15 ноября 2024 БКС Экспресс | МКБ
МКБ сегодня, 15 ноября, раскроет отчетность специального назначения за III квартал 2024 г. по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Менеджмент МКБ не проводит телеконференции и не дает ориентиров на 2024 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы ожидаем, что в III квартале чистая прибыль МКБ снизилась на 14% в квартальном сравнении и на 74% в годовом, до 4,7 млрд руб. Причину видим в росте отчислений в резерв и стоимости фондирования.
• Чистый процентный доход, по нашей оценке, упал на 11% в квартальном сравнении и 2% в годовом, до 32 млрд руб. Несмотря на рост кредитного портфеля банка, ожидаем, что стоимость фондирования для МКБ также повысилась.
• Ожидаем, что комиссионный доход в III квартале упал в годовом сопоставлении на 25%, но почти не изменился по сравнению с предыдущим кварталом (+1%) и составил 3 млрд руб.
• Отчисления в резерв, по нашим прогнозам, выросли на 11% за квартал и на 50% за 12 месяцев, до 5,8 млрд руб. Стоимость риска, вероятно, нормализовалась.
• Мы считаем, что МКБ умеренно нарастил операционные расходы до 10,1 млрд руб. (+4% в квартальном сравнении и +10% в годовом). Отношение операционных расходов к операционным доходам до отчисления в резерв, по нашим расчетам, составили 46,2% после 46,6% во II квартале. Полагаем, что здесь сказалось снижение убытка от торговли ценными бумагами.
Мы ожидаем в целом довольно слабых цифр, за исключением неплохого роста выданных кредитов.
Акции МКБ торгуются с мультипликатором P/E в размере 5,4х на 2024 г., что ниже среднеисторического значения 6,8х. Мы сохраняем «Нейтральный» взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Менеджмент МКБ не проводит телеконференции и не дает ориентиров на 2024 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы ожидаем, что в III квартале чистая прибыль МКБ снизилась на 14% в квартальном сравнении и на 74% в годовом, до 4,7 млрд руб. Причину видим в росте отчислений в резерв и стоимости фондирования.
• Чистый процентный доход, по нашей оценке, упал на 11% в квартальном сравнении и 2% в годовом, до 32 млрд руб. Несмотря на рост кредитного портфеля банка, ожидаем, что стоимость фондирования для МКБ также повысилась.
• Ожидаем, что комиссионный доход в III квартале упал в годовом сопоставлении на 25%, но почти не изменился по сравнению с предыдущим кварталом (+1%) и составил 3 млрд руб.
• Отчисления в резерв, по нашим прогнозам, выросли на 11% за квартал и на 50% за 12 месяцев, до 5,8 млрд руб. Стоимость риска, вероятно, нормализовалась.
• Мы считаем, что МКБ умеренно нарастил операционные расходы до 10,1 млрд руб. (+4% в квартальном сравнении и +10% в годовом). Отношение операционных расходов к операционным доходам до отчисления в резерв, по нашим расчетам, составили 46,2% после 46,6% во II квартале. Полагаем, что здесь сказалось снижение убытка от торговли ценными бумагами.
Мы ожидаем в целом довольно слабых цифр, за исключением неплохого роста выданных кредитов.
Акции МКБ торгуются с мультипликатором P/E в размере 5,4х на 2024 г., что ниже среднеисторического значения 6,8х. Мы сохраняем «Нейтральный» взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу