11 февраля 2010 Архив
Обзор валютного рынка
Ограничение роста на уровне 1,3850 сохраняются.
Доклад председателя ФРС Бена Бернанке, текст которого был опубликован вчера, говорит о том, что близится к завершению политика низких процентных ставок. Опросы, сделанные агентством Bloomberg, указывают на то, что большинство участников рынка ожидают укрепления американской валюты в ближайшие полгода. Как бы не была решена проблема Греции силами Евросоюза, финансовые проблемы в странах Европы ещё долгое время будут негативно отражаться на потенциале роста стоимости единой валюты. Данные с оптовых складов сохраняют силу положительного фактора для USD на весь период второй половины текущей недели торгов. В свою очередь, в пользу роста стоимости валюты Японии оцениваются данные о росте заказов на машиностроение.
Итоги, текущая ситуация
По сумме факторов внешнего фона, включая вероятные прогнозы ожидания рынком начала роста базовой ставки в США, текущая ситуация в среду оставалась противоречивой. Основные противоречия относительно направления торгов для постоянных участников рынка были связаны с тем, что динамика торгов за 6 недель с начала года не показала снижения котировок курса EUR/USD относительно уровня 1,3650. Этот факт поставил в тупик покупателей USD, но, в то же время, не смог стать объективным фактором для начала активных покупок EUR. Котировки курса EUR/USD с начала текущей недели оказались зажатыми областью уровней 1,3650 снизу и уровнем 1,3850 сверху. Активность динамики снижения котировок EUR за 6 недель погасла в области уровня 1,3750.
Следом за котировками EUR в области уровня 0,8750 погасла и динамика снижения котировок курса AUD/USD. Замедление динамики снижения котировок сырьевых валют к доллару и котировок EUR отразились замедлением снижения котировок GBP в область уровня 1,50.
Основным драйвером противоречивого положения на валютном рынке стала, как всегда япоская валюта, которая, после закрепления в начале текущей недели ниже уровня 0,90 прекратила укрепляться против USD и остальных валют рынка.
По итогам торгов в среду котировки ситуация остаётся крайне противоречивой для всех валютных курсов. Основная направленность рынка сохраняется в пользу роста стоимости USD, но рост котировок USD встречает сопротивление со стороны тех, кто хочет использовать текущие низкие уровни для начала стратегических покупок EUR и сырьевых валют в динамике их снижения. Данный фактор не может изменить тенденции роста стоимости USD, но на некоторое время замедляет эту тенденцию и делает краткосрочную динамику торгов противоречивой.
Вероятные тенденции дня
Динамика торгов в четверг имеет повышенные риски за счёт положения котировок основных валют рынка в области уровней цен, относительно которых участники торгов могут покупать с равной активностью USD и другие валюты. Японская валюта в периоде торгов четверга не может выступать индикатором направления, т.к. находится на уровне 0,90, относительно которого реальные участники торгов могут покупать USD и JPY с равной силой.
Коридор торгов
EUR/USD – 1,3731 - 1,3831; консолидация, вне рынка
GBP/USD – 1,5612 – 1,5731; консолидация, вне рынка
USD/JPY – 0,8931 - 0.9031; консолидация, вне рынка
USD/CHF – 1,0588 -1,0669; консолидация, вне рынка
AUD/USD – 0,8812 – 0,8888; консолидация, вне рынка
CAD/USD –1.0512 – 1,0631; консолидация, возможность снижения
Динамика рынка во вторник – консолидация котировок, риск при проведении краткосрочных сделок.
Обзор рынка нефти
Ориентир на запасы нефти отложен на пятницу.
Постепенно финансовые проблемы Греции начинают терять в качестве фактора влияния на участников нефтяного рынка. По словам евро комиссара Евросоюза по экономической политике Хоакина Альмуния, «Евросоюз справится с кризисом в Греции без участия Международного валютного фонда. Рынки расценили такое заявление в качестве факта, что Брюссель уже решил вопрос об оказании помощи Греции. Внешний фон выглядел позитивно, что стимулировало некоторый рост объёмов средств на сырьевых рынках и, как выражаются аналитики, «рост спроса на рискованные активы».
Итоги, ситуация
Реальная динамика торгов в среду 10 февраля на нефтяном рынке, кажется, не в полной мере отразила желание участников рынка рисковать, скупая нефтяные контракты на любых уровнях. Общая характеристика динамики торгов в среду, скорее, разнонаправленная, чем отражает какую-либо уверенность в направлении торгов.
Погодные условия в США, на которые ссылаются аналитики нефтяного рынка, в пользу роста котировок. Национальная служба погоды обещает увеличение потребности на топочный музут, что может стать косвенным фактором для роста котировок нефти. Ещё одним фактором в пользу роста котировок рынка нефти остаётся положение американского доллара на валютном рынке. Пока котировки EUR/USD остаются в области уровней 1,3650 – 1,3850, уверенности в росте стоимости американского доллара к уровню соотношения с EUR на уровне 1,35, нет. С другой стороны, положение котировок курса EUR/USD не даёт и оснований ожидать снижения стоимости доллара в область 1,45. Противоречиво оценивается динамика основного фондового индекса США, Dow Jones, который остаётся выше уровня 10000, но не показывает готовности роста выше уровня 10150. На вчерашних торгах в среду, индекс Dow Jones не вышел за пределы уровня 10100, показывая в период торгов разнонаправленную динамику.
Все эти факторы, вместе взятые, создавали довольно противоречивую картину и не могли стать объективными предпосылками для уверенных настроений участников рынка нефти. В таких условиях, нефтяным трейдерам не оставалось ничего, как принимать решения, ориентируясь только на уровни текущего предложения относительно понимания технических значений ценовых уровней.
В период среды котировки контрактов на марку Brent торговались в области уровней 72 – 73 доллара, тактически снижаясь к уровню 71,50 и снова начиная рост в область уровня 72,50. Завершились торги в среду именно на этом уровне – 72,53. Аналогично, но в своём диапазоне, торговались котировки контрактов на смесь Light Sweet. Для марки Light Sweet коридор торгов был ограничен сверху уровнем 75 долларов, который мог бы открывать путь для дальнейшего роста в область 77 и 78 долларов. Снизу коридор поддерживался уровнем 73 доллара. Такой диапазон цен для марки Light Sweet указывал, скорее, на возможность роста к стратегическому уровню 75 долларов, чем снижение в область 72 – 72,50. Оправданным по всем показателям, оценивается тестирование в конце торгов в среду уровня 73 доллара и завершение торгов на уровне 74,50.
По итогам торгов среды на период четверга рынок нефти не получил внятного сигнала, ни для уверенного решения покупать, ни выходить из контрактов.
Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов
Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, не были опубликованы в среду. Публикация данных отложена на пятницу. Этот фактор заставит участников рынка в четверг вести осторожную позиционную торговлю нефтяными контрактами в относительно узких диапазонах, без выраженного направления в сторону роста или снижения.
Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 73,88-75,31.
Обзор фондового рынка США
Доклад Б. Бернанке, в перспективе рост ставок
Вчера был опубликован доклад Бена Бернанке, в котором то он сообщил о возможности сворачивания стимулирующих экономику мер путем изъятия некоторого количества денег из финансовой системы и последующего повышения процентных ставок. В докладе говориться, что ФРС уже влила в экономику более 1 трлн. долларов, после того как процентные ставки были снижены до уровня, близкого к нулевому. Контекст доклада главы ФРС, скорее всего, предполагает, что кредитно-денежная политика будет ужесточатся постепенно. Вероятно, сократится спрэд между дисконтной и базовой ставкой, уже после этого уже стоит ожидать и роста базовой ставки. Фактически, это стимулирует размещение банками своих средств на депозитах в ФРС и выведет с рынка заметную часть ликвидности.
Итоги и текущая ситуация
В среду, 10 февраля, на мировых рынках наблюдались оптимистичные настроения. Проблема Греции уходит в прошлое, как негативный фактор, т.к. есть принципиальное решение Евросоюза решить греческую проблему. Однако фондовый рынок США не отразил общий оптимизм ростом. Вероятно, настроение фондовому рынку испортили данные экономической статистики и доклад главы ФРС по вопросам денежно-кредитной политики. Дефицит торгового баланса США неожиданно вырос - до 40,2 млрд. долларов, против ожиданий аналитиков, которые прогнозировали сокращение дефицита до 35,7 млрд. долларов. Показатель достиг максимального в 2009 г. уровня.
Техническая картина торгов в среду, скорее выглядит смешанно, хотя общий итог дня показал рост.
Противоречивость оценок перспективы фондового рынка на вторую половину 1 квартала 2010 года отразилась на поведении индекса Dow Jones, который по итогам вчерашних торгов закрылся в области уровней 10000 и 10100, на уровне 100037, ниже среднего значения 10050. Хотя показатель торгового дня и отразил попытку роста индекса от уровня начала торгов – 9962 выше уровня 10000, но итоговый показатель показал снижение относительно закрытия торгов во вторник.
Индекс S&P500, как бы его не воспринимали аналитики основным и опережающим индексом, следовал динамике индекса Dow Jones. Отсутствие предпосылок для роста индекса Dow Jones в область уровня 10100 и выше, не позволило индексу S&P500 закрепить котировки выше уровня 1070. Закрылся индекс на уровне 1068, отразив общее снижение по отношению к закрытию торгов во вторник.
Ожидания и прогноз
Динамика основных биржевых индексов США остаётся под давлением тенденции января и того, что индексы торгуются ниже линии-показателя динамики роста за 4 месяца первого финансового полугодия. Таким образом, на фондовом рынке сохраняются все факторы для продолжения динамики коррекционного снижения.
Ограничение роста на уровне 1,3850 сохраняются.
Доклад председателя ФРС Бена Бернанке, текст которого был опубликован вчера, говорит о том, что близится к завершению политика низких процентных ставок. Опросы, сделанные агентством Bloomberg, указывают на то, что большинство участников рынка ожидают укрепления американской валюты в ближайшие полгода. Как бы не была решена проблема Греции силами Евросоюза, финансовые проблемы в странах Европы ещё долгое время будут негативно отражаться на потенциале роста стоимости единой валюты. Данные с оптовых складов сохраняют силу положительного фактора для USD на весь период второй половины текущей недели торгов. В свою очередь, в пользу роста стоимости валюты Японии оцениваются данные о росте заказов на машиностроение.
Итоги, текущая ситуация
По сумме факторов внешнего фона, включая вероятные прогнозы ожидания рынком начала роста базовой ставки в США, текущая ситуация в среду оставалась противоречивой. Основные противоречия относительно направления торгов для постоянных участников рынка были связаны с тем, что динамика торгов за 6 недель с начала года не показала снижения котировок курса EUR/USD относительно уровня 1,3650. Этот факт поставил в тупик покупателей USD, но, в то же время, не смог стать объективным фактором для начала активных покупок EUR. Котировки курса EUR/USD с начала текущей недели оказались зажатыми областью уровней 1,3650 снизу и уровнем 1,3850 сверху. Активность динамики снижения котировок EUR за 6 недель погасла в области уровня 1,3750.
Следом за котировками EUR в области уровня 0,8750 погасла и динамика снижения котировок курса AUD/USD. Замедление динамики снижения котировок сырьевых валют к доллару и котировок EUR отразились замедлением снижения котировок GBP в область уровня 1,50.
Основным драйвером противоречивого положения на валютном рынке стала, как всегда япоская валюта, которая, после закрепления в начале текущей недели ниже уровня 0,90 прекратила укрепляться против USD и остальных валют рынка.
По итогам торгов в среду котировки ситуация остаётся крайне противоречивой для всех валютных курсов. Основная направленность рынка сохраняется в пользу роста стоимости USD, но рост котировок USD встречает сопротивление со стороны тех, кто хочет использовать текущие низкие уровни для начала стратегических покупок EUR и сырьевых валют в динамике их снижения. Данный фактор не может изменить тенденции роста стоимости USD, но на некоторое время замедляет эту тенденцию и делает краткосрочную динамику торгов противоречивой.
Вероятные тенденции дня
Динамика торгов в четверг имеет повышенные риски за счёт положения котировок основных валют рынка в области уровней цен, относительно которых участники торгов могут покупать с равной активностью USD и другие валюты. Японская валюта в периоде торгов четверга не может выступать индикатором направления, т.к. находится на уровне 0,90, относительно которого реальные участники торгов могут покупать USD и JPY с равной силой.
Коридор торгов
EUR/USD – 1,3731 - 1,3831; консолидация, вне рынка
GBP/USD – 1,5612 – 1,5731; консолидация, вне рынка
USD/JPY – 0,8931 - 0.9031; консолидация, вне рынка
USD/CHF – 1,0588 -1,0669; консолидация, вне рынка
AUD/USD – 0,8812 – 0,8888; консолидация, вне рынка
CAD/USD –1.0512 – 1,0631; консолидация, возможность снижения
Динамика рынка во вторник – консолидация котировок, риск при проведении краткосрочных сделок.
Обзор рынка нефти
Ориентир на запасы нефти отложен на пятницу.
Постепенно финансовые проблемы Греции начинают терять в качестве фактора влияния на участников нефтяного рынка. По словам евро комиссара Евросоюза по экономической политике Хоакина Альмуния, «Евросоюз справится с кризисом в Греции без участия Международного валютного фонда. Рынки расценили такое заявление в качестве факта, что Брюссель уже решил вопрос об оказании помощи Греции. Внешний фон выглядел позитивно, что стимулировало некоторый рост объёмов средств на сырьевых рынках и, как выражаются аналитики, «рост спроса на рискованные активы».
Итоги, ситуация
Реальная динамика торгов в среду 10 февраля на нефтяном рынке, кажется, не в полной мере отразила желание участников рынка рисковать, скупая нефтяные контракты на любых уровнях. Общая характеристика динамики торгов в среду, скорее, разнонаправленная, чем отражает какую-либо уверенность в направлении торгов.
Погодные условия в США, на которые ссылаются аналитики нефтяного рынка, в пользу роста котировок. Национальная служба погоды обещает увеличение потребности на топочный музут, что может стать косвенным фактором для роста котировок нефти. Ещё одним фактором в пользу роста котировок рынка нефти остаётся положение американского доллара на валютном рынке. Пока котировки EUR/USD остаются в области уровней 1,3650 – 1,3850, уверенности в росте стоимости американского доллара к уровню соотношения с EUR на уровне 1,35, нет. С другой стороны, положение котировок курса EUR/USD не даёт и оснований ожидать снижения стоимости доллара в область 1,45. Противоречиво оценивается динамика основного фондового индекса США, Dow Jones, который остаётся выше уровня 10000, но не показывает готовности роста выше уровня 10150. На вчерашних торгах в среду, индекс Dow Jones не вышел за пределы уровня 10100, показывая в период торгов разнонаправленную динамику.
Все эти факторы, вместе взятые, создавали довольно противоречивую картину и не могли стать объективными предпосылками для уверенных настроений участников рынка нефти. В таких условиях, нефтяным трейдерам не оставалось ничего, как принимать решения, ориентируясь только на уровни текущего предложения относительно понимания технических значений ценовых уровней.
В период среды котировки контрактов на марку Brent торговались в области уровней 72 – 73 доллара, тактически снижаясь к уровню 71,50 и снова начиная рост в область уровня 72,50. Завершились торги в среду именно на этом уровне – 72,53. Аналогично, но в своём диапазоне, торговались котировки контрактов на смесь Light Sweet. Для марки Light Sweet коридор торгов был ограничен сверху уровнем 75 долларов, который мог бы открывать путь для дальнейшего роста в область 77 и 78 долларов. Снизу коридор поддерживался уровнем 73 доллара. Такой диапазон цен для марки Light Sweet указывал, скорее, на возможность роста к стратегическому уровню 75 долларов, чем снижение в область 72 – 72,50. Оправданным по всем показателям, оценивается тестирование в конце торгов в среду уровня 73 доллара и завершение торгов на уровне 74,50.
По итогам торгов среды на период четверга рынок нефти не получил внятного сигнала, ни для уверенного решения покупать, ни выходить из контрактов.
Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов
Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, не были опубликованы в среду. Публикация данных отложена на пятницу. Этот фактор заставит участников рынка в четверг вести осторожную позиционную торговлю нефтяными контрактами в относительно узких диапазонах, без выраженного направления в сторону роста или снижения.
Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 73,88-75,31.
Обзор фондового рынка США
Доклад Б. Бернанке, в перспективе рост ставок
Вчера был опубликован доклад Бена Бернанке, в котором то он сообщил о возможности сворачивания стимулирующих экономику мер путем изъятия некоторого количества денег из финансовой системы и последующего повышения процентных ставок. В докладе говориться, что ФРС уже влила в экономику более 1 трлн. долларов, после того как процентные ставки были снижены до уровня, близкого к нулевому. Контекст доклада главы ФРС, скорее всего, предполагает, что кредитно-денежная политика будет ужесточатся постепенно. Вероятно, сократится спрэд между дисконтной и базовой ставкой, уже после этого уже стоит ожидать и роста базовой ставки. Фактически, это стимулирует размещение банками своих средств на депозитах в ФРС и выведет с рынка заметную часть ликвидности.
Итоги и текущая ситуация
В среду, 10 февраля, на мировых рынках наблюдались оптимистичные настроения. Проблема Греции уходит в прошлое, как негативный фактор, т.к. есть принципиальное решение Евросоюза решить греческую проблему. Однако фондовый рынок США не отразил общий оптимизм ростом. Вероятно, настроение фондовому рынку испортили данные экономической статистики и доклад главы ФРС по вопросам денежно-кредитной политики. Дефицит торгового баланса США неожиданно вырос - до 40,2 млрд. долларов, против ожиданий аналитиков, которые прогнозировали сокращение дефицита до 35,7 млрд. долларов. Показатель достиг максимального в 2009 г. уровня.
Техническая картина торгов в среду, скорее выглядит смешанно, хотя общий итог дня показал рост.
Противоречивость оценок перспективы фондового рынка на вторую половину 1 квартала 2010 года отразилась на поведении индекса Dow Jones, который по итогам вчерашних торгов закрылся в области уровней 10000 и 10100, на уровне 100037, ниже среднего значения 10050. Хотя показатель торгового дня и отразил попытку роста индекса от уровня начала торгов – 9962 выше уровня 10000, но итоговый показатель показал снижение относительно закрытия торгов во вторник.
Индекс S&P500, как бы его не воспринимали аналитики основным и опережающим индексом, следовал динамике индекса Dow Jones. Отсутствие предпосылок для роста индекса Dow Jones в область уровня 10100 и выше, не позволило индексу S&P500 закрепить котировки выше уровня 1070. Закрылся индекс на уровне 1068, отразив общее снижение по отношению к закрытию торгов во вторник.
Ожидания и прогноз
Динамика основных биржевых индексов США остаётся под давлением тенденции января и того, что индексы торгуются ниже линии-показателя динамики роста за 4 месяца первого финансового полугодия. Таким образом, на фондовом рынке сохраняются все факторы для продолжения динамики коррекционного снижения.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба