29 декабря 2024 Тинькофф Банк
Макро
Россия
РУБЛЬ
В течение недели национальная валюта преимущественно укреплялась на фоне возобновления притока валютной выручки экспортеров. В конце недели наблюдалась дополнительная волатильность, в том числе на внебиржевых сегментах по курсу доллара.
Приближаясь к закрытию года:
биржевой курс рубля к юаню вышел на уровень около 13,6 руб./юань;
официальный курс рубля к доллару, установленный ЦБ, составил около 100 руб./доллар.
Банк России объявил параметры операций с валютой в рамках бюджетного правила на начало 2025 года. С 9 января ЦБ вернется к стандартному механизму, то есть объем операций ЦБ будет определяться из двух компонентов:
продажи валюты в размере 8,9 млрд рублей в день для зеркалирования дополнительных операций ФНБ;
покупки или продажи валюты в размере, определяемом Минфином России ежемесячно, исходя из уровня нефтегазовых доходов бюджета.
Покупки ЦБ валюты по поручению Минфина были приостановлены с 28 ноября после резкого ослабления рубля на фоне введенных санкций на финансовую инфраструктуру.
До 14 января размер покупок для Минфина составит 5,5 млрд рублей в день. В результате чистый объем продажи валюты ЦБ будет равен 3,4 млрд рублей в день после 8,4 млрд рублей в день в декабре.
Такое решение значит, что ЦБ видит стабилизацию рынка на фоне подстройки внешних расчетов к новому режиму санкций. Возврат к полноценному бюджетному правилу несколько снизит поддержку для рубля со стороны операций ЦБ, но не критично. По нашей оценке, временная корректировка добавит 2—3% поддержки рублю. В январе позитивным фактором может стать восстановившийся приток валютной выручки.
С учетом стабилизации по расчетам, в январе рубль сможет остаться на уровне около 100 рублей за доллар или чуть крепче и вблизи текущих уровней 13,5 руб./юань, если не произойдет резких изменений внешних условий. Следим за геополитикой и сырьевыми ценами.
ЭКОНОМИКА
Рост промышленного производства в России в ноябре составил 3,7% г/г после 4,8% г/г месяцем ранее. При этом добывающая промышленность осталась в минусе (-1,3% г/г), тогда как рост в обрабатывающей промышленности составил 7,2% г/г, из которых около 6 п.п. обеспечил вклад бурно растущего машиностроительного комплекса.
Индекс PMI в обрабатывающей промышленности по России снизился с 51,3 пунктов в ноябре до 50,8 пунктов в декабре, оставшись чуть выше нейтральных 50 пунктов.
Индекс PMI в сфере услуг снизился до 51,2 пунктов с 53,2 пунктов в ноябре.
Недельная инфляция за неделю по 23 декабря составила 0,33% н/н после 0,35% за предыдущею неделю. Наибольшее увеличение цен с начала года среди основных категорий товаров наблюдался по плодоовощной продукции, которая подержала рост на 24%, в том числе за счет скачка цен последних двух месяцев.
Годовая инфляция, по предварительной оценке, достигла 9,7%.
Мы сохраняем прогноз роста ВВП 2024 года на уровне 4%, за которым последует замедление до 0,6% г/г в 2025 году. Инфляция составит 9,8% г/г по итогам декабря и около 10% в первом квартале, однако будет замедляться со второго квартала до 6% г/г на конец 2025 года.
США
На рождественской неделе на рынке США наблюдалась волатильность при средних уровнях индексов выше просадки предыдущей недели. Индекс потребительских настроений в декабре показал снижение, оказавшееся хуже ожиданий. Статика рынка труда, напротив, была позитивной. На настроения рынка влияли обсуждения бюджетных планов и геополитики.
Рынок российских облигаций
ОФЗ
Долговые рынки продолжают отыгрывать позитив после решения Банка России не менять ключевую. Основная переоценка пришлась на короткий конец кривой.
Выпуски с дюрацией до двух лет продолжили укрепляться: их доходности снижались на 30—65 б.п. за прошедшую неделю. Текущие доходности уже начинают отражать в себе ожидания смягчения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе, что слишком оптимистично, на наш взгляд.
Среднесрочные доходности (от 2 до 7 лет) не показали значительной динамики, оставшись примерно на уровне начала недели.
А вот длинный конец кривой (от 10 до 15 лет), напротив, показал рост на 50—70 б.п. из-за сильной перекупленности на ажиотаже в пятницу, когда проходило заседание ЦБ.
Индекс гособлигаций RGBI за неделю в целом не показал значительного роста по итогу рабочей недели.
Десятилетние ОФЗ (ОФЗ-26225) торгуются с доходностью 16% (+0.2% н/н).
Однолетние (ОФЗ-26229) — с доходностью 18,2% (-0,7% н/н).
Аукционы Минфина
Несмотря на выполнения годового плана по заимствованиям, за прошедшую неделю Минфином было проведено оба аукциона:
ОФЗ-26247 с фиксированным купоном и погашением 2039 году на 16,7 млрд руб. Цена отсечения составила 79,9%, что соответствует доходности 16,45% годовых;
ОФЗ-26242 с фиксированным купоном и погашением в 2029 году на 50,7 млрд руб. Цена отсечения составила 78,2515%%, что соответствует доходности 16,35% годовых.
Всего в текущем году с помощью размещений ОФЗ было привлечено чуть более 4 трлн рублей. При этом напомним, около 1,9 трлн Минфин привлек в декабре всего за два размещения флоатеров нового типа — ОФЗ-ПК 29026 и 29027.
Размещения
ТГК-14 разместила третий выпуск с фиксированным купоном на 300 млн рублей с итоговой ставкой 26,5% годовых. Срок обращения выпуска составит три с половиной года, а выплата купона будет происходить ежемесячно.
Помимо этого, эмитент на той же неделе разместил четвертый выпуск с плавающим купоном на 150 млн руб. Ставка будет определяться, как ключевая ставка ЦБ плюс спред. Значение спреда к ключевой ставке — 650 б.п. Срок обращения облигации — два с половиной года. Купоны также будут выплачиваться ежемесячно.
В текущих условиях такое значение спреда выглядит весьма привлекательно для бумаги качественного эмитента (кредитные рейтинги на уровне BBB+ от Эксперт РА и АКРА, и А- от НКР по национальной шкале с прогнозами стабильный). Сейчас бумага торгуется уже выше номинала — по 105,6% от номинала.
ИКС 5 ФИНАНС разместил долгосрочные облигации серии 003P-07 на 21 млрд рублей со сроком обращение десять лет и офертой через девять месяцев. Ставка купона по выпуску фиксирована и до оферты составляет 22,8% годовых. Выплата будет происходить ежемесячно.
Товарные рынки
Нефть
По итогам недели нефть Brent в плюсе на 1,1%, американская WTI на 0,5%. Во вторник нефть прибавила более 1% на фоне роста вероятности более быстрого смягчения денежно-кредитной политики в следующем году, что увеличит спрос на нефть.
Причиной такой динамики также могла послужить низкая активность в связи с празднованием Рождества во многих странах мира, в том числе, в США.
В дальнейшем рост цен был обусловлен новостями о стимулах экономики Китая. Власти страны планируют выпустить облигации на сумму 3 трлн юаней и значительным снижением запасов нефти в США — фактическое сокращение оказалось в семь раз выше прогнозов.
Негативная динамика в четверг отмечалась на фоне укрепления доллара, что делает нефть более дорогой для держателей других валют.
Газ
Европейский газ TTF по итогам торговой недели прибавил 9,9%. 31 декабря заканчивается договор о транзите российского газа в ЕС через Украину, а новый не заключен.
Украина выступает против поставок российского газа через свою территорию. Помимо этого, страны Евросоюза расходуют газ из хранилищ самыми быстрыми темпами с 2022 года на фоне холодов и сокращения импорта СПГ, что также в конечном итоге приводит к росту цен. На фоне этих событий цены на газ в Европе превысили $500 за тысячу кубометров.
В то же время цены на североамериканский газ Henry Hub снизились на 6,4% c почти двухлетнего максимума. Снижение произошло в связи с сокращением объема торгов в праздничные дни, поскольку прогнозы относительно менее холодных условий в краткосрочной перспективе затмили поддержку от увеличения объемов поставок газа на заводы по экспорту СПГ. Также негативно было воспринято снижение объемов изъятия газа из хранилищ.
Металлы
Спотовая цена на золото показала околонулевую динамику по итогам недели и закрылась на отметке $2 620 за унцию. В свою очередь, основные промышленные металлы показали разнонаправленную динамику:
медь и алюминий выросли на 0,4% и 0,7% н/н соответственно;
никель снизился на 0,4% н/н.
Поддержку ценам на медь и алюминий оказало решение Китая снизить с 2025 года импортные тарифы на определенное переработанное сырье из меди и алюминия.
Рынок акций
США
Фондовый рынок США на этой неделе показал небольшой рост: индекс S&P 500 снизился на 0,64%, а технологический Nasdaq — примерно на 0,9%.
Американские акции резко упали в пятницу, так как технологические компании с большой капитализацией пережили волну продаж на сессии с низким объемом в праздничные дни, что еще больше подорвало потенциальное ралли Санта-Клауса (явление, когда акции растут в последние пять торговых дней года, а также в первые два торговых дня нового года). Уолл-стрит завершила сокращенную неделю ростом.
Крупнейшие голубые фишки завершили торги в отрицательной зоне, а лидером падения стали акции гиганта электромобилей Tesla (-4,9%).
Гонконг
По итогам текущей недели индекс Hang Seng вырос на 1,9% н/н. Рост рынка в начале недели начался с заявлений Дональда Трампа, о китайском приложении TikTok, которое по его мнению продолжало работать в США. Участники рынка восприняли данное заявление как знак в пользу возможного ослабления напряженности между Вашингтоном и Пекином.
В среду и четверг торги не проводились в связи с праздниками. В свою очередь, в пятницу вышли слабые данные по прибыли компаний из промышленного сектора КНР, которая упала в ноябре на 7,3% г/г. Тем не менее снижение рынка было незначительным.
Россия
По итогам шестидневной торговой недели индекс Мосбиржи вырос на 5,5% н/н, а индекс РТС демонстрирует ещё более активный рост на 7,6% н/н за счет укрепления рубля.
Положительные настроения на рынке продолжились после неожиданного решения ЦБ по сохранению ключевой ставки на уровне 21%. Лучше рынка выглядел Газпром (12,1% н/н.) на фоне заявлений компании о более успешных финансовых результатах, чем ожидалось: EBITDA составила 2,8 трлн рублей, а коэффициент Net Debt/EBITDA зафиксировался на уровне 2,1.
Аутсайдером была компания Астра (-2,8% н/н.), обновившая дивидендную политику, которая подразумевает снижение частоты и размера выплат.
В начале этой недели аналитики Т-Инвестиции опубликовали новую стратегию на 2025 год, в которой выделили наиболее перспективные классы активов на краткосрочную перспективу и на следующие 12 месяцев. Наиболее интересными для инвестора активами в 2025 году являются российские акции ввиду их значительной фундаментальной недооценки, а также ОФЗ на фоне ожиданий по переходу Банка России к снижению ключевой ставки в следующем году.
Аналитики Т-Инвестиции выпустили 14 аналитических обзоров компаний из разных индустрий и секторов. В обзорах можно найти описание бизнеса компаний, информацию об их текущем финансовом состоянии, анализ рынка, на котором функционирует эмитент и взгляд аналитиков на его акции.
Технологический сектор (Циан и Ростелеком),
Металлургия и горная добыча (Алроса и Русал)
Электроэнергетика (ФСК Россети, Интер РАО, Мосэнерго, Русгидро)
Финансовый сектор (Европлан и Мосбиржа)
Нефтегазовый сектор (Роснефть,Сургутнефтегаз);
Транспорт (Аэрофлот).
ВТБ опубликовал финансовые результаты МСФО по итогам ноября и 11 месяцев 2024 года. Чистая прибыль ВТБ в ноябре выросла в три раза. Такого результата банку удалось добиться за счет восстановления резервов на фоне урегулирования вопросов, связанных с крупными кредитами в недружественных валютах. Объем восстановленных резервов составил 42 млрд рублей, на которые приходится 90% прибыли за месяц.
ЮГК привлекла инвестиции и планирует рассчитаться с долгами. Инвестиционная компания ААА Управление Капиталом, входящая в группу Газпробанка, стала совладельцем 22% акций Южуралзолота, выкупив часть бумаг у президента компании. Полученные от сделки средства ЮГК направит на полное погашение долговых обязательств, поручителем по которым является золотодобытчик, а также постепенно уменьшит и кредитную нагрузку самого Южуралзолота.
Россия
РУБЛЬ
В течение недели национальная валюта преимущественно укреплялась на фоне возобновления притока валютной выручки экспортеров. В конце недели наблюдалась дополнительная волатильность, в том числе на внебиржевых сегментах по курсу доллара.
Приближаясь к закрытию года:
биржевой курс рубля к юаню вышел на уровень около 13,6 руб./юань;
официальный курс рубля к доллару, установленный ЦБ, составил около 100 руб./доллар.
Банк России объявил параметры операций с валютой в рамках бюджетного правила на начало 2025 года. С 9 января ЦБ вернется к стандартному механизму, то есть объем операций ЦБ будет определяться из двух компонентов:
продажи валюты в размере 8,9 млрд рублей в день для зеркалирования дополнительных операций ФНБ;
покупки или продажи валюты в размере, определяемом Минфином России ежемесячно, исходя из уровня нефтегазовых доходов бюджета.
Покупки ЦБ валюты по поручению Минфина были приостановлены с 28 ноября после резкого ослабления рубля на фоне введенных санкций на финансовую инфраструктуру.
До 14 января размер покупок для Минфина составит 5,5 млрд рублей в день. В результате чистый объем продажи валюты ЦБ будет равен 3,4 млрд рублей в день после 8,4 млрд рублей в день в декабре.
Такое решение значит, что ЦБ видит стабилизацию рынка на фоне подстройки внешних расчетов к новому режиму санкций. Возврат к полноценному бюджетному правилу несколько снизит поддержку для рубля со стороны операций ЦБ, но не критично. По нашей оценке, временная корректировка добавит 2—3% поддержки рублю. В январе позитивным фактором может стать восстановившийся приток валютной выручки.
С учетом стабилизации по расчетам, в январе рубль сможет остаться на уровне около 100 рублей за доллар или чуть крепче и вблизи текущих уровней 13,5 руб./юань, если не произойдет резких изменений внешних условий. Следим за геополитикой и сырьевыми ценами.
ЭКОНОМИКА
Рост промышленного производства в России в ноябре составил 3,7% г/г после 4,8% г/г месяцем ранее. При этом добывающая промышленность осталась в минусе (-1,3% г/г), тогда как рост в обрабатывающей промышленности составил 7,2% г/г, из которых около 6 п.п. обеспечил вклад бурно растущего машиностроительного комплекса.
Индекс PMI в обрабатывающей промышленности по России снизился с 51,3 пунктов в ноябре до 50,8 пунктов в декабре, оставшись чуть выше нейтральных 50 пунктов.
Индекс PMI в сфере услуг снизился до 51,2 пунктов с 53,2 пунктов в ноябре.
Недельная инфляция за неделю по 23 декабря составила 0,33% н/н после 0,35% за предыдущею неделю. Наибольшее увеличение цен с начала года среди основных категорий товаров наблюдался по плодоовощной продукции, которая подержала рост на 24%, в том числе за счет скачка цен последних двух месяцев.
Годовая инфляция, по предварительной оценке, достигла 9,7%.
Мы сохраняем прогноз роста ВВП 2024 года на уровне 4%, за которым последует замедление до 0,6% г/г в 2025 году. Инфляция составит 9,8% г/г по итогам декабря и около 10% в первом квартале, однако будет замедляться со второго квартала до 6% г/г на конец 2025 года.
США
На рождественской неделе на рынке США наблюдалась волатильность при средних уровнях индексов выше просадки предыдущей недели. Индекс потребительских настроений в декабре показал снижение, оказавшееся хуже ожиданий. Статика рынка труда, напротив, была позитивной. На настроения рынка влияли обсуждения бюджетных планов и геополитики.
Рынок российских облигаций
ОФЗ
Долговые рынки продолжают отыгрывать позитив после решения Банка России не менять ключевую. Основная переоценка пришлась на короткий конец кривой.
Выпуски с дюрацией до двух лет продолжили укрепляться: их доходности снижались на 30—65 б.п. за прошедшую неделю. Текущие доходности уже начинают отражать в себе ожидания смягчения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе, что слишком оптимистично, на наш взгляд.
Среднесрочные доходности (от 2 до 7 лет) не показали значительной динамики, оставшись примерно на уровне начала недели.
А вот длинный конец кривой (от 10 до 15 лет), напротив, показал рост на 50—70 б.п. из-за сильной перекупленности на ажиотаже в пятницу, когда проходило заседание ЦБ.
Индекс гособлигаций RGBI за неделю в целом не показал значительного роста по итогу рабочей недели.
Десятилетние ОФЗ (ОФЗ-26225) торгуются с доходностью 16% (+0.2% н/н).
Однолетние (ОФЗ-26229) — с доходностью 18,2% (-0,7% н/н).
Аукционы Минфина
Несмотря на выполнения годового плана по заимствованиям, за прошедшую неделю Минфином было проведено оба аукциона:
ОФЗ-26247 с фиксированным купоном и погашением 2039 году на 16,7 млрд руб. Цена отсечения составила 79,9%, что соответствует доходности 16,45% годовых;
ОФЗ-26242 с фиксированным купоном и погашением в 2029 году на 50,7 млрд руб. Цена отсечения составила 78,2515%%, что соответствует доходности 16,35% годовых.
Всего в текущем году с помощью размещений ОФЗ было привлечено чуть более 4 трлн рублей. При этом напомним, около 1,9 трлн Минфин привлек в декабре всего за два размещения флоатеров нового типа — ОФЗ-ПК 29026 и 29027.
Размещения
ТГК-14 разместила третий выпуск с фиксированным купоном на 300 млн рублей с итоговой ставкой 26,5% годовых. Срок обращения выпуска составит три с половиной года, а выплата купона будет происходить ежемесячно.
Помимо этого, эмитент на той же неделе разместил четвертый выпуск с плавающим купоном на 150 млн руб. Ставка будет определяться, как ключевая ставка ЦБ плюс спред. Значение спреда к ключевой ставке — 650 б.п. Срок обращения облигации — два с половиной года. Купоны также будут выплачиваться ежемесячно.
В текущих условиях такое значение спреда выглядит весьма привлекательно для бумаги качественного эмитента (кредитные рейтинги на уровне BBB+ от Эксперт РА и АКРА, и А- от НКР по национальной шкале с прогнозами стабильный). Сейчас бумага торгуется уже выше номинала — по 105,6% от номинала.
ИКС 5 ФИНАНС разместил долгосрочные облигации серии 003P-07 на 21 млрд рублей со сроком обращение десять лет и офертой через девять месяцев. Ставка купона по выпуску фиксирована и до оферты составляет 22,8% годовых. Выплата будет происходить ежемесячно.
Товарные рынки
Нефть
По итогам недели нефть Brent в плюсе на 1,1%, американская WTI на 0,5%. Во вторник нефть прибавила более 1% на фоне роста вероятности более быстрого смягчения денежно-кредитной политики в следующем году, что увеличит спрос на нефть.
Причиной такой динамики также могла послужить низкая активность в связи с празднованием Рождества во многих странах мира, в том числе, в США.
В дальнейшем рост цен был обусловлен новостями о стимулах экономики Китая. Власти страны планируют выпустить облигации на сумму 3 трлн юаней и значительным снижением запасов нефти в США — фактическое сокращение оказалось в семь раз выше прогнозов.
Негативная динамика в четверг отмечалась на фоне укрепления доллара, что делает нефть более дорогой для держателей других валют.
Газ
Европейский газ TTF по итогам торговой недели прибавил 9,9%. 31 декабря заканчивается договор о транзите российского газа в ЕС через Украину, а новый не заключен.
Украина выступает против поставок российского газа через свою территорию. Помимо этого, страны Евросоюза расходуют газ из хранилищ самыми быстрыми темпами с 2022 года на фоне холодов и сокращения импорта СПГ, что также в конечном итоге приводит к росту цен. На фоне этих событий цены на газ в Европе превысили $500 за тысячу кубометров.
В то же время цены на североамериканский газ Henry Hub снизились на 6,4% c почти двухлетнего максимума. Снижение произошло в связи с сокращением объема торгов в праздничные дни, поскольку прогнозы относительно менее холодных условий в краткосрочной перспективе затмили поддержку от увеличения объемов поставок газа на заводы по экспорту СПГ. Также негативно было воспринято снижение объемов изъятия газа из хранилищ.
Металлы
Спотовая цена на золото показала околонулевую динамику по итогам недели и закрылась на отметке $2 620 за унцию. В свою очередь, основные промышленные металлы показали разнонаправленную динамику:
медь и алюминий выросли на 0,4% и 0,7% н/н соответственно;
никель снизился на 0,4% н/н.
Поддержку ценам на медь и алюминий оказало решение Китая снизить с 2025 года импортные тарифы на определенное переработанное сырье из меди и алюминия.
Рынок акций
США
Фондовый рынок США на этой неделе показал небольшой рост: индекс S&P 500 снизился на 0,64%, а технологический Nasdaq — примерно на 0,9%.
Американские акции резко упали в пятницу, так как технологические компании с большой капитализацией пережили волну продаж на сессии с низким объемом в праздничные дни, что еще больше подорвало потенциальное ралли Санта-Клауса (явление, когда акции растут в последние пять торговых дней года, а также в первые два торговых дня нового года). Уолл-стрит завершила сокращенную неделю ростом.
Крупнейшие голубые фишки завершили торги в отрицательной зоне, а лидером падения стали акции гиганта электромобилей Tesla (-4,9%).
Гонконг
По итогам текущей недели индекс Hang Seng вырос на 1,9% н/н. Рост рынка в начале недели начался с заявлений Дональда Трампа, о китайском приложении TikTok, которое по его мнению продолжало работать в США. Участники рынка восприняли данное заявление как знак в пользу возможного ослабления напряженности между Вашингтоном и Пекином.
В среду и четверг торги не проводились в связи с праздниками. В свою очередь, в пятницу вышли слабые данные по прибыли компаний из промышленного сектора КНР, которая упала в ноябре на 7,3% г/г. Тем не менее снижение рынка было незначительным.
Россия
По итогам шестидневной торговой недели индекс Мосбиржи вырос на 5,5% н/н, а индекс РТС демонстрирует ещё более активный рост на 7,6% н/н за счет укрепления рубля.
Положительные настроения на рынке продолжились после неожиданного решения ЦБ по сохранению ключевой ставки на уровне 21%. Лучше рынка выглядел Газпром (12,1% н/н.) на фоне заявлений компании о более успешных финансовых результатах, чем ожидалось: EBITDA составила 2,8 трлн рублей, а коэффициент Net Debt/EBITDA зафиксировался на уровне 2,1.
Аутсайдером была компания Астра (-2,8% н/н.), обновившая дивидендную политику, которая подразумевает снижение частоты и размера выплат.
В начале этой недели аналитики Т-Инвестиции опубликовали новую стратегию на 2025 год, в которой выделили наиболее перспективные классы активов на краткосрочную перспективу и на следующие 12 месяцев. Наиболее интересными для инвестора активами в 2025 году являются российские акции ввиду их значительной фундаментальной недооценки, а также ОФЗ на фоне ожиданий по переходу Банка России к снижению ключевой ставки в следующем году.
Аналитики Т-Инвестиции выпустили 14 аналитических обзоров компаний из разных индустрий и секторов. В обзорах можно найти описание бизнеса компаний, информацию об их текущем финансовом состоянии, анализ рынка, на котором функционирует эмитент и взгляд аналитиков на его акции.
Технологический сектор (Циан и Ростелеком),
Металлургия и горная добыча (Алроса и Русал)
Электроэнергетика (ФСК Россети, Интер РАО, Мосэнерго, Русгидро)
Финансовый сектор (Европлан и Мосбиржа)
Нефтегазовый сектор (Роснефть,Сургутнефтегаз);
Транспорт (Аэрофлот).
ВТБ опубликовал финансовые результаты МСФО по итогам ноября и 11 месяцев 2024 года. Чистая прибыль ВТБ в ноябре выросла в три раза. Такого результата банку удалось добиться за счет восстановления резервов на фоне урегулирования вопросов, связанных с крупными кредитами в недружественных валютах. Объем восстановленных резервов составил 42 млрд рублей, на которые приходится 90% прибыли за месяц.
ЮГК привлекла инвестиции и планирует рассчитаться с долгами. Инвестиционная компания ААА Управление Капиталом, входящая в группу Газпробанка, стала совладельцем 22% акций Южуралзолота, выкупив часть бумаг у президента компании. Полученные от сделки средства ЮГК направит на полное погашение долговых обязательств, поручителем по которым является золотодобытчик, а также постепенно уменьшит и кредитную нагрузку самого Южуралзолота.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба