограничен уровнем 1,4.
В качестве наиболее важного фактором внешнеэкономического фона прошедшей недели могло стать предложение президента США, об ограничениях торговых операций с рисковыми активами, проводимых финансовыми институтами. Данная инициатива, прямо направлена на снижение рисков и предотвращение возникновения потенциала нового финансового кризиса. С другой стороны, инициатива президента США могла стать причиной волны продаж на фондовых и сырьевых площадках. Основной индекс американского рынка акций, Dow Jones, по итогам недели закрылся на уровне 10173, потеряв за неделю с 18 по 22 января 4,18%. Индекс S&P 500 снизился на 3,6%, закрывшись в пятницу на уровне 1095.
Итоги
Снижение на фондовых и товарных рынках, связанные с опасениями инвесторов в ближайших перспективах роста стоимости, в первую очередь, бумаг банковского сектора не могло не отразиться на тенденциях валютного рынка.
За неделю с 18 по 22 января стоимость EUR снизилась против USD (на 1,9%), против GBP (на 0,76%), против JPY (на 1,27%) и против CHF (на 0.28%). По итогам недели снижение стоимости EUR против основных конкурентов, без учёта сырьевых валют, составило 1.05%. Стоимость USD, напротив, за прошедшую неделю выросла против EUR (на 1.9%), против CHF (на 1.42%), против GBP (на 0.84%). По отношению к JPY USD снизился на 1%. По итогам недели средний показатель роста стоимости USD против основных конкурентов, без учёта сырьевых валют, составил 3.16%.
Важным показателем прошедшей недели стало снижения стоимости сырьевых валют таких, как AUD, NZD и CAD по отношению к USD. Фоном для снижения котировок AUD и NZD можно рассматривать снижение котировок рынка золота и серебра в период прошлой недели. По итогам недели рынок золота снизился 3.18%, закрывшись на уровне 1095 долларов за унцию, а котировки рынка серебра упали за неделю на 7.33%, закрывшись на уровне 17.05. По итогам недели котировки AUD упали к уровню 0.90, а котировки NZD к уровню 0.7095. За ту же неделю котировки курса USD/CAD выросли до уровня 1.0575.
В то же время, стоит отметить, что котировки основных валют рынка не опустились ниже важных уровней. Так котировки EUR остаются выше уровня 1.41, в области уровня 1.4150, котировки GBP выше 1.61 в области уровня 1.6250, а котировки JPY в области уровня 0.90 (0.89-0.91).
Прогнозы
В период торгов в 25 января возможны попытки участников торгов снизить котировки EUR и остальных валют рынка по отношению к USD, но вероятность активных покупок USD достаточно мала. Скорее всего на рынке в период торгов в понедельник можно будет ожидать некоторой коррекции и снижения стоимости USD против основных валют.
Коридор торгов
EUR/USD – 1.4088-1.4188; вероятность коррекционного роста
GBP/USD – 1.6069-1.6169; вероятность коррекционного роста
USD/JPY – 0.8950-0.9069; позиционная торговля - диапазон
USD/CHF – 1.0331-1.0431; диапазонная торговля - диапазон
AUD/USD – 0.8950-0.9069; вероятность коррекционного роста
CAD/USD –1.0488-1.0569; диапазонная торговля - диапазон
Вне рынка.
У многих участников торгов на рынке американском рынке акций мнение, что фондовый рынок США начинает уверенно падать. Оптимизм покупателей акций компаний и банков, наблюдавшийся на рынке в конце 2009 и с начала 2010 года, похоже иссяк. Падение фондового рынка могло бы не быть, если бы не инициатива президента США Барака Обамы наложить ограничения на инвестиционные операции крупных банков обвалило котировки акций на мировых фондовых рынках.
Итоги
Уже на прошлой неделе, которая завершилась 15 января, стало известно о намерениях Белого Дома ввести дополнительный налог на прибыль крупных банков, воспользовавшихся господдержкой. Надо полагать, что администрация собирается повысить налог с прибыли по, т.н. «рисковым операциям» банков. С другой стороны, такие планы направлены в сторону необходимости снижения рисков, которые принимают на себя банки. В первую очередь, ограничения, как полагают аналитики, коснуться операции с рисковыми активами, хедж фондами и фондами частного капитала. Таким образом, снижая спекулятивные риски банков и фондов, ограничиваются, до некоторой степени, и потенциал заработка на рынке акций от спекуляций. Для краткосрочных спекулянтов такая оценка инициативы президента стала ушатом холодной воды.
По итогам торгов в пятницу 22 января индекс Dow Jones закрылся ниже уровня 10200 на отметке 10173 пункта. Потери индекса за одну сессию в пятницу составили 431 пункт, а по итогам недели потери составили 4%. Индекс S&P 500 потерял по итогам прошлой недели 3,96%, закрывшись ниже уровня 1100 на отметке 1091,50 пункта.
Снижение на рынке акций, выразившееся падением ниже важных ценовых уровней основных индексов отражает мнение инвесторов о подрыве потенциала экономического роста. Падение индексов отразило и неуверенность инвесторов в скором восстановлении и всей мировой экономики.
Прогноз
В период торгов в понедельник 25 января первая волна продаж на фондовом рынке, скорее всего, может быть приостановлена. В период торгов в понедельник можно будет ожидать попыток несколько восстановить рост, но ожидать серьёзной коррекции в понедельник не стоит. Вероятнее всего в период первого торгового дня последней недели января основные индексы будут торговаться в относительно узком диапазоне без чётко выраженного направления
Обзор рынка нефти
Для снижения нужно закрепиться ниже области уровней 71,50-72 доллара.
Пои тогам прошедшей недели относительно слабые экономические данные развитых стран, а оказывают серьезное давление на настроения участников торгов на рынке нефти. Надежды на относительно скорое завершение кризиса мировой экономики больше не поддерживают нефтяной рынок. Котировки рынка нефти имеют все шансы продолжать снижение. Улучшение показателей экономики может способствовать росту котировок, но ожидать такие улучшения пока рано. Некоторую положительную роль для цен рынка нефти могут сыграть и геополитические факторы, о которых сейчас говорят меньше. Имеется в виду обострение ситуации вокруг Ирана, атаки повстанцев в дельте Нигера, что может несколько поддержать рынок. Однако пока внимание рынка направлено больше на оценку динамики роста запасов нефти, низкого уровня спроса со стороны конечных пользователей, падения на фондовых рынках и укрепления американского доллара.
Итоги
Итоги торгов недели с 18 по 22 января продемонстрировали разочарование участников торгов в перспективах роста котировок выше уровня 75 долларов за баррель. По итогам прошедшей недели нефть марки Brent потеряла 5,8%, снизившись от 77 до уровня 76,50 долларов за баррель, а стоимость нефти марки Light Sweet за неделю упала на 5.12%, снизившись от 78 к уровню 74 доллара за баррель.
Вероятно, стоит учитывать, что до некоторой степени коррекционное снижение на сырьевых рынках, в начале года была в общем прогнозируемой. Относительно рынка нефти руководители ОПЕК ещё в конце 2009 года высказались относительно комфортного диапазона 70-80 долларов. Это фактор не самый основной, но выступал техническим сигналом для коррекции в области 81.50-82 доллара. Возможно, некоторая часть инвесторов рассчитывала на то, что ралли прошлого года на товарных рынках будет продолжено. По крайней мере, многие ожидали роста в период первого квартала. Однако на деле оказалось, что фундаментальные показатели экономики США и других развитых стран остались прежние. Всё те же уровни безработицы и низкий объём спроса со стороны реальных потребителей. Сейчас есть признаки опасений инвесторов в отношении действенности антикризисных программ. Естественно, ожидания восстановления мировой экономики оправданы и в дальнейшем сыграют свою положительную роль, но до наступления второго квартала объективных сигналов роста ждать не приходится.
Прогнозы
Динамика торгов в период понедельника 25 января будет связана с, относительно, более низкими объёмами торгов, по сравнению с обычными днями торгов недели. В свою очередь, низкие объёмы торгов будут определены началом недели и противоречивой ситуацией на фондовом и валютном рынке. С другой стороны, для рынка нефти факторами снижения активности может стать положение котировок рынка в области значимых ценовых уровней. Область таких уровней, как 72-73 может стать в понедельник хорошей областью для краткосрочной технической коррекции в сторону уровня 75 долларов.
Диапазон котировок для марки Brent – 72.12-73.88 – есть коррекционного роста до уровня 73.95. Диапазон торгов для котировок контрактов маркой Light Sweet – 73,88-75,12
Рынок оценивается без потенциала уверенного направления торгов с вероятностью краткосрочного роста котировок.
Обзор валютного рынка
Рост стоимости USD ограничен уровнем 1,4.
В качестве наиболее важного фактором внешнеэкономического фона прошедшей недели могло стать предложение президента США, об ограничениях торговых операций с рисковыми активами, проводимых финансовыми институтами. Данная инициатива, прямо направлена на снижение рисков и предотвращение возникновения потенциала нового финансового кризиса. С другой стороны, инициатива президента США могла стать причиной волны продаж на фондовых и сырьевых площадках. Основной индекс американского рынка акций, Dow Jones, по итогам недели закрылся на уровне 10173, потеряв за неделю с 18 по 22 января 4,18%. Индекс S&P 500 снизился на 3,6%, закрывшись в пятницу на уровне 1095.
Итоги
Снижение на фондовых и товарных рынках, связанные с опасениями инвесторов в ближайших перспективах роста стоимости, в первую очередь, бумаг банковского сектора не могло не отразиться на тенденциях валютного рынка.
За неделю с 18 по 22 января стоимость EUR снизилась против USD (на 1,9%), против GBP (на 0,76%), против JPY (на 1,27%) и против CHF (на 0.28%). По итогам недели снижение стоимости EUR против основных конкурентов, без учёта сырьевых валют, составило 1.05%. Стоимость USD, напротив, за прошедшую неделю выросла против EUR (на 1.9%), против CHF (на 1.42%), против GBP (на 0.84%). По отношению к JPY USD снизился на 1%. По итогам недели средний показатель роста стоимости USD против основных конкурентов, без учёта сырьевых валют, составил 3.16%.
Важным показателем прошедшей недели стало снижения стоимости сырьевых валют таких, как AUD, NZD и CAD по отношению к USD. Фоном для снижения котировок AUD и NZD можно рассматривать снижение котировок рынка золота и серебра в период прошлой недели. По итогам недели рынок золота снизился 3.18%, закрывшись на уровне 1095 долларов за унцию, а котировки рынка серебра упали за неделю на 7.33%, закрывшись на уровне 17.05. По итогам недели котировки AUD упали к уровню 0.90, а котировки NZD к уровню 0.7095. За ту же неделю котировки курса USD/CAD выросли до уровня 1.0575.
В то же время, стоит отметить, что котировки основных валют рынка не опустились ниже важных уровней. Так котировки EUR остаются выше уровня 1.41, в области уровня 1.4150, котировки GBP выше 1.61 в области уровня 1.6250, а котировки JPY в области уровня 0.90 (0.89-0.91).
Прогнозы
В период торгов в 25 января возможны попытки участников торгов снизить котировки EUR и остальных валют рынка по отношению к USD, но вероятность активных покупок USD достаточно мала. Скорее всего на рынке в период торгов в понедельник можно будет ожидать некоторой коррекции и снижения стоимости USD против основных валют.
Коридор торгов
EUR/USD – 1.4088-1.4188; вероятность коррекционного роста
GBP/USD – 1.6069-1.6169; вероятность коррекционного роста
USD/JPY – 0.8950-0.9069; позиционная торговля - диапазон
USD/CHF – 1.0331-1.0431; диапазонная торговля - диапазон
AUD/USD – 0.8950-0.9069; вероятность коррекционного роста
CAD/USD –1.0488-1.0569; диапазонная торговля - диапазон
Вне рынка.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба