2 ноября 2024 Кот.Финанс
«Длинный хвост» у аналитиков — длинный срок в облигациях. Аналогично с «коротким хвостом»
Пока любители длинных облигаций (и мы в том числе) теряют деньги на переоценке рынка после повышения ключевой ставки, имеет смысл присмотреться, какие открываются возможности.
Учитывая последовательное изменение прогноза ЦБ, имеет смысл присмотреться к самым краткосрочным облигациям. Да, есть стабильный LQDT, но он дает ставку КС минус 1% в среднем. Давайте посмотрим, какие альтернативы у рынка.
Спросили у Поиска с Нейро, что такое долгосрочные облигации и какие есть риски? Что ж, все по делу. Вот от этих рисков мы и будем искать спасение в краткосрочных бондах…
Итак, какая стратегия?
Следующее заседание ЦБ в декабре,и есть намек как на сохранение ставки, так и на повышение до 23%
Поскольку долгосрочные облигации у нас уже есть, нужны инструменты, в которых можно переждать бурю. Что-то спокойное без высокого кредитного риска, и с погашением в ближайшие полгода.
Критерии:
— фиксированный купон
— ликвидность не ниже 0,5 млн/день
— срок от 1 до 6 мес.
— рейтинг не ниже А-
— доходность не ниже ключевой ставки
В подборке четко делится низкий риск и ультра низкий риск. Ко второму относятся грейды, которые редко проскакивают в наших подборках, но радует, что доходность выше ключевой ставки: Роснефть, РЖД, Полюс, Газпром. МТС мы бы смело заменили Альфой.
Из чуть большего риска нам нравится Европлан (АА), все еще АФК Система (АА-).
Из экспериментальных образцов интересны М.Видео и Самолет.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба