31 января 2025 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций к окончанию основных торгов после обновления очередных годовых максимумов перешел к коррекционному снижению. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 0,65%, до 2948,10 пункта, ранее поднявшись до пика с июля 2024 года. Индекс РТС потерял 0,46%, до 949,50 пункта, ранее достигнув максимума с сентября 2024 года.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 1%, находясь на 13,36 руб и отступив от достигнутого внутри дня пика с октября 2024 года 13,18 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 97,81 руб и 102,13 руб соответственно (против 98,00 руб и 102,77 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции Мосбиржи (+0,66%), котировки ВТБ (+0,42%), бумаги ЛУКОЙЛа (+0,38%), акции ЛСР (+0,16%).
Благоприятное влияние на акции Мосбиржи могли оказывать ожидания начала торгов в выходные дни на СПБ Бирже с 1 февраля. Мосбиржа может присоединиться к инициативе во 2-м квартале 2025 года.
Акции ВТБ в пятницу, очевидно, поддерживали новости о скачке чистой прибыли банка в 2024 году по РСБУ в 2,5 раза, до 609,97 млрд руб.
ЛСР тем временем остается основной потенциальной дивидендной историей в строительном секторе.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Северстали (-4,27%), котировки ДВМП (-3,58%), акции Озона (-2,86%), бумаги НЛМК (-2,54%), котировки НМТП (-2,50%).
Акции Северстали находились под нисходящим давлением перед публикацией в понедельник финансовых результатов за 2024 год. Мы ожидаем, что свободный денежный поток компании ушел в отрицательную зону на фоне падения операционной рентабельности и более высоких капитальных затрат. Вследствие отрицательного свободного денежного потока, являющегося дивидендной базой, мы допускаем, что Северсталь откажется от выплат дивидендов за 4-й квартал 2024 года.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,1-1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Apple, в частности, росли примерно на 1,5% после публикации оптимистичных прогнозов по продажам на следующий квартал, хотя котировки и отступили от пиков сессии. На макроэкономическом фронте при этом темпы роста базового ценового индекса потребления США в декабре остались на уровне 2,8% г/г, указывая на оправданность осторожной позиции ФРС по процентным ставкам.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который по ходу дня обновил очередной максимум с 2000 года, но впоследствии растерял почти все позиции. Сегодняшние предварительные данные неожиданно указали на замедление роста потребительских цен Германии в январе с 2,6% до 2,3% г/г и их снижение на 0,2% м/м, что с учетом общей картины в национальной экономике может указывать в том числе на риски дефляции. В понедельник же предварительные оценки могут показать ускорение роста потребительской инфляции еврозоны в январе с 2,4% до 2,5% г/г. ЕЦБ при этом, как показали итоги заседания этой недели, продолжает придерживаться курса на дальнейшее смягчение монетарной политики.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в минус и теряли около 0,5%, вновь направляясь в район поддержек 74,50 долл и 71 долл соответственно (нижние полосы Боллинджера дневного графика). Нефтяные котировки во второй половине января с приходом к власти в США Трампа показывали слабость, а в понедельник интересной будет реакция ОПЕК+ на его призывы к снижению цен и планы по наращиванию нефтедобычи в стране. На данный момент «черному золоту» все еще не хватает веских поводов для возвращения к росту, хотя в начале месяца фьючерсы чувствовали себя уверенно в том числе на фоне введения энергетических санкций против РФ.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладали покупки, темпы которых, однако, ослабли по ходу дня. Западные акции сохраняют уверенность, хотя уже с 1 февраля в мире в случае введения пошлин против Мексики и Канады (и возможно Китая) могут начаться торговые войны. Инвесторы, очевидно, рассчитывают на устойчивость глобальной экономики. Российский рынок в пятницу протестировал верхнюю границу диапазона 2880-2985 пунктов по индексу Мосбиржи, но не дотянул до 3000 пунктов, впоследствии перейдя к нисходящей коррекции. В следующем месяце участники в РФ продолжат ждать главным образом геополитических новостей и в целом по-прежнему настроены оптимистично. Российские компании в феврале также начнут отчитываться за 4-й квартал и весь 2024 год, позволяя более точно оценить базу под возможные годовые дивиденды.
События дня:
биржи Китая закрыты, Новый год по лунному календарю
индекс деловой активности в производственном секторе Китая в январе от Caixin (04.45 мск)
окончательные индексы деловой активности в производственных секторах Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в январе
предварительный индекс потребительских цен еврозоны в январе (13.00 мск)
лидеры стран ЕС обсудят отношения с США в геополитическом контексте
встреча ОПЕК+ (13.00 мск)
индекс деловой активности в производственном секторе США за январь от ISM (18.00 мск)
финансовые результаты Аэрофлота по РСБУ за 2024 год
финансовые результаты Северстали за 4-й кв и весь 2024 год
акционеры Полюса обсудят дробление акций с коэффициентом 1 к 10
совет директоров Диасофта рассмотрит вопрос о дивидендах по результатам прошлых лет
совет директоров Газпрома назначит дату годового собрания акционеров
квартальные результаты Tyson Foods
Рубль к юаню на Мосбирже вечером терял около 1%, находясь на 13,36 руб и отступив от достигнутого внутри дня пика с октября 2024 года 13,18 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 97,81 руб и 102,13 руб соответственно (против 98,00 руб и 102,77 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали акции Мосбиржи (+0,66%), котировки ВТБ (+0,42%), бумаги ЛУКОЙЛа (+0,38%), акции ЛСР (+0,16%).
Благоприятное влияние на акции Мосбиржи могли оказывать ожидания начала торгов в выходные дни на СПБ Бирже с 1 февраля. Мосбиржа может присоединиться к инициативе во 2-м квартале 2025 года.
Акции ВТБ в пятницу, очевидно, поддерживали новости о скачке чистой прибыли банка в 2024 году по РСБУ в 2,5 раза, до 609,97 млрд руб.
ЛСР тем временем остается основной потенциальной дивидендной историей в строительном секторе.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги Северстали (-4,27%), котировки ДВМП (-3,58%), акции Озона (-2,86%), бумаги НЛМК (-2,54%), котировки НМТП (-2,50%).
Акции Северстали находились под нисходящим давлением перед публикацией в понедельник финансовых результатов за 2024 год. Мы ожидаем, что свободный денежный поток компании ушел в отрицательную зону на фоне падения операционной рентабельности и более высоких капитальных затрат. Вследствие отрицательного свободного денежного потока, являющегося дивидендной базой, мы допускаем, что Северсталь откажется от выплат дивидендов за 4-й квартал 2024 года.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,1-1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Акции Apple, в частности, росли примерно на 1,5% после публикации оптимистичных прогнозов по продажам на следующий квартал, хотя котировки и отступили от пиков сессии. На макроэкономическом фронте при этом темпы роста базового ценового индекса потребления США в декабре остались на уровне 2,8% г/г, указывая на оправданность осторожной позиции ФРС по процентным ставкам.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который по ходу дня обновил очередной максимум с 2000 года, но впоследствии растерял почти все позиции. Сегодняшние предварительные данные неожиданно указали на замедление роста потребительских цен Германии в январе с 2,6% до 2,3% г/г и их снижение на 0,2% м/м, что с учетом общей картины в национальной экономике может указывать в том числе на риски дефляции. В понедельник же предварительные оценки могут показать ускорение роста потребительской инфляции еврозоны в январе с 2,4% до 2,5% г/г. ЕЦБ при этом, как показали итоги заседания этой недели, продолжает придерживаться курса на дальнейшее смягчение монетарной политики.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в минус и теряли около 0,5%, вновь направляясь в район поддержек 74,50 долл и 71 долл соответственно (нижние полосы Боллинджера дневного графика). Нефтяные котировки во второй половине января с приходом к власти в США Трампа показывали слабость, а в понедельник интересной будет реакция ОПЕК+ на его призывы к снижению цен и планы по наращиванию нефтедобычи в стране. На данный момент «черному золоту» все еще не хватает веских поводов для возвращения к росту, хотя в начале месяца фьючерсы чувствовали себя уверенно в том числе на фоне введения энергетических санкций против РФ.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладали покупки, темпы которых, однако, ослабли по ходу дня. Западные акции сохраняют уверенность, хотя уже с 1 февраля в мире в случае введения пошлин против Мексики и Канады (и возможно Китая) могут начаться торговые войны. Инвесторы, очевидно, рассчитывают на устойчивость глобальной экономики. Российский рынок в пятницу протестировал верхнюю границу диапазона 2880-2985 пунктов по индексу Мосбиржи, но не дотянул до 3000 пунктов, впоследствии перейдя к нисходящей коррекции. В следующем месяце участники в РФ продолжат ждать главным образом геополитических новостей и в целом по-прежнему настроены оптимистично. Российские компании в феврале также начнут отчитываться за 4-й квартал и весь 2024 год, позволяя более точно оценить базу под возможные годовые дивиденды.
События дня:
биржи Китая закрыты, Новый год по лунному календарю
индекс деловой активности в производственном секторе Китая в январе от Caixin (04.45 мск)
окончательные индексы деловой активности в производственных секторах Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в январе
предварительный индекс потребительских цен еврозоны в январе (13.00 мск)
лидеры стран ЕС обсудят отношения с США в геополитическом контексте
встреча ОПЕК+ (13.00 мск)
индекс деловой активности в производственном секторе США за январь от ISM (18.00 мск)
финансовые результаты Аэрофлота по РСБУ за 2024 год
финансовые результаты Северстали за 4-й кв и весь 2024 год
акционеры Полюса обсудят дробление акций с коэффициентом 1 к 10
совет директоров Диасофта рассмотрит вопрос о дивидендах по результатам прошлых лет
совет директоров Газпрома назначит дату годового собрания акционеров
квартальные результаты Tyson Foods
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба