✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $294, потенциал роста +60%
1. Apple может получить послабление по тарифам
В Китае находится порядка 80% производственных мощностей компании. Существует вероятность того, что Apple получит какое-то послабление. Компания уже получала освобождение от аналогичных тарифов во время первого срока Трампа. Кроме того, руководство уже установило хорошие отношения с президентом США и планирует инвестировать $500 млрд в экономику США в течение следующих четырех лет, что удовлетворяет планам Трампа о развитии экономики.
2. Тарифы могут понизить
Президент США неоднократно заявлял, что он готов заключить сделку по снижению тарифов. На его решение также может повлиять чрезмерный рост цен для американских потребителей, и он пойдет на сделку даже без серьезных уступок со стороны Китая.
3. Снижение ущерба за счет повышения цен
По оценкам аналитиков, тарифы могут привести к снижению EPS на ~15%. Однако эта оценка может быть завышенной, поскольку Apple способна поднять цены настолько, чтобы компенсировать значительную часть влияния тарифов. При этом продукция Apple стоит меньше, чем, например, автомобили, которые попали под новые тарифы. Покупателям будет проще заплатить немного больше за смартфон, чем переплачивать тысячи за машину.
4. Улучшение регуляторной среды
Одной из главных проблем Apple была подверженность влиянию регуляторов из-за доминирующего положения на рынке. Сейчас Apple обвиняется FTC в монополизации рынка смартфонов. Также, недавно компания получила множественные претензии от Еврокомиссии.
Учитывая близкие отношения между Apple и новой администрацией США, серьезные санкции по результатам разбирательства маловероятны. Из-за негативного отношениz президента США к претензиям ЕК, можно ожидать, что он подтолкнет Европу к более мягкому регулированию.
5. «Защитная» экспозиция на ИИ
Крупным катализатором для компании является запуск Siri c ИИ. Apple избежала крупных инвестиций, в отличие от других. Она может получить больше выгоды от инвестиций в ИИ с меньшими рисками. К тому же, если интерес к ИИ начнет снижаться, для Apple это будет менее болезненно, чем для конкурентов.
6. Более привлекательная оценка
На данный момент акции Apple торгуются с форвардным P/E в 23x. Это заметная скидка по сравнению с 35.3x еще в декабре 2024 года, и среднего за пять лет значения в 27x.
💎Сейчас интерес инвесторов снизился из-за возможных рисков, связанных с тарифами. Однако есть основания полагать, что эти риски преувеличены, а сама компания по-прежнему имеет потенциал для сильного роста благодаря технологическим инновациям.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба