25 февраля 2025 КриптоСаня
✔️Чем может быть обусловлено:
- падением фондового рынка, хотя динамика снижения умеренная, менее 0,5% падение в S&P.
- продолжается отток средств из ETF
- отток средств из CEX (централизованных бирж) и соответственно падение объема, т.к. CEX генерируют основной объем торгов на рынке криптовалют.
- существенное ослабление нарратива мем-коинов, которые во многих сетях и на CEX генерировал львиную долю объемов сделок
✔️Доверие к CEX подорвано, но насколько все плохо?
Весь прошлый год ломали DeFi проекты и мосты. Каждый разумный человек, который инвестирует в DeFi закладывает риски взлома.
Взлом ByBit показал, что он хаков не застрахованы и монстры индустрии. Напомню, что недавно взломали BingX (на существенно меньшую сумму).
Отток средств за 7 дней
- из ByBit составил более $4 млрд.
- OKX ~ $207 млн
- Kucoin ~$186 млн
- Crypto. com - $123 млн
✔️Куда вывели средства?
В основном на Binance.
Приток средств:
- Binance ~$2,47 млрд
- Bitfinex ~$307 млн
✔️Ушли ли объемы в DEX?
Проблема в том, что из-за упадка нарратива мем-коинов. Все крупные DEX сети Solana испытывают чудовищные потери.
Объемы Raydium упали сильно, с пары млрд. $ в день, до $900 млн. На Raydium приходилось 27% всего объема DEX, а сейчас менее 15% (то же самое с ORCA).
Ситуативно вырос UNISWAP, но у данного DEX в целом давний тренд вниз, DEX теряет долю рынка (в начале 2024 года было 45%, а сейчас 28%).
Сильно растет Pancakeswap.
В целом в DEX, должен перетечь объем с CEX, так было при крахе FTX.
Так же должна получить свой бонус AAVE, как поставщик децентрализованных плечей.
✔️Кто еще может выиграть
Протоколы DeFi для генерации доходности: Pendle, Lido, Maker. У ByBit увели средства из холодных кошельков. Поэтому все эти точки слияния CEX и децентрализованных инструментов сейчас рассматриваются сообществом, как слабые места.
Поэтому мы можем увидеть приток средств в Lending и Farming платформы.
✔️Часть денег просто уходит с рынка криптовалют или поступает в RWA и стейблы.
Нарратив RWA уже невероятно силен сейчас. Напротив есть риски, что люди, которые пытались снизить свои расходы за счет токенизации активов и дешевых транзакций, сейчас могут задуматься о рисках безопасности.
✔️Навес ETF и Strategy
В BTC ETF есть точка, когда большинство держателей будет в минусе. Держатели ETF - это не преданные холдеры, когда они увидят минус на счете, многие будут продавать. Пока эта точка далеко, но риски сохраняются. В ETF ETH эта точка уже пройдена и мы видим сейчас положение ETH.
Strategy набрали кредитов через облигации на BTC, насколько успешно они будут справляться с их обслуживанием. Но пока проблемы после добавление их в индекс только гипотетические.
✔️Выше 👆 привожу несколько графиков, чтобы вы оценили насколько в целом упали объемы на биржах и как меняется доля рынка в DEX.
📍На чем можно попробовать поймать отскок на открытии американского рынка сегодня.
Лонг LDO
Перевод стопа в безубыток при достижении $1,5
Стоп-лосс: $1.319
Тейк-профит: $1.597
Лонг ONDO при достижении $0.9476
Перевод стопа в безубыток при достижении $1
Стоп-лосс: $0.9026
Тейк-профит: $1.0561
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба