4 марта 2010 Архив
Обзор валютного рынка
Котировки EUR растут, но растут и покупки USD
Показатели европейской экономики на валютном рынке встретили без энтузиазма, статистика оказалась невзрачной. Показатели розничных продаж в Германии в январе остались на прежнем уровне, хотя аналитики ждали снижения этого показателя. Снизился объём продаж на 0,3% в месячном и на 1,3% в годовом выражении. Пересмотрели показатели индексов деловой активности за февраль в сторону увеличения, но показатель остался хуже январского. Для Германии значение индекса составило показатель 51,9 против прогноза на отметке 51,7, а для ЕС эти значения выглядели как 51,8 по факту против предварительной оценки 52,0. В январе показатель был на уровне 52,5. Были надежды, что английскую валюту поддержит, хоть как-то, индекс деловой активности. Показатель индекса в секторе услуг до максимальной отметки 58,4, а индекс потребительской уверенности вырос за февраль уровня 80. Однако эти показатели не помогли котировкам GBP, и положение курса GBP/USD не улучшилось. В общем, динамика валютного рынка не претерпела каких-либо заметных изменений.
Итоги и текущая ситуация
EUR. Котировки курса EUR/USD в среду 3 марта выросли от уровня 1,36 и к закрытию торгов американской сессии тестировали уровень 37-й фигуры рынка. Поддержку росту котировок оказали покупки EUR против сырьевых валют, AUD и CAD. В то же время замедлился рост EUR против GBP. Однако основным фактором торгов в среду был фактор роста объёма покупок USD по итогам торгового дня на 0,7% дешевле уровня торгов вторника. Таким образом, можно предполагать накопление длинных позиций в USD к середине мартовских торгов на будущей неделе.
GBP. Курс GBP/USD показывают, что стоимость GBP упала с начала недели на 1% против USD. В то же время, против JPY падение стоимости GBP составляет с начала недели 1,5%, такое же снижение стоимости GBP и против CHF, 1,52%. Как бы то ни было, но котировки GBP/USD оказались в области уровня 1,50, что может давать сигнал покупок GBP. Однако покупки GBP в среду, не выглядели перспективными и, скорее указывали на интерес участников торгов покупать USD, накапливая длинные позиции. По итогам торгов в среду котировки GBP/USD закрылись на уровне 1,5095.
JPY. Котировки USD/JPY продолжают находиться в области уровня 90.0, не закрепляясь ниже уровня 88,50. Основным фактором для японской валюты является приближение момента завершения финансового года, в среду 31 марта. Банки и крупные корпорации, работающие на внешнем рынке, уже подготовились к годовой отчётности ещё в конце февраля, когда стоимость JPY не превышала уровень 90.0. По этой причине колебания котировок курса USD/JPY в области 88,50-90.0 можно рассматривать, как локальные и не указывающие пока, во всяком случае, на активность скупки JPY против USD.
AUD и CAD. Основные валюты сырьевого сектора, AUD и CAD продолжают расти против всех валют рынка. В то же время, важно учитывать завершение торгов 3 кварталов финансового года в марте для австралийского доллара. Этот фактор может стать основанием начала закрытия длинных позиций в AUD. В данном случае учитывается то, что рост объёма покупок AUD в период 3 квартала для австралийского отчётного периода усиливается за счёт покупок для уплаты налоговых, и других, платежей по итогам финансового года. Вероятное завершение цикла покупок AUD к моменту завершения торгов в 3 квартале может привести к заметному снижению котировок курса AUD/USD. Завершились торги курсом AUD/USD на уровне 0,9054. Поддержку росту стоимости CAD оказывают высокие уровни рынка нефти. С другой стороны в пользу роста стоимости канадской валюты, в большей степени, говорят покупки CAD против USD, EUR и других валют рынка.
Прогноз вероятного направления торгов
На период торгов в четверг 4 марта вероятность начала закрытия длинных позиций в сырьевых валютах нарастает. Однако динамика торгов 3 дней недели достаточно сильная и потому, скорее всего, сохранится. Однако в четверг можно ожидать замедление роста стоимости сырьевых валют и формирование консолидации котировок в относительно узких диапазонах. Сигналом замедления роста стоимости сырьевых валют против USD, вероятнее всего станет начало покупок курса USD/JPY выше уровня 8870-89.0.
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3669 - 1,3788; консолидация
GBP/USD – 1,4969 – 1,5088; консолидация
USD/JPY – 88,31 – 89,12; консолидация, формирование слабого роста
USD/CHF – 1,0631 -1,0731; консолидация
AUD/USD – 0,8988 – 0,9088; консолидация, формирование снижения
USD/CAD –1.0269 – 1,0388; консолидация, формирование роста
Динамика торгов в четверг 4 марта не определённая, вне рынка
Обзор рынка нефти
Цены рынка растут вместе с запасами – не к добру это
Данные по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США не стали неожиданными. Ничего иного, кроме увеличения уровня запасов, участники рынка и не могли ожидать. Между тем, данные по запасам министерства энергетики США в иной период времени заметно уронили бы котировки нефтяных фьючерсов, но не теперь. Вот и верь, после этого, классической теории о влиянии фундаментальных показателей. Рост запасов сырой нефти составил увеличение на 2,7 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 910 тыс. баррелей, а производственные мощности используются на 81,6%. Правда, снизились запасы нефтепродуктов – на 4,1 млн. баррелей. В общем, спекулянты вцепились в длинные контракты, и оттягивают момент фиксации прибыли.
Итоги и текущая техническая ситуация
Рынок нефти в период торгов с начала недели находится в состоянии максимального напряжения. С одной стороны поддерживает настроения участников торгов удерживать длинные нефтяные контракты состояние стоимости американской валюты. В отношении стоимости USD у участников рынка нефти двоякая оценка. Краткосрочным торговцам стоимость USD видится в динамике роста с начала года и это говорит им об относительной, но растущей опасности текущих высоких уровней нефти.
Стратегическим покупателям длинных контрактов, наоборот, стоимость USD не кажется пока высокой, относительно уровня начала снижения его стоимости во втором квартале 2009 года от уровня 1,35 против EUR. Этот показатель говорит в пользу того, что текущие уровни нефти не несут больших рисков и длинные контракты можно удерживать.
Как долгосрочные участники торгов, так и краткосрочные торговцы, так или иначе, связаны периодом завершения торгов первого квартала и уже сложившейся в этот период фактической тенденцией. В свою очередь базовым показателем тенденции всего первого полугодия является отсутствие показателя роста реального спроса на сырую нефть и нефтепродукты, что серьёзно беспокоит руководство нефтяных и перерабатывающих компаний. По мнению большинства профессиональных участников рынка, текущие уровни рынка нефти, примерно, на 10-15% завышены за счёт спекуляций. По мнению представителя крупной нефтяной компании в этом году объективным коридором торгов может быть коридор 65-75 долларов за баррель, а рост рынка нефти выше 83-85 долларов не отвечает показателям уровня реального потребления.
С другой стороны, риски текущих уровней связаны с тем, что 14-15 подходит срок поставки по мартовским контрактам на нефть марки Brent, WTI и Light Sweet. Этот фактор истечения срока мартовских фьючерсных контрактов может стать спусковым крючком для фиксации прибыли по нефтяным контрактам уже в начале следующей недели.
По итогам торгов в среду 3 марта контракты на смесь марки Brent завершили торги на уровне 79,40, а контракты на смесь марки Light Sweet на уровне 80,88 долларов за баррель.
Вероятная динамика и предполагаемый коридор торгов
На период торгов в четверг 4 марта динамика торгов на рынке нефти, скорее всего, начнёт терять потенциал роста, что отразиться в динамике котировок в узком диапазоне. Есть вероятность того, что могут наблюдаться и резкие падения котировок, но сформировать снижение, скорее всего, эти снижения не смогут.
Смесь Brent – 78,69-80,12 консолидация, снижение вероятно
Смесь Light Sweet – 79,69-81,12консолидация, снижение вероятно
Обзор фондового рынка США
Активность покупателей начинает падать
В среду настроения участников торгов на американском фондовом рынке не поддерживались наличием большого количества экономической статистики – её было не так много. Динамика торгов поддерживалась силой тенденции начала недели и ожиданиями, что все факторы кризиса скоро останутся позади. В среду стало известно об одобрении правительством Греции мер по сокращению бюджетного дефицита на 4,8 млрд. евро. Что касается статистики, то показатель индекса деловой активности в сфере услуг США оказался выше прогнозов на 2 пункта. Не самым плохим оказался и показатель числа потерь рабочих мест в частном секторе. По данным за февраль показатель составил 20 тыс. В январе потери рабочих мест в частном секторе составляли 22 тыс. В общем, внешний фон для торгов был довольно невзрачный.
Итоги и общая ситуация в среду 3 марта
До завершения торгов были опубликованы данные отчёта ФРС «Бежевая книга». Из отчёта следует, что экономика США восстанавливается, но темп восстановления пока слабый. В норму приходит активность в производственном секторе, в котором хорошо выглядит восстановление в сфере выпуска автотранспорта, секторе металлургии и высокотехнологичного производства. Не вызывает беспокойство показатели инфляции. Однако в отчёте есть и негативные показатели. Указывается, что темпы набора персонала остаются на низком уровне, хоть снизилось число увольнений. Весьма вероятно, что именно данные по темпам привлечения персонала могли насколько остудить головы наиболее активных покупателей на рынке акций.
Кроме того, что рынок не смог найти достаточно важных показателей в качестве сохранения уверенного роста, на пути роста встали достаточно важные уровни технического сопротивления. В свою очередь к моменту завершения торгов индекс Dow Jones понизился на 0,09% и закрылся на уровне 10396,76. Индекс S&P, напротив несколько вырос, прибавив 0,04% и закрывшись на уровне 1118,79.
Из истории вчерашних торгов стоит отметить потери в банковском секторе. Акции крупных американских банков снизились. Так снизились акции JPMorgan Chase & Co., 0,22%, Bank of America Corp., 0,49%, Goldman Sachs Group Inc., 0,65%, US Bancorp, 0,36%, The Bank of New York Mellon Corp., 0,01%.
Прогноз вероятного сценария торгов в четверг 4 марта
Торги в четверг, скорее всего, могут показать слабую активность участников. Завершение 1 квартала и противоречивое положение американского доллара на мировом рынке не может стать хорошей поддержкой для сохранения роста активных покупок на рынке акций. В период четверга можно ожидать в первой половине торгов некоторого роста и достижения области уровня 10500 по индексу Dow Jones, но превышение этого важного уровня уже завтра менее вероятно, чем откат от него к закрытию торгов.
Котировки EUR растут, но растут и покупки USD
Показатели европейской экономики на валютном рынке встретили без энтузиазма, статистика оказалась невзрачной. Показатели розничных продаж в Германии в январе остались на прежнем уровне, хотя аналитики ждали снижения этого показателя. Снизился объём продаж на 0,3% в месячном и на 1,3% в годовом выражении. Пересмотрели показатели индексов деловой активности за февраль в сторону увеличения, но показатель остался хуже январского. Для Германии значение индекса составило показатель 51,9 против прогноза на отметке 51,7, а для ЕС эти значения выглядели как 51,8 по факту против предварительной оценки 52,0. В январе показатель был на уровне 52,5. Были надежды, что английскую валюту поддержит, хоть как-то, индекс деловой активности. Показатель индекса в секторе услуг до максимальной отметки 58,4, а индекс потребительской уверенности вырос за февраль уровня 80. Однако эти показатели не помогли котировкам GBP, и положение курса GBP/USD не улучшилось. В общем, динамика валютного рынка не претерпела каких-либо заметных изменений.
Итоги и текущая ситуация
EUR. Котировки курса EUR/USD в среду 3 марта выросли от уровня 1,36 и к закрытию торгов американской сессии тестировали уровень 37-й фигуры рынка. Поддержку росту котировок оказали покупки EUR против сырьевых валют, AUD и CAD. В то же время замедлился рост EUR против GBP. Однако основным фактором торгов в среду был фактор роста объёма покупок USD по итогам торгового дня на 0,7% дешевле уровня торгов вторника. Таким образом, можно предполагать накопление длинных позиций в USD к середине мартовских торгов на будущей неделе.
GBP. Курс GBP/USD показывают, что стоимость GBP упала с начала недели на 1% против USD. В то же время, против JPY падение стоимости GBP составляет с начала недели 1,5%, такое же снижение стоимости GBP и против CHF, 1,52%. Как бы то ни было, но котировки GBP/USD оказались в области уровня 1,50, что может давать сигнал покупок GBP. Однако покупки GBP в среду, не выглядели перспективными и, скорее указывали на интерес участников торгов покупать USD, накапливая длинные позиции. По итогам торгов в среду котировки GBP/USD закрылись на уровне 1,5095.
JPY. Котировки USD/JPY продолжают находиться в области уровня 90.0, не закрепляясь ниже уровня 88,50. Основным фактором для японской валюты является приближение момента завершения финансового года, в среду 31 марта. Банки и крупные корпорации, работающие на внешнем рынке, уже подготовились к годовой отчётности ещё в конце февраля, когда стоимость JPY не превышала уровень 90.0. По этой причине колебания котировок курса USD/JPY в области 88,50-90.0 можно рассматривать, как локальные и не указывающие пока, во всяком случае, на активность скупки JPY против USD.
AUD и CAD. Основные валюты сырьевого сектора, AUD и CAD продолжают расти против всех валют рынка. В то же время, важно учитывать завершение торгов 3 кварталов финансового года в марте для австралийского доллара. Этот фактор может стать основанием начала закрытия длинных позиций в AUD. В данном случае учитывается то, что рост объёма покупок AUD в период 3 квартала для австралийского отчётного периода усиливается за счёт покупок для уплаты налоговых, и других, платежей по итогам финансового года. Вероятное завершение цикла покупок AUD к моменту завершения торгов в 3 квартале может привести к заметному снижению котировок курса AUD/USD. Завершились торги курсом AUD/USD на уровне 0,9054. Поддержку росту стоимости CAD оказывают высокие уровни рынка нефти. С другой стороны в пользу роста стоимости канадской валюты, в большей степени, говорят покупки CAD против USD, EUR и других валют рынка.
Прогноз вероятного направления торгов
На период торгов в четверг 4 марта вероятность начала закрытия длинных позиций в сырьевых валютах нарастает. Однако динамика торгов 3 дней недели достаточно сильная и потому, скорее всего, сохранится. Однако в четверг можно ожидать замедление роста стоимости сырьевых валют и формирование консолидации котировок в относительно узких диапазонах. Сигналом замедления роста стоимости сырьевых валют против USD, вероятнее всего станет начало покупок курса USD/JPY выше уровня 8870-89.0.
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3669 - 1,3788; консолидация
GBP/USD – 1,4969 – 1,5088; консолидация
USD/JPY – 88,31 – 89,12; консолидация, формирование слабого роста
USD/CHF – 1,0631 -1,0731; консолидация
AUD/USD – 0,8988 – 0,9088; консолидация, формирование снижения
USD/CAD –1.0269 – 1,0388; консолидация, формирование роста
Динамика торгов в четверг 4 марта не определённая, вне рынка
Обзор рынка нефти
Цены рынка растут вместе с запасами – не к добру это
Данные по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США не стали неожиданными. Ничего иного, кроме увеличения уровня запасов, участники рынка и не могли ожидать. Между тем, данные по запасам министерства энергетики США в иной период времени заметно уронили бы котировки нефтяных фьючерсов, но не теперь. Вот и верь, после этого, классической теории о влиянии фундаментальных показателей. Рост запасов сырой нефти составил увеличение на 2,7 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 910 тыс. баррелей, а производственные мощности используются на 81,6%. Правда, снизились запасы нефтепродуктов – на 4,1 млн. баррелей. В общем, спекулянты вцепились в длинные контракты, и оттягивают момент фиксации прибыли.
Итоги и текущая техническая ситуация
Рынок нефти в период торгов с начала недели находится в состоянии максимального напряжения. С одной стороны поддерживает настроения участников торгов удерживать длинные нефтяные контракты состояние стоимости американской валюты. В отношении стоимости USD у участников рынка нефти двоякая оценка. Краткосрочным торговцам стоимость USD видится в динамике роста с начала года и это говорит им об относительной, но растущей опасности текущих высоких уровней нефти.
Стратегическим покупателям длинных контрактов, наоборот, стоимость USD не кажется пока высокой, относительно уровня начала снижения его стоимости во втором квартале 2009 года от уровня 1,35 против EUR. Этот показатель говорит в пользу того, что текущие уровни нефти не несут больших рисков и длинные контракты можно удерживать.
Как долгосрочные участники торгов, так и краткосрочные торговцы, так или иначе, связаны периодом завершения торгов первого квартала и уже сложившейся в этот период фактической тенденцией. В свою очередь базовым показателем тенденции всего первого полугодия является отсутствие показателя роста реального спроса на сырую нефть и нефтепродукты, что серьёзно беспокоит руководство нефтяных и перерабатывающих компаний. По мнению большинства профессиональных участников рынка, текущие уровни рынка нефти, примерно, на 10-15% завышены за счёт спекуляций. По мнению представителя крупной нефтяной компании в этом году объективным коридором торгов может быть коридор 65-75 долларов за баррель, а рост рынка нефти выше 83-85 долларов не отвечает показателям уровня реального потребления.
С другой стороны, риски текущих уровней связаны с тем, что 14-15 подходит срок поставки по мартовским контрактам на нефть марки Brent, WTI и Light Sweet. Этот фактор истечения срока мартовских фьючерсных контрактов может стать спусковым крючком для фиксации прибыли по нефтяным контрактам уже в начале следующей недели.
По итогам торгов в среду 3 марта контракты на смесь марки Brent завершили торги на уровне 79,40, а контракты на смесь марки Light Sweet на уровне 80,88 долларов за баррель.
Вероятная динамика и предполагаемый коридор торгов
На период торгов в четверг 4 марта динамика торгов на рынке нефти, скорее всего, начнёт терять потенциал роста, что отразиться в динамике котировок в узком диапазоне. Есть вероятность того, что могут наблюдаться и резкие падения котировок, но сформировать снижение, скорее всего, эти снижения не смогут.
Смесь Brent – 78,69-80,12 консолидация, снижение вероятно
Смесь Light Sweet – 79,69-81,12консолидация, снижение вероятно
Обзор фондового рынка США
Активность покупателей начинает падать
В среду настроения участников торгов на американском фондовом рынке не поддерживались наличием большого количества экономической статистики – её было не так много. Динамика торгов поддерживалась силой тенденции начала недели и ожиданиями, что все факторы кризиса скоро останутся позади. В среду стало известно об одобрении правительством Греции мер по сокращению бюджетного дефицита на 4,8 млрд. евро. Что касается статистики, то показатель индекса деловой активности в сфере услуг США оказался выше прогнозов на 2 пункта. Не самым плохим оказался и показатель числа потерь рабочих мест в частном секторе. По данным за февраль показатель составил 20 тыс. В январе потери рабочих мест в частном секторе составляли 22 тыс. В общем, внешний фон для торгов был довольно невзрачный.
Итоги и общая ситуация в среду 3 марта
До завершения торгов были опубликованы данные отчёта ФРС «Бежевая книга». Из отчёта следует, что экономика США восстанавливается, но темп восстановления пока слабый. В норму приходит активность в производственном секторе, в котором хорошо выглядит восстановление в сфере выпуска автотранспорта, секторе металлургии и высокотехнологичного производства. Не вызывает беспокойство показатели инфляции. Однако в отчёте есть и негативные показатели. Указывается, что темпы набора персонала остаются на низком уровне, хоть снизилось число увольнений. Весьма вероятно, что именно данные по темпам привлечения персонала могли насколько остудить головы наиболее активных покупателей на рынке акций.
Кроме того, что рынок не смог найти достаточно важных показателей в качестве сохранения уверенного роста, на пути роста встали достаточно важные уровни технического сопротивления. В свою очередь к моменту завершения торгов индекс Dow Jones понизился на 0,09% и закрылся на уровне 10396,76. Индекс S&P, напротив несколько вырос, прибавив 0,04% и закрывшись на уровне 1118,79.
Из истории вчерашних торгов стоит отметить потери в банковском секторе. Акции крупных американских банков снизились. Так снизились акции JPMorgan Chase & Co., 0,22%, Bank of America Corp., 0,49%, Goldman Sachs Group Inc., 0,65%, US Bancorp, 0,36%, The Bank of New York Mellon Corp., 0,01%.
Прогноз вероятного сценария торгов в четверг 4 марта
Торги в четверг, скорее всего, могут показать слабую активность участников. Завершение 1 квартала и противоречивое положение американского доллара на мировом рынке не может стать хорошей поддержкой для сохранения роста активных покупок на рынке акций. В период четверга можно ожидать в первой половине торгов некоторого роста и достижения области уровня 10500 по индексу Dow Jones, но превышение этого важного уровня уже завтра менее вероятно, чем откат от него к закрытию торгов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба