Инвесторы осторожно начали год на рынке госдолга, одолжив Минфину менее ₽10 млрд. На аукционе ведомством было предложено два длинных выпуска облигаций с фиксированным купоном
В среду, 15 января, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Совокупный спрос составил ₽23,48 млрд, а общая сумма заимствований — ₽9,67 млрд. При этом оба размещения изначально были безлимитными — потенциально ведомство могло бы занять более ₽1 трлн.
В рамках первого аукциона ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПД 26248 с датой погашения 16 мая 2040 года на сумму ₽5,65 млрд. Спрос на этот выпуск был более чем вдвое выше и составил ₽13,47 млрд.
Средневзвешенная доходность по ОФЗ-ПД 26248 составила 16,82% годовых, что не является рекордным для этого выпуска. Ранее, на аукционе 11 декабря 2024 года, этот же выпуск предлагал средневзвешенную доходность на уровне 17,5% годовых.
Итоги размещения:
объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽603,1 млрд);
объем спроса — ₽13,466 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽5,654 млрд;
выручка от размещения — ₽4,493 млрд;
цена отсечения — 77,9900% от номинала;
доходность по цене отсечения — 16,81% годовых;
средневзвешенная цена — 78,0170% от номинала;
средневзвешенная доходность — 16,81% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 78,004–78,738% от номинальной стоимости. Накануне доходность по цене последней сделки ₽783 составляла 16,74%.
На втором аукционе Минфин также разместил длинный выпуск ОФЗ-ПД 26245 с датой погашения 26 сентября 2035 года на сумму ₽4,013 млрд. Средневзвешенная доходность по выпуску составила 16,80%, что не является максимальной доходностью по этому выпуску.
Ранее, 27 ноября 2024 года, ведомство размещало этот же выпуск ОФЗ-ПД 26245, тогда средневзвешенная доходность по нему составила 17,36% годовых.
Итоги размещения ОФЗ-ПД 26245:
объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽453,7 млрд);
объем спроса — ₽10,014 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽4,013 млрд;
выручка от размещения — ₽3,307 млрд;
цена отсечения — 79,0850% от номинала;
доходность по цене отсечения — 16,81% годовых;
средневзвешенная цена — 79,1585% от номинала;
средневзвешенная доходность — 16,80% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 79,2–79,85% от номинальной стоимости. Во вторник бумаги на вторичном рынке завершили торги по цене ₽796 и доходностью 16,68%.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 22 января.
По итогам 2024 года ведомству удалось привлечь на рынке ₽4,37 трлн вместо запланированных ₽3,92 трлн, выполнив план на 111,5%, подсчитали «РБК Инвестиции» на основе данных Минфина.
На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.
В интервью «РБК Инвестициям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов сообщил, что в 2025 году приоритетом для ведомства будут являться бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более.
При этом представитель Минфина добавил, что ведомство будет учитывать спрос рынка на тот или иной инструмент и соотносить этот спрос со структурой своего портфеля. «Когда мы видим, что наше предложение длинных бумаг с фиксированной доходностью не находит спроса на рынке и вредит вторичной кривой, то выполняем свою задачу другими инструментами, в основном это флоатеры. Соответственно, в этой части нашей стратегии ничего не поменяется, мы будем действовать так же в 2025 году», — отметил Мамонов.
Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале 2025 года составляет ₽1 трлн по номинальной стоимости. Ведомство планирует разместить ОФЗ в объеме ₽300 млрд со сроком погашения до десяти лет и ₽700 млрд планируется привлечь через бумаги со сроком погашения от десяти лет. Всего с января по конец марта планируется провести 11 аукционов (в среднем по ₽91 млрд заимствований на каждом аукционе).
В среду, 15 января, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купоном (ПД). Совокупный спрос составил ₽23,48 млрд, а общая сумма заимствований — ₽9,67 млрд. При этом оба размещения изначально были безлимитными — потенциально ведомство могло бы занять более ₽1 трлн.
В рамках первого аукциона ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПД 26248 с датой погашения 16 мая 2040 года на сумму ₽5,65 млрд. Спрос на этот выпуск был более чем вдвое выше и составил ₽13,47 млрд.
Средневзвешенная доходность по ОФЗ-ПД 26248 составила 16,82% годовых, что не является рекордным для этого выпуска. Ранее, на аукционе 11 декабря 2024 года, этот же выпуск предлагал средневзвешенную доходность на уровне 17,5% годовых.
Рекорд по доходности длинных облигаций федерального займа сроком свыше десяти лет был поставлен 6 ноября 2024 года. Тогда ведомство разместило выпуск ОФЗ-ПД 26247 с погашением в 2039 году, средневзвешенная доходность по которому составила 17,56%, а по цене отсечения — 17,63% годовых.
Итоги размещения:
объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽603,1 млрд);
объем спроса — ₽13,466 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽5,654 млрд;
выручка от размещения — ₽4,493 млрд;
цена отсечения — 77,9900% от номинала;
доходность по цене отсечения — 16,81% годовых;
средневзвешенная цена — 78,0170% от номинала;
средневзвешенная доходность — 16,81% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 78,004–78,738% от номинальной стоимости. Накануне доходность по цене последней сделки ₽783 составляла 16,74%.
На втором аукционе Минфин также разместил длинный выпуск ОФЗ-ПД 26245 с датой погашения 26 сентября 2035 года на сумму ₽4,013 млрд. Средневзвешенная доходность по выпуску составила 16,80%, что не является максимальной доходностью по этому выпуску.
Ранее, 27 ноября 2024 года, ведомство размещало этот же выпуск ОФЗ-ПД 26245, тогда средневзвешенная доходность по нему составила 17,36% годовых.
Итоги размещения ОФЗ-ПД 26245:
объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽453,7 млрд);
объем спроса — ₽10,014 млрд;
размещенный объем выпуска — ₽4,013 млрд;
выручка от размещения — ₽3,307 млрд;
цена отсечения — 79,0850% от номинала;
доходность по цене отсечения — 16,81% годовых;
средневзвешенная цена — 79,1585% от номинала;
средневзвешенная доходность — 16,80% годовых.
На рынке этот же выпуск сегодня торговался в диапазоне 79,2–79,85% от номинальной стоимости. Во вторник бумаги на вторичном рынке завершили торги по цене ₽796 и доходностью 16,68%.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 22 января.
По итогам 2024 года ведомству удалось привлечь на рынке ₽4,37 трлн вместо запланированных ₽3,92 трлн, выполнив план на 111,5%, подсчитали «РБК Инвестиции» на основе данных Минфина.
На 2025 год, согласно бюджету, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.
В интервью «РБК Инвестициям» директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Денис Мамонов сообщил, что в 2025 году приоритетом для ведомства будут являться бумаги с постоянным купонным доходом и сроком десять лет и более.
При этом представитель Минфина добавил, что ведомство будет учитывать спрос рынка на тот или иной инструмент и соотносить этот спрос со структурой своего портфеля. «Когда мы видим, что наше предложение длинных бумаг с фиксированной доходностью не находит спроса на рынке и вредит вторичной кривой, то выполняем свою задачу другими инструментами, в основном это флоатеры. Соответственно, в этой части нашей стратегии ничего не поменяется, мы будем действовать так же в 2025 году», — отметил Мамонов.
Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале 2025 года составляет ₽1 трлн по номинальной стоимости. Ведомство планирует разместить ОФЗ в объеме ₽300 млрд со сроком погашения до десяти лет и ₽700 млрд планируется привлечь через бумаги со сроком погашения от десяти лет. Всего с января по конец марта планируется провести 11 аукционов (в среднем по ₽91 млрд заимствований на каждом аукционе).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба