Главное
• Индекс МосБиржи на основной сессии закрылся на максимальной отметке за 6 месяцев. А уже на вечерке рынок отреагировал негативно на скачок инфляции выше 10% и обнулил дневной рост. Технически бенчмарк акций зажат в размытых границах 2900–3000 п., выход из боковика будет сильный — предположительно, вверх.
• Бумаги в фокусе: удержались в хорошем плюсе на вечерней распродаже — Сургутнефтегаз-ао, ВК, ФосАгро, НОВАТЭК, Полюс.
• Рубль продолжает теснить инвалюты — доллар рухнул на минимумы ноября, уже почти 98. Ставки большинства на девальвацию не сыграли.
• На внешнем контуре: абсолютный максимум в индексе акций S&P 500, утренние фьючерсы чуть вниз; бенчмарки АТР разрознены. Перед стартом фондовой Европы формируется спокойный внешний фон. А российский рынок на открытии отыграет вечернюю мрачную ценовую статистику и колкие геополитические сигналы.
• На сырьевом рынке: нефть Brent дешевле $79, оперативно вернуться на $80 не удалось, возрос риск пролива к $77; золото над $2750, унция смотрит в сторону исторических максимумов; волатильный газ NG от трендовой поддержки у $3,7 технично резко к $4 — намеки на такой исход были.
В деталях
Индекс МосБиржи завершил основную сессию среды на самой высокой отметке с 26 июля 2024 г., под 2973 п., и замер в ожидании вечерней статистики. Ценовые метрики отразили ускорение годовой инфляции выше психологической планки 10% — рынок на вечерке отреагировал эмоционально и упал на величину дневного роста. Итоговое закрытие — 2934 п.
Обороты оказались повышенными — наторговали на 135 млрд руб., причем треть всей биржевой ликвидности, или 42 млрд руб., пришлась именно на вечерку, где в основном и орудовали продавцы. Сегодня рынку предстоит отыграть вечерние негативные ценовые сводки — на открытии четверга состоится процентный гэп вниз в Индексе МосБиржи.
Технически ничего страшного не произошло: после рекордного ралли рынка за месяц на 25% бенчмарк на подступах к круглым 3000 п. ушел в боковик. Поддержка 2900 п. на днях уже была протестирована и устояла. Чтобы прорваться над полугодовой планкой, в моменте недостаточно сил — сдерживают дальнейший рост перегретость, инфляционный скачок, противоречивые геополитические сигналы. По сути, формируется боковик в слегка размытых границах 2900–3000 п.
Тем не менее доводов для сохранения ключевой ставки на февральском заседании все больше — кредитная активность снижается, а экономика буксует. В процессе согласования геополитических позиций пикировка в порядке вещей.
Ожидания сводятся к будущему послаблению как на монетарной, так и геополитической аренах. Это факторы за реализацию нашего прогноза роста Индекса МосБиржи в рамках 2025 г. к 3500 п. От текущих это +18%, и это еще без учета дивидендов. А временная волатильность — привычное дело и рабочая атмосфера для активных трейдеров. Главное — не забывать про стопы.
Рубль в ударе — продолжается уверенное падение инвалют. Курс биржевого юаня слетал к 13,5: с начала года это -1,5%, а с январской вершины уже более -3%. На внебиржевом рынке еще жестче: доллар за считанные дни упал от 103,4 к 98,2, или -5%; евро с максимума месяца над 106,2 просел к 103,2, или -3%, и для него это уже уровни конца сентября. Оценки восстановления рубля оправдались по полной, а ставки на якобы почти неминуемую девальвацию нацвалюты на фоне январских санкций против нефтянки очевидно сгорели.
Жесткий цикл ЦБ, увеличение лимитов продажи валюты по бюджетному правилу, январский налоговый период, ослабление глобального доллара, сокращение геополитической риск-премии и относительно высокие commodities — факторы, позволившие справиться с нажимом игроков против рубля.
Технически в юане (пара CNY/RUB TOM) есть поддержка над 13,3 — уже не так и далеко, а доллар и евро вскоре могут замедлить ослабление и даже локально отскочить. В дальнейшем возврат доллара в трехзначную область вполне вероятен, но не сильно выше. Нет и не было объективных факторов для обширной девальвации, как бы кто этого не хотел.
Бумаги в фокусе
• Сургутнефтегаз-ао (+3,9%). Лидировали на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. В моменте было почти +6% и на высоком обороте свыше 9 млрд руб. курс улетал над 28,7 руб. Это были максимумы с конца июля. Факторов ралли так и не появилось, а такое с этой бумагой происходит регулярно. Технически график цены приобретает вертикальный вид, идет ускорение, возможно, скоро будет экстремум, но пока по инерции не исключаются очередные локальные максимумы. Фундаментального потенциала от текущих выше 28 руб. нет, взгляд «Негативный» и таргет 26 руб.
• ВК (+2,5%). Типично очень волатильно — акции в топ-5 для активных трейдеров. Недавно там было +63% с исторического дна, потом сильный пролив на 30 руб., и вновь скачок к 350 руб. Тема для спекуляций — редомициляция «дочки» корпорации в Россию и возможности для IPO. Технически акции материнской компании могут пойти еще выше, главное, чтобы широкий рынок акций продолжил восстановление. Но вот фундаментального апсайда там пока нет — курс на бирже уже выше таргета 320 руб.
• ФосАгро (+2,3%). Бумаги выходят на максимумы февраля прошлого года, на пике сессии было под 6950 руб. Акции входят в портфель фаворитов и оправдывают ожидания. До таргета 7700 руб. остается еще 11%. Краткосрочным и очевидным препятствием служат круглые 7000 руб. — там и психологический уровень, и верхняя граница жесткого боковика осени 2023 – весны 2024 гг.
• НОВАТЭК (+1,9%). Бумаги вернулись над психологическими 1000 руб. и в моменте подлетали под 1040 руб. На закрытии, из-за общерыночных распродаж, им удалось сохранить половину дневного прироста. Причина устойчивости акций — так и несогласованный санкционный пакет ЕС против СПГ, да и на газовых хабах цены на максимумах года, выше $520. Фундаментально там видятся 1400 руб., а технически главное — пока удерживаться в четырехзначной области, и тогда январская перспектива к 1050 руб. еще может успеть реализоваться.
• Полюс (+1,3%). Акции на максимумах за 3 года, курс выше 16 000 руб. Уверенный рост бумаг продолжается на фоне околоисторических цен золота, амбициозных планов наращения мощностей и перезапуска дивидендной программы. Накануне утром отмечался вариант захода в границы весенне-летних сопротивлений от 2021 г.: 16 100–16 200 руб. На максимуме среды было 16 100. Фундаментальный потенциал после ралли сокращается — 17 000 руб., до целевых остается лишь 6%.
На внешнем контуре
• В США: новый ценовой максимум широкого индекса акций S&P 500 — пик над 6100 п. Само по себе обновление исторической вершины — сильный технический паттерн. Возможно, и это не предел роста. Ориентир смещается ближе к 6200 п., а поддержка на круглых 6000 п. Фактор глобального фондового поводыря подтягивает за собой вверх и ведомые площадки Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы региона разошлись — китайские бенчмарки в отскоке после падения, продолжается рост в Японии, а южнокорейские и австралийские индексы под давлением. Фактор АТР в курсе европейских площадок явно не проявится. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, индекс Hang Seng корректируется вверх в пределах 0,5% после вчерашних -1,5%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei после +1% в среду сегодня прибавляет еще 1%.
• Нефть Brent под давлением инициатив расширения добычи в Штатах и рисках торговой войны — баррель так и не удержался за круглые $80 и падает под $79, технически повысился риск захода курса на межсессионный гэп начала января у $77.
• Золото консолидируется над $2750, зимний боковик прорван вверх, вероятность достижения исторического топа у $2790 высокая. На стороне унции — локальная слабость глобального доллара: у индекса DXY обратная корреляция с ценой драгметалла.
• Газ NG от $3,7 взлетает до $4. Такие резкие движения характерны для самого волатильного фьючерса. Накануне отмечался подход к трендовой поддержке, ожидалось замедление на спуске. Кто все-таки решился на выход из припасенного кеша и вход в спекулятивный лонг, уже в +7%.
• Индекс МосБиржи на основной сессии закрылся на максимальной отметке за 6 месяцев. А уже на вечерке рынок отреагировал негативно на скачок инфляции выше 10% и обнулил дневной рост. Технически бенчмарк акций зажат в размытых границах 2900–3000 п., выход из боковика будет сильный — предположительно, вверх.
• Бумаги в фокусе: удержались в хорошем плюсе на вечерней распродаже — Сургутнефтегаз-ао, ВК, ФосАгро, НОВАТЭК, Полюс.
• Рубль продолжает теснить инвалюты — доллар рухнул на минимумы ноября, уже почти 98. Ставки большинства на девальвацию не сыграли.
• На внешнем контуре: абсолютный максимум в индексе акций S&P 500, утренние фьючерсы чуть вниз; бенчмарки АТР разрознены. Перед стартом фондовой Европы формируется спокойный внешний фон. А российский рынок на открытии отыграет вечернюю мрачную ценовую статистику и колкие геополитические сигналы.
• На сырьевом рынке: нефть Brent дешевле $79, оперативно вернуться на $80 не удалось, возрос риск пролива к $77; золото над $2750, унция смотрит в сторону исторических максимумов; волатильный газ NG от трендовой поддержки у $3,7 технично резко к $4 — намеки на такой исход были.
В деталях
Индекс МосБиржи завершил основную сессию среды на самой высокой отметке с 26 июля 2024 г., под 2973 п., и замер в ожидании вечерней статистики. Ценовые метрики отразили ускорение годовой инфляции выше психологической планки 10% — рынок на вечерке отреагировал эмоционально и упал на величину дневного роста. Итоговое закрытие — 2934 п.
Обороты оказались повышенными — наторговали на 135 млрд руб., причем треть всей биржевой ликвидности, или 42 млрд руб., пришлась именно на вечерку, где в основном и орудовали продавцы. Сегодня рынку предстоит отыграть вечерние негативные ценовые сводки — на открытии четверга состоится процентный гэп вниз в Индексе МосБиржи.
Технически ничего страшного не произошло: после рекордного ралли рынка за месяц на 25% бенчмарк на подступах к круглым 3000 п. ушел в боковик. Поддержка 2900 п. на днях уже была протестирована и устояла. Чтобы прорваться над полугодовой планкой, в моменте недостаточно сил — сдерживают дальнейший рост перегретость, инфляционный скачок, противоречивые геополитические сигналы. По сути, формируется боковик в слегка размытых границах 2900–3000 п.
Тем не менее доводов для сохранения ключевой ставки на февральском заседании все больше — кредитная активность снижается, а экономика буксует. В процессе согласования геополитических позиций пикировка в порядке вещей.
Ожидания сводятся к будущему послаблению как на монетарной, так и геополитической аренах. Это факторы за реализацию нашего прогноза роста Индекса МосБиржи в рамках 2025 г. к 3500 п. От текущих это +18%, и это еще без учета дивидендов. А временная волатильность — привычное дело и рабочая атмосфера для активных трейдеров. Главное — не забывать про стопы.
Рубль в ударе — продолжается уверенное падение инвалют. Курс биржевого юаня слетал к 13,5: с начала года это -1,5%, а с январской вершины уже более -3%. На внебиржевом рынке еще жестче: доллар за считанные дни упал от 103,4 к 98,2, или -5%; евро с максимума месяца над 106,2 просел к 103,2, или -3%, и для него это уже уровни конца сентября. Оценки восстановления рубля оправдались по полной, а ставки на якобы почти неминуемую девальвацию нацвалюты на фоне январских санкций против нефтянки очевидно сгорели.
Жесткий цикл ЦБ, увеличение лимитов продажи валюты по бюджетному правилу, январский налоговый период, ослабление глобального доллара, сокращение геополитической риск-премии и относительно высокие commodities — факторы, позволившие справиться с нажимом игроков против рубля.
Технически в юане (пара CNY/RUB TOM) есть поддержка над 13,3 — уже не так и далеко, а доллар и евро вскоре могут замедлить ослабление и даже локально отскочить. В дальнейшем возврат доллара в трехзначную область вполне вероятен, но не сильно выше. Нет и не было объективных факторов для обширной девальвации, как бы кто этого не хотел.
Бумаги в фокусе
• Сургутнефтегаз-ао (+3,9%). Лидировали на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. В моменте было почти +6% и на высоком обороте свыше 9 млрд руб. курс улетал над 28,7 руб. Это были максимумы с конца июля. Факторов ралли так и не появилось, а такое с этой бумагой происходит регулярно. Технически график цены приобретает вертикальный вид, идет ускорение, возможно, скоро будет экстремум, но пока по инерции не исключаются очередные локальные максимумы. Фундаментального потенциала от текущих выше 28 руб. нет, взгляд «Негативный» и таргет 26 руб.
• ВК (+2,5%). Типично очень волатильно — акции в топ-5 для активных трейдеров. Недавно там было +63% с исторического дна, потом сильный пролив на 30 руб., и вновь скачок к 350 руб. Тема для спекуляций — редомициляция «дочки» корпорации в Россию и возможности для IPO. Технически акции материнской компании могут пойти еще выше, главное, чтобы широкий рынок акций продолжил восстановление. Но вот фундаментального апсайда там пока нет — курс на бирже уже выше таргета 320 руб.
• ФосАгро (+2,3%). Бумаги выходят на максимумы февраля прошлого года, на пике сессии было под 6950 руб. Акции входят в портфель фаворитов и оправдывают ожидания. До таргета 7700 руб. остается еще 11%. Краткосрочным и очевидным препятствием служат круглые 7000 руб. — там и психологический уровень, и верхняя граница жесткого боковика осени 2023 – весны 2024 гг.
• НОВАТЭК (+1,9%). Бумаги вернулись над психологическими 1000 руб. и в моменте подлетали под 1040 руб. На закрытии, из-за общерыночных распродаж, им удалось сохранить половину дневного прироста. Причина устойчивости акций — так и несогласованный санкционный пакет ЕС против СПГ, да и на газовых хабах цены на максимумах года, выше $520. Фундаментально там видятся 1400 руб., а технически главное — пока удерживаться в четырехзначной области, и тогда январская перспектива к 1050 руб. еще может успеть реализоваться.
• Полюс (+1,3%). Акции на максимумах за 3 года, курс выше 16 000 руб. Уверенный рост бумаг продолжается на фоне околоисторических цен золота, амбициозных планов наращения мощностей и перезапуска дивидендной программы. Накануне утром отмечался вариант захода в границы весенне-летних сопротивлений от 2021 г.: 16 100–16 200 руб. На максимуме среды было 16 100. Фундаментальный потенциал после ралли сокращается — 17 000 руб., до целевых остается лишь 6%.
На внешнем контуре
• В США: новый ценовой максимум широкого индекса акций S&P 500 — пик над 6100 п. Само по себе обновление исторической вершины — сильный технический паттерн. Возможно, и это не предел роста. Ориентир смещается ближе к 6200 п., а поддержка на круглых 6000 п. Фактор глобального фондового поводыря подтягивает за собой вверх и ведомые площадки Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: индексы региона разошлись — китайские бенчмарки в отскоке после падения, продолжается рост в Японии, а южнокорейские и австралийские индексы под давлением. Фактор АТР в курсе европейских площадок явно не проявится. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, индекс Hang Seng корректируется вверх в пределах 0,5% после вчерашних -1,5%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei после +1% в среду сегодня прибавляет еще 1%.
• Нефть Brent под давлением инициатив расширения добычи в Штатах и рисках торговой войны — баррель так и не удержался за круглые $80 и падает под $79, технически повысился риск захода курса на межсессионный гэп начала января у $77.
• Золото консолидируется над $2750, зимний боковик прорван вверх, вероятность достижения исторического топа у $2790 высокая. На стороне унции — локальная слабость глобального доллара: у индекса DXY обратная корреляция с ценой драгметалла.
• Газ NG от $3,7 взлетает до $4. Такие резкие движения характерны для самого волатильного фьючерса. Накануне отмечался подход к трендовой поддержке, ожидалось замедление на спуске. Кто все-таки решился на выход из припасенного кеша и вход в спекулятивный лонг, уже в +7%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба