28 марта 2025 Козлов Юрий
Как оказалось, Москва и Вашингтон достигли договорённости по реализации так называемой «черноморской инициативы». Это соглашение направлено на обеспечение безопасности судоходства в акватории Черного моря и восстановление доступа российских сельскохозяйственных товаров и удобрений на международные рынки, путём смягчения санкционного режима.
📊 В рамках этой инициативы планируется снятие ограничений с ключевых российских предприятий агропромышленного комплекса, включая крупнейшие компании-производители удобрений, а также Россельхозбанк и другие финансовые учреждения, играющие важную роль в международной торговле сельскохозяйственными товарами. В рамках договоренностей будет рассмотрен вопрос подключения этих организаций к платежной системе SWIFT, открытия ими корреспондентских счетов в иностранных банках, отмены запретов на операции торгового финансирования, поставок в Россию современной сельскохозяйственной техники, обслуживания морских судов и работы страховых компаний.
Давайте скажем честно: хотя формальный запрет на экспорт российских удобрений ни Евросоюз, ни США не вводили, российские производители всё же столкнулись с рядом серьёзных проблем. В частности, возникли трудности с оплатой фрахта и страхованием грузов, доступ российских судов в европейские порты был ограничен, а некоторые транспортные компании и вовсе отказывались сотрудничать с российскими грузоотправителями.
А потому потенциальная отмена ограничений даст возможность существенно снизить издержки на банковские транзакции и логистику, что положительно скажется на рентабельности бизнеса.
📈 Новость о достигнутых договоренностях вызвала оживление спроса не только на акции ведущих производителей удобрений, таких как ФосАгро, Акрон и КуйбышевАзот, но и на бумаги Совкомфлота.
Однако интерес к последнему эмитенту носит скорее спекулятивный характер, учитывая, что большая часть грузоперевозок компании связана с углеводородами, сектор которых продолжает находиться под серьёзным санкционным давлением — этот фактор уже привёл к увеличению дисконта на российские сорта нефти относительно эталонного сорта Brent.
👉 А вот сектор удобрений, в свете последних надежд на санкционные послабления, действительно может получить хорошую порцию поддержки. Акрон и ФосАгро в 2025 году планируют увеличить производство удобрений на 7% и 6% соответственно, КуйбышевАзот свои производственные планы пока не озвучивал. Но в любом случае из этой тройки я отдаю предпочтение именно бумагам ФосАгро, которая не только наращивает производство более активными темпами, чем коллеги по цеху, но ещё радует акционеров стабильными (тьфу-тьфу) дивидендами с весьма адекватной доходностью.
У меня акции Фосагро по доле присутствия в портфеле занимают почётное второе место, но при первом удобном случае я готов наращивать свою долю, при ценнике 6000+ руб., а в идеале даже в широком диапазоне 5000-6000 руб., где покупки выглядят максимально аппетитными на долгосрок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба