15 февраля 2010 Архив
Обзор валютного рынка
Доллар теряет против сырьевых валют меньше EUR.
Информация о том, что ЦБ Китая повысил требования к резервированию крупных коммерческих банков на 50 базисных пунктов, стало вторым с начала года. Такое постановление ЦБ КНР не в пользу сырьевым рынкам и не в пользу роста стоимости EUR. Согласно отчёту Eurostat, объем промышленного производства стран Единого Союза упал в декабре на 1,7%, в сравнении с показателем ноября. Годовой показатель снижения производства в ЕС составил 5,0%. Однако постановление ЦБ КНР, которое вступает в силу 25 февраля наиболее актуально среди макроэкономических данных внешнего фона прошедшей недели. Новости из КНР остановили рост на сырьевых рынках и спровоцировали рост котировок AUD, NZD и CAD против USD и EUR.
Итоги и текущая ситуация
Поддержку сырьевым валютам оказал на прошлой неделе фактор того, что рынок золота замедлил снижение ниже уровня 1100 долларов в области 1065-1085 и завершил неделю ростом на уровне 1090 долларов за унцию. На фоне замедления снижения рынка золота и серебра котировки AUD выросли за неделю от уровня 0,87, закрывшись в пятницу на уровне 0,8870, а котировки NZD показали недельный рост к уровню 0,70, закрывшись на уровне 0.6970. Опасения в том, что рынок драгоценных металлов может продолжить снижение, не позволило котировкам сырьевых валют закрепиться выше уровней 0,90 и 0,70.
В свою очередь, динамика коррекционного роста рынка нефти оказала поддержку канадскому доллару, который по итогам недели укрепился против доллара США, закрыв торги по курсу USD/CAD на уровне 1,05.
Рост стоимости сырьевых валют не отразил заметного снижения интереса к покупкам доллара США. По итогам недели потери EUR против сырьевых валют оказались больше, в сравнении с USD. В среднем, потери EUR против сырьевых валют составили 2,5-3 фигуры рынка, а потери USD – чуть более 1 фигуры.
Рост стоимости сырьевых валют против USD, всё же, несколько снизил скорость снижения стоимости EUR против USD. По итогам недели снижение котировок EUR/USD оказалось скромнее снижения первой недели февраля, выразившись снижением от уровня 1,3665 к уровню 1,2631. На таком фоне замедления тенденции роста стоимости USD котировки GBP за неделю несколько выросли, но остались в области 1,5650, между уровнями 1,56 и 1,57.
Против японской валюты USD за неделю вырос, но рост котировок курса USD/JPY так и не вышел за пределы уровня 0,90, закрывшись в пятницу на уровне 0,8995.
Общий фон торгов прошедшей недели отразил неуверенность в вероятных перспективах скорого коррекционного роста стоимости EUR и опасения в отношении слишком быстрого роста стоимости USD.
Этот фон настроений стал причиной роста объёма, т.н. операций «керри-трейд», в которых EUR и USD выступали операционными валютами для покупки валют с более высокими ставками.
Прогноз вероятного развития событий
В понедельник не ожидается публикация заметных макроэкономических данных, способных стать причиной увеличения активности на валютном рынке. Скорее всего, котировки валютного рынка будут находиться в узком диапазоне, не выходя за пределы операционной амплитуды 50-100 пунктов. Есть некоторая вероятность роста покупок EUR, но заметных изменений ждать в понедельник не стоит.
В понедельник есть вероятность очередного снижения котировок EUR и GBP, но такое снижение может сопровождаться повышенными рисками при проведении краткосрочных спекуляций. вероятность
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3588 - 1,3669; консолидация
GBP/USD – 1,5631 – 1,5743; консолидация
USD/JPY – 0,8943 - 0.9031; консолидация
USD/CHF – 1,0688 -1,0769; консолидация
AUD/USD – 0,8831 – 0,8912; консолидация
CAD/USD –1.0469 – 1,0588; консолидация
Динамика в понедельник неопределённая, перевес настроений в пользу покупок USD слабый
Обзор рынка нефти
Решения ЦБ Китая задают тон настроениям на рынках
В конце недели ЦБ Китая уже второй раз в этом году увеличил на 50 базисных пунктов требования по условиям банковского резервирования. Постановление ЦБ КНР вступит в силу с 25 февраля, что даёт отсрочку участникам сырьевых рынков для принятия торговых решений. От крупных банков КНР теперь требуется резервировать 16,5% депозитов. Не подпадают под это постановление только банки, кредитующие сельскохозяйственные коммерческие структуры. Сырьевые рынки отреагировали на постановление ЦБ КНР снижением.
Итоги и текущая ситуация
Стоит отметить, что новость о постановлении ЦБ КНР оказалась довольно неожиданной для участников торгов на сырьевых ранках. Ещё 12 января ЦБ КНР уже повышал требования по резервированию, что было связано с опасениями роста уровня инфляции. Стоит понимать, что требования по уровню резервирования определяют процент от общей суммы вкладов, который банки должны хранить в резерве. Рост процента резервирования ограничивает возможности роста денежной массы и кредитования. В свою очередь, это снижает активность спекулятивного инвестирования на сырьевых площадках. Кроме того, постановление ЦБ КНР может рассматриваться участниками рынка, как сигнал о вероятности аналогичных действиях и других национальных ЦБ. Не менее важным фактором для сырьевых рынков остаётся текущая высокая стоимость USD и опасения по поводу вероятности уже скорого роста ставок в США и Азии.
К опасениям перспектив изменения финансовой политики США и Азии добавляется техническая динамика основной марки нефтяного рынка, марки Brent. Техническая тенденция котировок контрактов на марку Brent с середины ноября 2009 года формирует снижение из области 77-78,50 ниже уровня 75 долларов и направлена в область 72,73 доллара.
Такая техническая динамика котировок контрактов на Breтt оказывает заметное давление и на котировки контрактов на марку Light Sweet, которые по итогам торгов в пятницу не закрепились на уровне 75 долларов за баррель, а котировки Brent по итогам пятницы закрылись на уровне 73,05.
Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов
На динамику торгов в понедельник будут оказывать влияние опасения по поводу оценки перспективы роста на сырьевых рынках в связи с постановлением ЦБ КНР. Техническая тенденция рынка нефти имеет силу снижения, начатую в период середины ноября в связи с низким уровнем спроса конечных потребителей сырой нефти и сохранения высокого уровня запасов.
Технические показатели в понедельник 15 февраля для котировок нефтяных контрактов марки Brent могут быть ограничены в снижении уровнем 70-70,69, а рост уровнем 73,50-88. Рост котировок марки нефти Light Sweet может быть ограничен областью уровней 74,50-88, а снижение областью 73,31-73,50.
Обзор фондового рынка США
Перспективы роста фондового рынка США в технической поддержке уровня 9850.
Прошедшая неделя не слишком могла радовать макроэкономической статистикой, ни из Европы, ни из США. В опубликованном в период завершившийся недели докладе председателя ФРС Бена Бернанке, говориться о начале роста процентных ставок и плане начала ужесточения кредитно-денежной политики. Американская валюта с начала года выросла уже против EUR на 4,7%, а рынок нефти потерял с начала года 7%. Не прибавило оптимизма и информация о том, что ЦБ Китая повысил уровень резервирования по депозитам на 50 базисных пунктов, что может отразиться на товарных рынках.
Итоги и текущая ситуация
Решение ЦБ Китая, естественно, не могло рассматриваться в качестве положительного фактора. Но не одно решение ЦБ КНР оказалось. Макроэкономическая статистика всю неделю была не убедительной, как основа уверенности для покупок на рынке акций. Конец недели не принёс на рынок положительных неожиданностей.
Данные индекса потребительского доверия университета Мичигана обычно не оказывают существенного влияния на настроения участников рынка, но они были усилены показателями производственных запасов. Производственные запасы США снизились в декабре на 0,2% по сравнению с ожидаемым ростом показателя на 0,2%, а индекс потребительского доверия Университета Мичигана снизился в феврале, по предварительным данным, с 74,4 до 73,7 пункта, в то время как большинство аналитиков прогнозировало его рост до 75 пунктов. Вероятно, по этой причине положительной реакции на рост показателя розничных продаж в январе (рост на 0,5%), не последовало.
Низкие уровни рынка металлов и снижение котировок алюминия на торгах в пятницу, отразилось на стоимости акций лидирующего в США производителя алюминия, Alcoa. Акции компании Alcoa упали на 1,41%. В то же время, на фоне слабой активности роста рынка золота, снизились на 0,86% акции крупнейшего в мире производителя золота Barrick Gold. Снизились на 0,32% и акции американской золотодобывающей компании Бумаги американской золотодобывающей компании Newmont Mining.
Не перспективно выглядели к концу недели и бумаги банковского сектора. К середине торгов в пятницу потери несли акции таких банков, как Bank of America, Citigroup и JP Mogran Chase & Co, терявшие в ходе торгов 0,96%, 0,31% и 0,37% соответственно.
Индекс Dow Jones по итогам недели показал рост выше уровня 10000, но остался в диапазоне этого уровня, завершив прошлую неделю не превысив уровень 10100.
Ожидания и прогноз
Индекс Dow Jones рассчитывается исходя из котировок акций 30 ведущих американских компаний, так называемых «голубых фишек».Таким образом, состояние котировок индекса отражает общее состояние настроений инвесторов по отношению к наиболее заметным эмитентам американского рынка. В настоящее время индекс Dow Jones находится в динамике снижения.
Заметное сопротивление росту индекса можно ожидать в области 10188-10200, а поддержка сохраняется в области стратегического уровня 10000. Основной тенденцией остаётся рост индекса Dow Jones за 4 месяца финансового полугодия к уровню 10000 и попытка закрепления выше него, что предполагает формирование консолидации в области 9850-10150
Доллар теряет против сырьевых валют меньше EUR.
Информация о том, что ЦБ Китая повысил требования к резервированию крупных коммерческих банков на 50 базисных пунктов, стало вторым с начала года. Такое постановление ЦБ КНР не в пользу сырьевым рынкам и не в пользу роста стоимости EUR. Согласно отчёту Eurostat, объем промышленного производства стран Единого Союза упал в декабре на 1,7%, в сравнении с показателем ноября. Годовой показатель снижения производства в ЕС составил 5,0%. Однако постановление ЦБ КНР, которое вступает в силу 25 февраля наиболее актуально среди макроэкономических данных внешнего фона прошедшей недели. Новости из КНР остановили рост на сырьевых рынках и спровоцировали рост котировок AUD, NZD и CAD против USD и EUR.
Итоги и текущая ситуация
Поддержку сырьевым валютам оказал на прошлой неделе фактор того, что рынок золота замедлил снижение ниже уровня 1100 долларов в области 1065-1085 и завершил неделю ростом на уровне 1090 долларов за унцию. На фоне замедления снижения рынка золота и серебра котировки AUD выросли за неделю от уровня 0,87, закрывшись в пятницу на уровне 0,8870, а котировки NZD показали недельный рост к уровню 0,70, закрывшись на уровне 0.6970. Опасения в том, что рынок драгоценных металлов может продолжить снижение, не позволило котировкам сырьевых валют закрепиться выше уровней 0,90 и 0,70.
В свою очередь, динамика коррекционного роста рынка нефти оказала поддержку канадскому доллару, который по итогам недели укрепился против доллара США, закрыв торги по курсу USD/CAD на уровне 1,05.
Рост стоимости сырьевых валют не отразил заметного снижения интереса к покупкам доллара США. По итогам недели потери EUR против сырьевых валют оказались больше, в сравнении с USD. В среднем, потери EUR против сырьевых валют составили 2,5-3 фигуры рынка, а потери USD – чуть более 1 фигуры.
Рост стоимости сырьевых валют против USD, всё же, несколько снизил скорость снижения стоимости EUR против USD. По итогам недели снижение котировок EUR/USD оказалось скромнее снижения первой недели февраля, выразившись снижением от уровня 1,3665 к уровню 1,2631. На таком фоне замедления тенденции роста стоимости USD котировки GBP за неделю несколько выросли, но остались в области 1,5650, между уровнями 1,56 и 1,57.
Против японской валюты USD за неделю вырос, но рост котировок курса USD/JPY так и не вышел за пределы уровня 0,90, закрывшись в пятницу на уровне 0,8995.
Общий фон торгов прошедшей недели отразил неуверенность в вероятных перспективах скорого коррекционного роста стоимости EUR и опасения в отношении слишком быстрого роста стоимости USD.
Этот фон настроений стал причиной роста объёма, т.н. операций «керри-трейд», в которых EUR и USD выступали операционными валютами для покупки валют с более высокими ставками.
Прогноз вероятного развития событий
В понедельник не ожидается публикация заметных макроэкономических данных, способных стать причиной увеличения активности на валютном рынке. Скорее всего, котировки валютного рынка будут находиться в узком диапазоне, не выходя за пределы операционной амплитуды 50-100 пунктов. Есть некоторая вероятность роста покупок EUR, но заметных изменений ждать в понедельник не стоит.
В понедельник есть вероятность очередного снижения котировок EUR и GBP, но такое снижение может сопровождаться повышенными рисками при проведении краткосрочных спекуляций. вероятность
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3588 - 1,3669; консолидация
GBP/USD – 1,5631 – 1,5743; консолидация
USD/JPY – 0,8943 - 0.9031; консолидация
USD/CHF – 1,0688 -1,0769; консолидация
AUD/USD – 0,8831 – 0,8912; консолидация
CAD/USD –1.0469 – 1,0588; консолидация
Динамика в понедельник неопределённая, перевес настроений в пользу покупок USD слабый
Обзор рынка нефти
Решения ЦБ Китая задают тон настроениям на рынках
В конце недели ЦБ Китая уже второй раз в этом году увеличил на 50 базисных пунктов требования по условиям банковского резервирования. Постановление ЦБ КНР вступит в силу с 25 февраля, что даёт отсрочку участникам сырьевых рынков для принятия торговых решений. От крупных банков КНР теперь требуется резервировать 16,5% депозитов. Не подпадают под это постановление только банки, кредитующие сельскохозяйственные коммерческие структуры. Сырьевые рынки отреагировали на постановление ЦБ КНР снижением.
Итоги и текущая ситуация
Стоит отметить, что новость о постановлении ЦБ КНР оказалась довольно неожиданной для участников торгов на сырьевых ранках. Ещё 12 января ЦБ КНР уже повышал требования по резервированию, что было связано с опасениями роста уровня инфляции. Стоит понимать, что требования по уровню резервирования определяют процент от общей суммы вкладов, который банки должны хранить в резерве. Рост процента резервирования ограничивает возможности роста денежной массы и кредитования. В свою очередь, это снижает активность спекулятивного инвестирования на сырьевых площадках. Кроме того, постановление ЦБ КНР может рассматриваться участниками рынка, как сигнал о вероятности аналогичных действиях и других национальных ЦБ. Не менее важным фактором для сырьевых рынков остаётся текущая высокая стоимость USD и опасения по поводу вероятности уже скорого роста ставок в США и Азии.
К опасениям перспектив изменения финансовой политики США и Азии добавляется техническая динамика основной марки нефтяного рынка, марки Brent. Техническая тенденция котировок контрактов на марку Brent с середины ноября 2009 года формирует снижение из области 77-78,50 ниже уровня 75 долларов и направлена в область 72,73 доллара.
Такая техническая динамика котировок контрактов на Breтt оказывает заметное давление и на котировки контрактов на марку Light Sweet, которые по итогам торгов в пятницу не закрепились на уровне 75 долларов за баррель, а котировки Brent по итогам пятницы закрылись на уровне 73,05.
Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов
На динамику торгов в понедельник будут оказывать влияние опасения по поводу оценки перспективы роста на сырьевых рынках в связи с постановлением ЦБ КНР. Техническая тенденция рынка нефти имеет силу снижения, начатую в период середины ноября в связи с низким уровнем спроса конечных потребителей сырой нефти и сохранения высокого уровня запасов.
Технические показатели в понедельник 15 февраля для котировок нефтяных контрактов марки Brent могут быть ограничены в снижении уровнем 70-70,69, а рост уровнем 73,50-88. Рост котировок марки нефти Light Sweet может быть ограничен областью уровней 74,50-88, а снижение областью 73,31-73,50.
Обзор фондового рынка США
Перспективы роста фондового рынка США в технической поддержке уровня 9850.
Прошедшая неделя не слишком могла радовать макроэкономической статистикой, ни из Европы, ни из США. В опубликованном в период завершившийся недели докладе председателя ФРС Бена Бернанке, говориться о начале роста процентных ставок и плане начала ужесточения кредитно-денежной политики. Американская валюта с начала года выросла уже против EUR на 4,7%, а рынок нефти потерял с начала года 7%. Не прибавило оптимизма и информация о том, что ЦБ Китая повысил уровень резервирования по депозитам на 50 базисных пунктов, что может отразиться на товарных рынках.
Итоги и текущая ситуация
Решение ЦБ Китая, естественно, не могло рассматриваться в качестве положительного фактора. Но не одно решение ЦБ КНР оказалось. Макроэкономическая статистика всю неделю была не убедительной, как основа уверенности для покупок на рынке акций. Конец недели не принёс на рынок положительных неожиданностей.
Данные индекса потребительского доверия университета Мичигана обычно не оказывают существенного влияния на настроения участников рынка, но они были усилены показателями производственных запасов. Производственные запасы США снизились в декабре на 0,2% по сравнению с ожидаемым ростом показателя на 0,2%, а индекс потребительского доверия Университета Мичигана снизился в феврале, по предварительным данным, с 74,4 до 73,7 пункта, в то время как большинство аналитиков прогнозировало его рост до 75 пунктов. Вероятно, по этой причине положительной реакции на рост показателя розничных продаж в январе (рост на 0,5%), не последовало.
Низкие уровни рынка металлов и снижение котировок алюминия на торгах в пятницу, отразилось на стоимости акций лидирующего в США производителя алюминия, Alcoa. Акции компании Alcoa упали на 1,41%. В то же время, на фоне слабой активности роста рынка золота, снизились на 0,86% акции крупнейшего в мире производителя золота Barrick Gold. Снизились на 0,32% и акции американской золотодобывающей компании Бумаги американской золотодобывающей компании Newmont Mining.
Не перспективно выглядели к концу недели и бумаги банковского сектора. К середине торгов в пятницу потери несли акции таких банков, как Bank of America, Citigroup и JP Mogran Chase & Co, терявшие в ходе торгов 0,96%, 0,31% и 0,37% соответственно.
Индекс Dow Jones по итогам недели показал рост выше уровня 10000, но остался в диапазоне этого уровня, завершив прошлую неделю не превысив уровень 10100.
Ожидания и прогноз
Индекс Dow Jones рассчитывается исходя из котировок акций 30 ведущих американских компаний, так называемых «голубых фишек».Таким образом, состояние котировок индекса отражает общее состояние настроений инвесторов по отношению к наиболее заметным эмитентам американского рынка. В настоящее время индекс Dow Jones находится в динамике снижения.
Заметное сопротивление росту индекса можно ожидать в области 10188-10200, а поддержка сохраняется в области стратегического уровня 10000. Основной тенденцией остаётся рост индекса Dow Jones за 4 месяца финансового полугодия к уровню 10000 и попытка закрепления выше него, что предполагает формирование консолидации в области 9850-10150
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба