10 марта 2025 The Motley Fool
Учитывая положение дел, можно ли найти какие-либо выгодные сделки среди акций индекса Nasdaq? The Motley Fool рассмотрело три акции, покупку которых авторы издания считают выгодной. Это Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom и Amazon.
ИИ-акция со скидкой
Advanced Micro Devices сталкивалась с проблемами в течение последнего года. Длительный спад в игровом и встраиваемом сегментах и прогноз компании о том, что она столкнется со снижением выручки, привели к падению цены акций полупроводниковой компании на 55% с момента ее пика год назад.
Однако это падение акций выглядит чрезмерным по многим причинам, считают авторы статьи. Что касается сегмента центров обработки данных, эта часть бизнеса часто страдает от влияния сезонных тенденций продаж, и спад в первом квартале прошлого года, похоже, подтверждает эту тенденцию.
Кроме того, прорыв DeepSeek позволил организациям запускать модели искусственного интеллекта (ИИ) с гораздо меньшими затратами. Таким образом, даже если AMD не сможет догнать лидера рынка Nvidia, ее ускорители ИИ более низкого класса могут выиграть от возросшего спроса.
Общие темпы роста AMD увеличились в последние кварталы, а не упали. Выручка в четвертом квартале 2024 года выросла на 24%, до 7,7 млрд долларов. Еще во втором квартале годовой рост выручки составил всего 9%. Вероятно, это связано с тем, что спад в сегменте встраиваемых систем, возможно, наконец-то заканчивается. Выручка в этом сегменте упала на 41% в годовом исчислении во втором квартале, а в четвертом квартале спад составил всего 13% в годовом исчислении.
Падение игровой выручки на 59% все еще может давить на инвесторов. Однако два крупных клиента этого сегмента, Microsoft и Sony, годами не выпускали новые игровые консоли, что, вероятно, давит на этот бизнес.
«Кроме того, большинство показателей оценки AMD стали слишком убедительными, чтобы их игнорировать. Хотя коэффициент P/E в 102 может показаться высоким, форвардный коэффициент P/E сейчас составляет всего 22. Это больше напоминает зрелые акции с низким ростом, чем передовую компанию по производству микросхем. В конечном счете, условия ведения бизнеса становятся более благоприятными для AMD, а не менее. С ростом выручки и падением стоимости акций, несмотря на низкую оценку, скидка в 55% на акции AMD может не продлиться долго», - делают вывод авторы материала.
Падение на 27% — это возможность покупки первоклассной технологической акции
Широкомасштабные распродажи, подобные произошедшим в последнее время, могут быть фантастическими возможностями покупки для долгосрочных инвесторов, даже если сейчас это так не выглядит. Ралли рынка с начала 2023 года привело к тому, что некоторые акции выросли выше, чем это было бы оправдано их бизнес-основами. Другими словами, некоторые акции упадут, и на их восстановление могут потребоваться годы.
«Однако Broadcom не входит в их число. Недавнее падение акций на 27% открывает двери для накопления акций компании, которая может процветать по мере роста и развития искусственного интеллекта в ближайшие годы», - отмечается в статье.
Broadcom хорошо позиционирована в области чипов, которые помогут применять модели ИИ в реальных приложениях. По оценкам ее отчета о прибылях за четвертый квартал, ее возможности получения дохода от ИИ составят от 60 до 90 миллиардов долларов к 2027 году.
Доход Broadcom, связанный с ИИ, составил всего 12,2 миллиарда долларов в 2024 году, поэтому потенциал роста бросается в глаза. Однако самое замечательное в Broadcom - то, что это разнообразный бизнес с корнями в сфере коммуникаций и сильным сегментом программного обеспечения (42% от выручки 2024 года), что помогает смягчить цикличность полупроводниковой отрасли. Аналитики ожидают, что Broadcom будет ежегодно увеличивать прибыль в среднем на 18% в течение следующих трех-пяти лет.
Недавнее падение Broadcom снизило ее коэффициент PEG до 1,7, и компания выглядит разумно оцененной. «Дальнейшее снижение только усилит привлекательность Broadcom. Конечно, покупать акции, когда они падают, рискованно. Это противоречит эмоциональной установке большинства людей. Однако Broadcom — это диверсифицированная акция ИИ с убедительными долгосрочными возможностями роста. Это именно тот тип акций, на который стоит обратить внимание на шатком рынке», - полагают авторы статьи.
Акции Amazon отступили от исторического максимума
Последний нисходящий тренд в акциях Amazon, похоже, был вызван сочетанием плохих экономических данных, опасений по поводу тарифов и ослабления настроений вокруг акций ИИ. «Но вот что важно помнить: такого рода шум на фондовом рынке приходит и уходит. В конце концов, успешные компании преодолевают влияние плохих заголовков и продолжают приносить огромную прибыль своим акционерам», - отмечается в статье.
За последние три года акции Amazon пережили пять откатов на 15% или более от своего исторического максимума, включая последнее падение, когда акции упали чуть более чем на 15%. Каждый раз они восстанавливались и достигали новых максимумов. Другими словами, каждое падение было возможностью накапливать акции.
Более того, во время самого значительного падения Amazon в конце 2022 года акции были более чем на 50% ниже своего исторического максимума. Инвестиции в размере 10 000 долларов в начале 2023 года стоили бы более 24 000 долларов сегодня — несмотря на недавнюю распродажу.
«Что касается фундаментальных показателей Amazon, она хорошо управляется и диверсифицирована. У нее ведущий в мире бизнес электронной коммерции, ведущее подразделение облачных сервисов и недооцененный рекламный сегмент. Если смотреть в долгосрочной перспективе, Amazon может выдержать любые экономические потрясения. Вот почему инвесторам было бы разумно покупать акции Amazon на спаде», - заключают авторы материала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба