23 октября 2024 Invest Era | Apple
Сообщается, что Apple может потерять часть выручки от Google.
Это связано с антимонопольным расследованием в отношении Alphabet.
Дело в том, что сделки технологического гиганта с производителями смартфонов вроде Apple попали под пристальное внимание Министерства Юстиций. Так, например, Apple получает больше трети выручки, генерируемой от использования сервисов Google на iPhone, iPad и Mac (то есть Alphabet буквально платит за то, что пользователи выбирают ее сервисы).
Минюсту подобная практика кажется нечестной конкуренцией. Хотят оспаривать ее. Но, по мнению аналитиков, весь процесс может занять очень много – от 3 до 8 лет. Поэтому риск растянут во времени.
🔎 А насколько это вообще плохо для Apple?
Правительство считает, что платежи от Google составляют примерно 17,5% от операционной прибыли Apple. То есть примерно 20 b$.
Вряд ли Apple лишится всех этих доходов. Даже если будет половина, то это примерно 9% от операционной прибыли компании. Неприятно, но вроде как и не критично.
Как уже отмечено выше, эффект сильно растянется во времени. А фокус рынка смещен в сторону продаж iPhone и развития Apple Intelligence.
👉 Но в любом случае Apple со своими заоблачными мультипликаторами и однозначными темпами роста неинтересна по текущим ценам. Расследование в отношении Google же как фактор для коррекции не воспринимаем из-за длительного горизонта.
Это связано с антимонопольным расследованием в отношении Alphabet.
Дело в том, что сделки технологического гиганта с производителями смартфонов вроде Apple попали под пристальное внимание Министерства Юстиций. Так, например, Apple получает больше трети выручки, генерируемой от использования сервисов Google на iPhone, iPad и Mac (то есть Alphabet буквально платит за то, что пользователи выбирают ее сервисы).
Минюсту подобная практика кажется нечестной конкуренцией. Хотят оспаривать ее. Но, по мнению аналитиков, весь процесс может занять очень много – от 3 до 8 лет. Поэтому риск растянут во времени.
🔎 А насколько это вообще плохо для Apple?
Правительство считает, что платежи от Google составляют примерно 17,5% от операционной прибыли Apple. То есть примерно 20 b$.
Вряд ли Apple лишится всех этих доходов. Даже если будет половина, то это примерно 9% от операционной прибыли компании. Неприятно, но вроде как и не критично.
Как уже отмечено выше, эффект сильно растянется во времени. А фокус рынка смещен в сторону продаж iPhone и развития Apple Intelligence.
👉 Но в любом случае Apple со своими заоблачными мультипликаторами и однозначными темпами роста неинтересна по текущим ценам. Расследование в отношении Google же как фактор для коррекции не воспринимаем из-за длительного горизонта.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба