Торговая неделя в США прошла в умеренно негативном формате.
За пять дней S&P 500 упал на 1%, Dow Jones — на 2,7%, NASDAQ 100 — прибавил 0,1 %. Индексы находятся неподалеку от исторических максимумов.
Основные драйверы — подготовка к выборам в США, макростатистика, сезон отчетности.
Что движет рынком
5 ноября пройдут выборы президента США. За этот пост поборются кандидат от республиканцев экс-президент Дональд Трамп и кандидат от демократов вице-президент Камала Харрис. Согласно данным опросов населения, шансы на победу каждого примерно равны.
Если предположить, что выиграет Трамп, то стоит заложить в прогноз более плавное снижение ключевой ставки ФРС из-за возможного фискального стимулирования. Снова в моде концепция «Make America Great Again». Речь идет о повышенных тарифах на импорт и снижении налогов. Со стороны Камалы Харрис была выдвинута идея об увеличение налога на прибыль корпораций.
Среднесрочный взгляд на американский рынок акций — умеренно позитивный. Однако риски коррекции, действительно, высоки. С начала года S&P 500 вырос на 22%. Статистика за 1928-2016 г. указывает, что при победе республиканцев в год выборов индекс в среднем рос на 15,3%. Это частично подтверждает гипотезу о готовящейся просадке.
Продажи домов на вторичном рынке в сентябре сократились на 1% (м/м) — чуть хуже ожиданий. Это минимум за 14 лет. Продажи новостроек выросли на 4,1%. Данные оказались лучше ожиданий. Это максимальное значение с мая 2023 г. Не продажи новостроек приходится около 15% общих продаж домов.
Индекс доверия потребителей Университета Мичигана в октябре вырос с 68,9 п. до 70,5 п. (прогноз: 68,9 п.). Инфляционные ожидания на год сократились с 2,9% до 2,7% годовых. Сервис ФРБ Атланты GDPNow указывает возможный прирост ВВП США на 3,3% в III квартале, за неделю произошел пересмотр с 3,4%.
Из квартальной отчетности внимание заслуживают Tesla (+22% в четверг) и IBM (-6% в четверг). Уже отчитались 37% компаний S&P 500. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, сводная EPS индекса S&P 500 могла вырасти на 3,6% г/г, неделей ранее динамика оценивалась в 3,4%.
На что обратить внимание
Помимо подготовки к выборам президента, в Штатах будут настраиваться на заседание ФРС, которое пройдет 6-7 ноября.
В пятницу, 1 ноября, будет представлен ключевой отчет по рынку США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, Nonfarm Payrolls в октябре выросли на 140 тыс. Это умеренное значение после 254 тыс. в сентябре. Помимо этого, на неделе будут представлены индексы деловой активности менеджеров по закупкам ISM — в промышленности и сфере услуг.
Из квартальной отчетности стоит обратить внимание на Alphabet, PayPal, Microsoft, eBay, Apple, Amazon, Intel.
Что дальше
Значение S&P 500 на 25.10.2024 — 5808 п., в пятницу индекс сократился 0,03%. Нового рывка наверх в полной мере исключать нельзя. Целевой ориентир при этом — «круглая отметка» 5900 п. Негативный сценарий — усиление волатильности, связанное с выборами.
Фронтальные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 581 и 20 245. Локальные цели: 600 и 20 400.
За пять дней S&P 500 упал на 1%, Dow Jones — на 2,7%, NASDAQ 100 — прибавил 0,1 %. Индексы находятся неподалеку от исторических максимумов.
Основные драйверы — подготовка к выборам в США, макростатистика, сезон отчетности.
Что движет рынком
5 ноября пройдут выборы президента США. За этот пост поборются кандидат от республиканцев экс-президент Дональд Трамп и кандидат от демократов вице-президент Камала Харрис. Согласно данным опросов населения, шансы на победу каждого примерно равны.
Если предположить, что выиграет Трамп, то стоит заложить в прогноз более плавное снижение ключевой ставки ФРС из-за возможного фискального стимулирования. Снова в моде концепция «Make America Great Again». Речь идет о повышенных тарифах на импорт и снижении налогов. Со стороны Камалы Харрис была выдвинута идея об увеличение налога на прибыль корпораций.
Среднесрочный взгляд на американский рынок акций — умеренно позитивный. Однако риски коррекции, действительно, высоки. С начала года S&P 500 вырос на 22%. Статистика за 1928-2016 г. указывает, что при победе республиканцев в год выборов индекс в среднем рос на 15,3%. Это частично подтверждает гипотезу о готовящейся просадке.
Продажи домов на вторичном рынке в сентябре сократились на 1% (м/м) — чуть хуже ожиданий. Это минимум за 14 лет. Продажи новостроек выросли на 4,1%. Данные оказались лучше ожиданий. Это максимальное значение с мая 2023 г. Не продажи новостроек приходится около 15% общих продаж домов.
Индекс доверия потребителей Университета Мичигана в октябре вырос с 68,9 п. до 70,5 п. (прогноз: 68,9 п.). Инфляционные ожидания на год сократились с 2,9% до 2,7% годовых. Сервис ФРБ Атланты GDPNow указывает возможный прирост ВВП США на 3,3% в III квартале, за неделю произошел пересмотр с 3,4%.
Из квартальной отчетности внимание заслуживают Tesla (+22% в четверг) и IBM (-6% в четверг). Уже отчитались 37% компаний S&P 500. Согласно оценке исследовательской организации FactSet, сводная EPS индекса S&P 500 могла вырасти на 3,6% г/г, неделей ранее динамика оценивалась в 3,4%.
На что обратить внимание
Помимо подготовки к выборам президента, в Штатах будут настраиваться на заседание ФРС, которое пройдет 6-7 ноября.
В пятницу, 1 ноября, будет представлен ключевой отчет по рынку США. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, Nonfarm Payrolls в октябре выросли на 140 тыс. Это умеренное значение после 254 тыс. в сентябре. Помимо этого, на неделе будут представлены индексы деловой активности менеджеров по закупкам ISM — в промышленности и сфере услуг.
Из квартальной отчетности стоит обратить внимание на Alphabet, PayPal, Microsoft, eBay, Apple, Amazon, Intel.
Что дальше
Значение S&P 500 на 25.10.2024 — 5808 п., в пятницу индекс сократился 0,03%. Нового рывка наверх в полной мере исключать нельзя. Целевой ориентир при этом — «круглая отметка» 5900 п. Негативный сценарий — усиление волатильности, связанное с выборами.
Фронтальные фьючерсные контракты на Мосбирже — декабрьские: SPYF-12.24 (SFZ4) и NASD-12.24 (NAZ4). Котировки на конец недели — 581 и 20 245. Локальные цели: 600 и 20 400.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба