Главное
• Индекс МосБиржи устремился к верхней границе зимнего боковика 2900–3000 п., рано или поздно состоится прорыв с ускорением по тренду. Значимые события ожидаются на будущей неделе, и на рынке станет очень волатильно. А в эту пятницу потрясений не ожидается.
• Бумаги в фокусе: лидер биржевой волатильности и вдруг самая ликвидная акция на рынке — Селигдар; прокси рынка — Сбербанк — уже обновил максимумы с августа; лучший результат сессии у МКБ; акции Группы Позитив пытаются стабилизироваться на двухлетних минимумах.
• Рубль вчера совершал резкие разнонаправленные движения: доллар упал на процент, евро обвалился на 2%, а юань смог отскочить с минимумов осени на 4%. В первую неделю февраля нацвалюта остается крепкой, и это дополнительный фактор для ЦБ сохранить ключевую ставку.
• На внешнем контуре: умеренный подъем индексов Штатов, их пятничные фьючерсы нейтральны; бенчмарки Азии разошлись; перед открытием европейской сессии акций формируется спокойный биржевой фон.
• На сырьевом рынке: золото остывает после исторического ралли, унция слегка откатывает под $2870; нефть Brent отработала заход на нижнюю границу боковика $74–77, баррель уже в отскоке выше $74,6; газ NG планово обновил февральские максимумы, фьючерс был над $3,4, ориентир к $3,5 все еще актуален.
В деталях
Индекс МосБиржи в четверг отыграл вечернюю статистику среды по инфляции — замедление роста потребительских цен биржевики восприняли с воодушевлением. На максимуме дня бенчмарк был у 2985 п., закрытие вечерки у 2972 п. и в +1,4%. Оборот повышенный — 140 млрд руб., поэтому подъем рынка не вызывает нареканий.
Зимний боковик в разряженных границах 2900–3000 п. актуален. В начале недели был тест нижнего уровня, а под занавес периода индекс устремился к верхней планке. Вот так и курсируем в ожидании триггеров для прорыва области консолидации. В качестве факторов для рывка индекса могут выступить новости с геополитической арены и сигналы с монетарного поля. На будущей неделе состоится Мюнхенская конференция, а там могут проявиться очертания будущего урегулирования, и в ту же пятницу ЦБ огласит новую ставку. Скорее всего, на фоне замедления инфляции и активного укрепления рубля с начала года на 5%, стоимость фондирования останется «старой» — 21%.
Технически после прорыва 3000 п. откроется пространство для маневра в область 3200 п. Годовая цель Индекса МосБиржи — 3500 п. Для инвесторов — отраслевой портфель самых перспективных акций. Для активных трейдеров — набор самых волатильных бумаг. А на случай негативного исхода и выхода рынка из боковика вниз (не базовый сценарий), у активных трейдеров всегда есть защитные стоп-заявки.
Рубль в четверг был очень волатилен. Юань в моменте рушился к 12,82, и это были минимумы с сентября, а потом быстро взлетал к 13,3. Закрытие сессии над 13,24, почти +2%. Амплитуда внутри дня под 4%, и, скорее всего, техническое дно уже было. В ближайшую неделю ожидается консолидация вокруг да около сопротивления 13,3.
На внебиржевом рынке в инвалютах, вероятно, наблюдалось завершение большой локальной волны вниз — курсы доллара и евро от ЦБ на 7 февраля: 96,9 (-1,2%) и 100,67 (-2,2%). С начала года там по -5% и очередные минимумы с осени 2024 г. К концу месяца есть высокая вероятность быть повыше.
Бумаги в фокусе
• Селигдар-ао (-3,5%). Фишка дня и недели — на пике многодневного ралли было около +35%, а обороты аномальные. Ранее низколиквидные бумаги вдруг стали самыми популярными на рынке. За четверг наторговали почти на 28 млрд руб., с учетом free-float это двойной объем бумаг, находящихся в свободном обращении. За неделю, и еще без пятницы, оборот уже свыше 40 млрд руб., при этом вся капитализация корпорации около 52 млрд руб. Сама компания была вынуждена выразить свою обеспокоенность такой волатильностью и ростом акций. А технически все четко — накануне утром мы отмечали «вариант скачка по максимуму» в створ октябрьского дивгэпа 56,5 руб. На пике сессии было 56,3 руб., а далее значился очень высокий риск резкой фиксации. Все так и произошло — на минимуме дня потом было у 48 руб., закрытие сразу над 50 руб. Амплитуда колебаний внутри дня — 15%. Скорее всего, спекулятивная игра уже сделана, волатильность еще останется повышенной, а вчерашние ценовые пики увидим нескоро.
• Сбербанк-ао (+1,5%). Прокси рынка уже обновили максимумы с августа, и это может быть показательно — поводырь первым делает попытку выхода из своего боковика. С оборотом около 20 млрд руб. это выглядит убедительно. На пике сессии было у 289 руб., а закрытие вечерки над 287 руб. Следующее значимое сопротивление будет лишь на круглых 300 руб., это уже вершины после июльского дивгэпа. А долгосрочный таргет — 370 руб., или +29% от текущих.
• МКБ (+3,2%). Самый большой прирост среди всех компонентов Индекса МосБиржи. После январского падения курса под 8,8 руб. акции стали аутсайдерами с начала года. Вчера цена уже вернулась к 9,2 руб. В ежемесячном разборе самых упавших акций отмечался вариант подхвата бумаг именно из-под 8,8 руб. — вышло отлично. Фундаментального апсайда там нет, но бумаги достаточно техничные — динамическое сопротивление под 9,4 руб. То есть имеется 2-процентный краткосрочный потенциал вверх, где активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать быструю прибыль.
• Группа Позитив (+1,7%). Отскок после обвал на минимумы весны 2023 г. В среду была проведена оперативная оценка курса, показавшая приближение бумаг к важной области поддержки — 1600 руб. Дошли до 1623 руб., а вчера уже был подскок к 1728 руб. В общем область торможения определена верно. Пока это лишь техническое восстановление на фоне сильной перепроданности. Фундаментальная картина может проясниться после данных по отгрузкам за 2024 г. — показатели деловой активности выйдут сегодня.
На внешнем контуре
• В США: неделя выдалась волатильной — обвал в понедельник на фоне ужесточения тарифов Трампом и восстановление рынка под конец периода на фоне временных торговых поблажек. В эти турбулентные дни бенчмарк широкого рынка S&P 500 удержался за важные 6000 п., утренний фьючерс на 6100 п. Фактор глобального фондового поводыря формирует нейтральный пятничный фон для рынков акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика бенчмарков АТР — рынки Японии, Южной Кореи и Австралии в умеренном минусе, а вот китайские индексы раллируют. В общем все говорит за спокойный старт биржевой Европы. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, индекс Hang Seng взлетает на 1,5%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei в минусе на полпроцента.
• Нефть Brent в боковике $77–74. Вчера бал подход к нижней границе, а сегодня баррель в отскоке выше $74,5. Консолидация в границах наверняка сохранится и на будущую неделю: технически краткосрочно больше шансов уйти на верхнюю границу боковика, а фундаментально на курс давят инициативы Штатов усилить бурение и тарифные войны.
• Золото в локальном откате от абсолютных вершин. Унция была выше $2880, в пятницу утром актив немного ниже $2870 — полное доминирование фондовых быков со среднесрочной перспективой по тренду вверх к круглым $3000. Ясная поддержка — сразу под $2800. На стороне покупателей драгметалла — страсти по инфляции, монетарные циклы центробанков, жесткая геополитика, решимость ЦБ пополнить запасы ЗВР, слабость глобального доллара, с которым у унции обратная корреляция. Индекс DXY утром у 107,7 п., а на днях был по 110 п.
• Газ NG переписал максимумы месяца, в моменте было над $3,4. Спекулятивные позиции от $3 все еще удерживаются с краткосрочным потенциалом к $3,5, а стопы в прибыли — при любом исходе убытков уже не будет, а прибыль вскоре могут дать зафиксировать. Как и ожидалось, на ценовом дне заголовки пестрили прогнозами потепления, а теперь ставят на похолодание в Штатах и отбор газа из хранилищ растет.
• Европейский газ TTF уже вплотную у $600 за тыс. кубов, а это и была наша цель на зиму 2025 г. еще с осени 2024 г. Истощение запасов на фоне зимы и нарушение логистики поднимают цены на хабах на двухлетние максимумы. Для акций отечественных газовиков сырьевая конъюнктура благоприятная и хоть как-то компенсирует выбытие физических объемов.
• Индекс МосБиржи устремился к верхней границе зимнего боковика 2900–3000 п., рано или поздно состоится прорыв с ускорением по тренду. Значимые события ожидаются на будущей неделе, и на рынке станет очень волатильно. А в эту пятницу потрясений не ожидается.
• Бумаги в фокусе: лидер биржевой волатильности и вдруг самая ликвидная акция на рынке — Селигдар; прокси рынка — Сбербанк — уже обновил максимумы с августа; лучший результат сессии у МКБ; акции Группы Позитив пытаются стабилизироваться на двухлетних минимумах.
• Рубль вчера совершал резкие разнонаправленные движения: доллар упал на процент, евро обвалился на 2%, а юань смог отскочить с минимумов осени на 4%. В первую неделю февраля нацвалюта остается крепкой, и это дополнительный фактор для ЦБ сохранить ключевую ставку.
• На внешнем контуре: умеренный подъем индексов Штатов, их пятничные фьючерсы нейтральны; бенчмарки Азии разошлись; перед открытием европейской сессии акций формируется спокойный биржевой фон.
• На сырьевом рынке: золото остывает после исторического ралли, унция слегка откатывает под $2870; нефть Brent отработала заход на нижнюю границу боковика $74–77, баррель уже в отскоке выше $74,6; газ NG планово обновил февральские максимумы, фьючерс был над $3,4, ориентир к $3,5 все еще актуален.
В деталях
Индекс МосБиржи в четверг отыграл вечернюю статистику среды по инфляции — замедление роста потребительских цен биржевики восприняли с воодушевлением. На максимуме дня бенчмарк был у 2985 п., закрытие вечерки у 2972 п. и в +1,4%. Оборот повышенный — 140 млрд руб., поэтому подъем рынка не вызывает нареканий.
Зимний боковик в разряженных границах 2900–3000 п. актуален. В начале недели был тест нижнего уровня, а под занавес периода индекс устремился к верхней планке. Вот так и курсируем в ожидании триггеров для прорыва области консолидации. В качестве факторов для рывка индекса могут выступить новости с геополитической арены и сигналы с монетарного поля. На будущей неделе состоится Мюнхенская конференция, а там могут проявиться очертания будущего урегулирования, и в ту же пятницу ЦБ огласит новую ставку. Скорее всего, на фоне замедления инфляции и активного укрепления рубля с начала года на 5%, стоимость фондирования останется «старой» — 21%.
Технически после прорыва 3000 п. откроется пространство для маневра в область 3200 п. Годовая цель Индекса МосБиржи — 3500 п. Для инвесторов — отраслевой портфель самых перспективных акций. Для активных трейдеров — набор самых волатильных бумаг. А на случай негативного исхода и выхода рынка из боковика вниз (не базовый сценарий), у активных трейдеров всегда есть защитные стоп-заявки.
Рубль в четверг был очень волатилен. Юань в моменте рушился к 12,82, и это были минимумы с сентября, а потом быстро взлетал к 13,3. Закрытие сессии над 13,24, почти +2%. Амплитуда внутри дня под 4%, и, скорее всего, техническое дно уже было. В ближайшую неделю ожидается консолидация вокруг да около сопротивления 13,3.
На внебиржевом рынке в инвалютах, вероятно, наблюдалось завершение большой локальной волны вниз — курсы доллара и евро от ЦБ на 7 февраля: 96,9 (-1,2%) и 100,67 (-2,2%). С начала года там по -5% и очередные минимумы с осени 2024 г. К концу месяца есть высокая вероятность быть повыше.
Бумаги в фокусе
• Селигдар-ао (-3,5%). Фишка дня и недели — на пике многодневного ралли было около +35%, а обороты аномальные. Ранее низколиквидные бумаги вдруг стали самыми популярными на рынке. За четверг наторговали почти на 28 млрд руб., с учетом free-float это двойной объем бумаг, находящихся в свободном обращении. За неделю, и еще без пятницы, оборот уже свыше 40 млрд руб., при этом вся капитализация корпорации около 52 млрд руб. Сама компания была вынуждена выразить свою обеспокоенность такой волатильностью и ростом акций. А технически все четко — накануне утром мы отмечали «вариант скачка по максимуму» в створ октябрьского дивгэпа 56,5 руб. На пике сессии было 56,3 руб., а далее значился очень высокий риск резкой фиксации. Все так и произошло — на минимуме дня потом было у 48 руб., закрытие сразу над 50 руб. Амплитуда колебаний внутри дня — 15%. Скорее всего, спекулятивная игра уже сделана, волатильность еще останется повышенной, а вчерашние ценовые пики увидим нескоро.
• Сбербанк-ао (+1,5%). Прокси рынка уже обновили максимумы с августа, и это может быть показательно — поводырь первым делает попытку выхода из своего боковика. С оборотом около 20 млрд руб. это выглядит убедительно. На пике сессии было у 289 руб., а закрытие вечерки над 287 руб. Следующее значимое сопротивление будет лишь на круглых 300 руб., это уже вершины после июльского дивгэпа. А долгосрочный таргет — 370 руб., или +29% от текущих.
• МКБ (+3,2%). Самый большой прирост среди всех компонентов Индекса МосБиржи. После январского падения курса под 8,8 руб. акции стали аутсайдерами с начала года. Вчера цена уже вернулась к 9,2 руб. В ежемесячном разборе самых упавших акций отмечался вариант подхвата бумаг именно из-под 8,8 руб. — вышло отлично. Фундаментального апсайда там нет, но бумаги достаточно техничные — динамическое сопротивление под 9,4 руб. То есть имеется 2-процентный краткосрочный потенциал вверх, где активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать быструю прибыль.
• Группа Позитив (+1,7%). Отскок после обвал на минимумы весны 2023 г. В среду была проведена оперативная оценка курса, показавшая приближение бумаг к важной области поддержки — 1600 руб. Дошли до 1623 руб., а вчера уже был подскок к 1728 руб. В общем область торможения определена верно. Пока это лишь техническое восстановление на фоне сильной перепроданности. Фундаментальная картина может проясниться после данных по отгрузкам за 2024 г. — показатели деловой активности выйдут сегодня.
На внешнем контуре
• В США: неделя выдалась волатильной — обвал в понедельник на фоне ужесточения тарифов Трампом и восстановление рынка под конец периода на фоне временных торговых поблажек. В эти турбулентные дни бенчмарк широкого рынка S&P 500 удержался за важные 6000 п., утренний фьючерс на 6100 п. Фактор глобального фондового поводыря формирует нейтральный пятничный фон для рынков акций Азии и Европы. Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: разнонаправленная динамика бенчмарков АТР — рынки Японии, Южной Кореи и Австралии в умеренном минусе, а вот китайские индексы раллируют. В общем все говорит за спокойный старт биржевой Европы. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, индекс Hang Seng взлетает на 1,5%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei в минусе на полпроцента.
• Нефть Brent в боковике $77–74. Вчера бал подход к нижней границе, а сегодня баррель в отскоке выше $74,5. Консолидация в границах наверняка сохранится и на будущую неделю: технически краткосрочно больше шансов уйти на верхнюю границу боковика, а фундаментально на курс давят инициативы Штатов усилить бурение и тарифные войны.
• Золото в локальном откате от абсолютных вершин. Унция была выше $2880, в пятницу утром актив немного ниже $2870 — полное доминирование фондовых быков со среднесрочной перспективой по тренду вверх к круглым $3000. Ясная поддержка — сразу под $2800. На стороне покупателей драгметалла — страсти по инфляции, монетарные циклы центробанков, жесткая геополитика, решимость ЦБ пополнить запасы ЗВР, слабость глобального доллара, с которым у унции обратная корреляция. Индекс DXY утром у 107,7 п., а на днях был по 110 п.
• Газ NG переписал максимумы месяца, в моменте было над $3,4. Спекулятивные позиции от $3 все еще удерживаются с краткосрочным потенциалом к $3,5, а стопы в прибыли — при любом исходе убытков уже не будет, а прибыль вскоре могут дать зафиксировать. Как и ожидалось, на ценовом дне заголовки пестрили прогнозами потепления, а теперь ставят на похолодание в Штатах и отбор газа из хранилищ растет.
• Европейский газ TTF уже вплотную у $600 за тыс. кубов, а это и была наша цель на зиму 2025 г. еще с осени 2024 г. Истощение запасов на фоне зимы и нарушение логистики поднимают цены на хабах на двухлетние максимумы. Для акций отечественных газовиков сырьевая конъюнктура благоприятная и хоть как-то компенсирует выбытие физических объемов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба