2 декабря 2024 BITKOGAN Коган Евгений
Очевидно, что далеко не все люди могут торговать сами. Это и нехватка времени, и страх перед рынком, и недостаток знаний, получить которые тоже нет ни времени, ни сил. Параллельно из каждого утюга кричат об очередных рекордах, которые ставит цена биткоина… ФОМО давит на психику, хочется “быть в игре”. И тут на помощь приходит “копитрейдинг”, который присутствует на всех крупных биржах.
При поверхностном изучении копитрейдинг выглядит как рабочее решение. Вам предлагается каталог мастер-трейдеров, чьи сделки будут повторятся на вашем аккаунте за небольшой revenue sharing (обычно 10-20% от прибыли). Сам каталог зачастую представляет собой рейтинг по доходности, который можно отфильтровать по многим параметрам. В целом, всё выглядит неплохо.
В чем подвох?
Большинство мастер-трейдеров торгуют по системе grid-bot (сеточного бота). Это тактика постоянных усреднений с целью закрытия всех сделок в плюс. Допустим, первая покупка биткоина была по 99к, он просел до 98к, где состоялась вторая покупка, затем третья по 97к и т.д. Обычно у мастер-трейдера есть относительно большой депозит, благодаря которому он может усредняться очень много раз. Это первый подводный камень. Часто происходят ситуации, когда при серьезной просадке у вас просто закончатся деньги, в то время как мастер-трейдер продолжит усредняться. Более того, он может докинуть средства на свой кошелек, тем самым сломав логику пропорциональных усреднений относительно первоначального объема. В итоге, когда/если рынок всё же отскочит, мастер закроется в плюс, а вы закроетесь в минус (или вас вообще ликвидирует раньше).
Вторая проблема заключается в паранормальных просадках типа тех, что были в апреле или в августе. В этом случае мастер-трейдер ликвидируется вместе с подписчиками. Самое важное: этот сценарий гарантированно произойдёт, так как является математической закономерностью в сеточной торговле (это просто вопрос времени).
Сами мастер-трейдеры заинтересованы торговать по сетке потому, что у этой стратегии очень высокий винрейт. С её помощью при достаточном везении можно быстро выйти на высокие позиции в рейтинге. Мастер-трейдер рассчитывает на доход от комиссии, а не от своего трейдинга. Допустим, он получил в управление (AUM) $5 млн, и сделал +20% за неделю (+$1 млн), получив $100к с revenue sharing (10%). Причем, это довольно скромные показатель. На бычке мастер-трейдеры зарабатывают больше. При этом собственных средств, которые крутились в сделках, могло быть всего $10к. То есть, уже за неделю мастер окупил все свои вложения в 10 раз и может ликвидироваться с чистой прибылью в $90к. Это, конечно, упрощенный пример, однако логика именно такая. У мастера главная задача в привлечении внимания к своему аккаунту, чтобы люди подписались именно на него. Это делается как раз за счет раздутых показателей доходности.
➡️ Распознать сеточного трейдера просто: его winrate всегда очень высок. У хороших “не сеточных” трейдеров winrate не очень далек от 50%, у сеточников он может доходить до 100%.
Также опасны новые сеточные аккаунты, у которых бывает просто феноменальная доходность. Дело в том, что на первом этапе сеточник пытается привлечь к себе внимание, поэтому торгует с огромными плечами (до 100х), чтобы как можно быстрее продемонстрировать впечатляющие результаты (ликвидация — сопутствующий риск, некоторые не успевают раскрутиться и ликвидируются раньше).
Лояльное отношение бирж к сеточникам
Интерфейсы большинства бирж устроены так, что не показывают вам историю за более чем 180 дней (или даже 90 дней). Через этот срок все данные мастеров становятся недоступны. Поэтому когда вы находите “проверенных” мастеров, у которых возраст аккаунтов составляет 300-500 дней, вы не видите данных о том, сколько раз аккаунт ликвидировался. Биржам выгодно скрывать реальное положение дел, так как если они будут бороться с grid-торговлей, никто просто не будет заниматься “копиркой” (ведь почти все мастера являются сеточниками). А прибыль бирж идёт с комиссий, им всё равно — выигрываете вы или проигрываете. Лишь бы торговали 🙂
Отдельно стоит упомянуть проблему с проскальзываниями. Даже когда всё идёт хорошо, вы можете наблюдать расхождение с доходностью мастера. У него цены входа/выхода будут всегда лучше, так как одно дело совершить сделку на $10к “своих”, другое — пропихнуть условные $5 млн подписчиков. Биржи имеют разные системы борьбы с проскальзываниями, однако они работают плохо или даже приводят к тому, что ордера подписчиков просто не срабатывают (когда мастер закрывается, а заявка подписчиков выставляется, как лимитная по цене закрытия мастера, но котировки больше не касаются этого уровня).
Откровенные мошенники
В копитрейдинге также встречаются мошенники, задача которых перелить деньги с вашего аккаунта на их аккаунт. Делается это через инициацию покупки какого-то неликвидного токена. На своем генерирующем профит аккаунте они покупают шиткоин по низкой цене, выставляют ордер на продажу по цене намного выше и затем с мастер-аккаунта инициируют покупку этого шитка в надежде, что объёма подписчиков хватит, чтобы выкупить шиток по высокой цене. В такой схеме сам аккаунт мастера тоже идёт “на убой” вместе с подписчиками, однако его потеря с лихвой компенсируется прибылью аккаунта, продающего подписчикам шиток по завышенной цене.
Также похожая схема бывает при предоставлении ключей доступа к своему аккаунту, когда копитрейдинг происходит без посредничества бирж через API. В этом случае мастер и вовсе может продавать вам напрямую шиток по завышенной цене со своего акка. И потом у вас останется акк с каким-то скам-токеном и 0 стейблкоинов.
Еще один популярный вариант мошенничества — это ведение мастером нескольких аккаунтов, которые торгуются разнонаправленно. Грубо говоря, один шортит, другой лонгует. Суть в том, что по одному аккаунту мастер точно будет выигрывать, демонстрируя отличные результаты в рейтинге, привлекая подписчиков, на которых он и зарабатывает с revenue sharing. Причем, эту схему можно повторять бесконечно, так как спустя 90 дней ликвидированный аккаунт снова выглядит как кристально-чистый. Только еще и “старый”, то есть, якобы проверенный.
➡️ Вывод: в копитрейдинге практически невозможно найти хорошего мастера. На бычьем рынке вы сможете неплохо заработать, однако если вовремя не остановиться (а этого вы практически наверняка не сделаете), аккаунт мастера обязательно ликвидируется или, как минимум, уйдёт в существенную просадку. Строго говоря, если вам не хочется ни во что вникать (или нет возможности), а ФОМО не даёт покоя, проще самому купить на споте биткоин, чем лезть к сомнительным копитрейдерам. Или положить средства в USDT на flexible счет (откуда их можно снять в любой момент без потери процентов, которые начисляются ежедневно). Во время бычьего цикла доходность по таким счетам может с лихвой обгонять долларовую инфляцию.
Копитрейдинг как индикатор
Мы уже писали отдельную статью о копитрейдинге в крипте, главный вывод из которой состоит в том, что лучше избегать этой формы “пассивного дохода”. Вместе с тем копитрейдинг может служить индикатором перегретости рынка — количество людей, которые несут свои деньги мастер-трейдерам, хорошо отражает вовлеченность общества в рынок. Проще говоря, чем выше AUM (средства в управлении мастер-трейдеров), тем выше вероятность того, что мы находимся на пике бычьего цикла.
▪️ Весной этого года на копирке Байбита не было одного ярко выраженного лидера по AUM. Сразу три мастера делили между собой примерно $30 млн. На всех остальных приходилось гораздо меньше. Кстати, один из этой троицы вырвался в лидеры в апреле (достигнув около $12 млн по AUM) перед самым обвалом из-за обстрела Израиля Ираном, на котором его ликвидировало вместе с подписчиками. Он тогда застрял в 🧂SOL, куда стал заходить со $180, усредняясь буквально через каждые $2 просадки. Это, кстати, хороший пример, почему сеточники всегда плохо заканчивают. Два других топа тогда выжили, хотя и получили сильные минуса. Одного потом ликвидировало уже на августовской просадке. Последний пережил и август, хотя прошёл тогда буквально по краю (минус был огромный). Сегодня именно он находится в лидерах рейтинга по AUM. Совокупный капитал под его управлением составляет $48 млн 😮. Уже одного этого числа достаточно, чтобы понять, насколько перегрет рынок. На втором месте, кстати, находится тот мастер-трейдер, который ликвидировался в апреле — его AUM сейчас $11 млн. Никаких следов, что он был ликвидирован, не осталось. Наивные пользователи могут думать, что они в безопасности, ведь аккаунт активен 642 дня, имеет статус Veteran и весь “зелёный” (а статистика доступна только за 90 дней).
➡️ Основной плюс, на котором все мастера взлетели в рейтингах, был сделан на ноябрьских пампах. С тех пор прирост позиций стал скромнее (а вот подписчики стали заносить ещё больше денег). Причем нужно понимать, что открытие и закрытие сделок таких крупных игроков — сложная задача, так как с учетом даже 5-го плеча любой ордер мастера тянет за собой сразу десятки миллионов долларов других ордеров по рынку. И весь этот паровозик очень уязвим. Сами мастера даже считают, что с определённого уровня за ними начинают охотиться маркет-мейкеры, пытаясь выбить из позиций через стопы или ликвидации. Так это или нет — неизвестно. Скорее всего, работает просто естественный механизм жесткого рынка 😈, на котором цены двигаются к зонами ликвидности. И да, топовые мастера практически всегда играют от лонга.
➡️ Вывод: на фоне дефицита ликвидности, о котором мы часто пишем в последнее время, такие раздутые счета мастер-трейдеров сигнализируют о приближении к критической точке, на которой рынок попробует отобрать эти деньги. Мастер-трейдер и его подписчики — это своего рода коровы на ферме, которых какое-то время хорошо кормят, чтобы они набрали мышечную массу перед загоном на убой.
✅Сейчас масса коров уже очень хороша. Стейки у маркет-мейкеров получатся вкусными 😋
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба