11 марта 2010
Евросоюз готовит ограничения на игру с гособлигациями
Уже в этом году на мировом рынке капитала могут произойти серьезные изменения. Европейский союз заявил о намерении ограничить спекулятивные операции с некоторыми финансовыми инструментами. Эксперты говорят, что эти ограничения могут привести к пере току средств на другие рынки, прежде всего на фондовый и валютный, что вызовет колебания курсовой стоимости валют и, возможно, существенный рост фондовых индексов. Всем, кто держит деньги в валюте, а также вкладывает их в акции уже сейчас, стоит задуматься о том, как застраховать себя от будущих рисков.
Еврокомиссия намеревается вынести вопрос об ограничении спекулятивных операций 16 марта на обсуждение министров экономики и финансов стран ЕС. Об этом сообщило издание The Wall Street Journal со ссылкой на европейские дипломатические источники.
Прежде всего речь идет об ограничении торговли так называемыми суверенными кредитными дефолтными свопами — финансовыми инструментами, которые используют на рынке в качестве страховки от дефолтов по государственным долгам.
"С появлением проблем в экономике Греции началась спекулятивная игра по ее кредитным свопам, что в результате стало основной причиной обвала котировок греческого суверенного долга", — поясняет аналитик "БКС Экспресс" Андрей Диргин. — Сейчас фактически вся Южная Европа находится в зоне риска, и регуляторы, естественно, озадачены тем, как предотвратить спекулятивную игру на понижение стоимости облигаций ряда государств".
Согласие достигнуто
WSJ сообщает, что ограничить такую спекулятивную торговлю предложил во вторник Белому дому греческий премьер-министр Георгиос Папандреу и нашел понимание у Барака Обамы.
Во вторник канцлер Германии Ангела Меркель сообщила, что ее правительство поддерживает эту инициативу вместе с Францией, Грецией и Люксембургом.
Президент Европейской комиссии Хосе Мануэл Баррозу заявил, что в настоящее время комиссия готовит предложения о том, как торговля суверенными кредитными дефолтными свопами может быть ограничена, не исключая возможности полного запрета прямой спекулятивной торговли ими.
Деньги перейдут в акции и валюту
"У России нет оснований опасаться, что в отношении ее ценных бумаг может быть разыграна спекулятивная игра, так как с 1998 года российские гособлигации на рынке не торгуются", — говорит Андрей Диргин.
"Российские инвесторы суверенные кредитные свопы, конечно, покупают, но рынок этот крайне мал, — сообщил начальник аналитического департамента Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик. — Так что ожидать каких-то потрясений по причине возможных ограничений такой торговли в России не приходится".
По словам экономиста, россияне могут столкнуться только с последствиями перетока капитала с рынка кредитных свопов, если ограничения будут введены. "Капитал пойдет прежде всего на фондовый и валютный рынки", — говорит он.
Учитывая тот факт, что рынок торговли суверенными кредитными свопами большой, это может привести к колебаниям валютных курсов и волатильности фондовых индексов.
Правда, рубля, по уверениям экспертов, это все равно не коснется, поскольку Банк России в состоянии поддерживать ту курсовую тенденцию, которая его устраивает.
Зато инвесторам в иностранную валюту, быть может, уже сейчас стоит задуматься о том, как застраховать себя от возможных рисков, например вложив сбережения не в одну, а в несколько разных валют, предупреждают экономисты.
Большой рынок
В последние годы рынок суверенных кредитных дефолтных свопов быстро рос. Еще семь лет назад его размер оценивался в $3 трлн. На сегодняшний день, по данным Международной ассоциации свопов и деривативов, объем рынка превысил $25 трлн. Стоимость мирового рынка всех кредитных свопов составляет $60 трлн, что превышает ВВП всех стран мира ($55,5 трлн). Крупнейшим игроком на этом рынке является США — $15,5 трлн.
Елена Мельникова
Уже в этом году на мировом рынке капитала могут произойти серьезные изменения. Европейский союз заявил о намерении ограничить спекулятивные операции с некоторыми финансовыми инструментами. Эксперты говорят, что эти ограничения могут привести к пере току средств на другие рынки, прежде всего на фондовый и валютный, что вызовет колебания курсовой стоимости валют и, возможно, существенный рост фондовых индексов. Всем, кто держит деньги в валюте, а также вкладывает их в акции уже сейчас, стоит задуматься о том, как застраховать себя от будущих рисков.
Еврокомиссия намеревается вынести вопрос об ограничении спекулятивных операций 16 марта на обсуждение министров экономики и финансов стран ЕС. Об этом сообщило издание The Wall Street Journal со ссылкой на европейские дипломатические источники.
Прежде всего речь идет об ограничении торговли так называемыми суверенными кредитными дефолтными свопами — финансовыми инструментами, которые используют на рынке в качестве страховки от дефолтов по государственным долгам.
"С появлением проблем в экономике Греции началась спекулятивная игра по ее кредитным свопам, что в результате стало основной причиной обвала котировок греческого суверенного долга", — поясняет аналитик "БКС Экспресс" Андрей Диргин. — Сейчас фактически вся Южная Европа находится в зоне риска, и регуляторы, естественно, озадачены тем, как предотвратить спекулятивную игру на понижение стоимости облигаций ряда государств".
Согласие достигнуто
WSJ сообщает, что ограничить такую спекулятивную торговлю предложил во вторник Белому дому греческий премьер-министр Георгиос Папандреу и нашел понимание у Барака Обамы.
Во вторник канцлер Германии Ангела Меркель сообщила, что ее правительство поддерживает эту инициативу вместе с Францией, Грецией и Люксембургом.
Президент Европейской комиссии Хосе Мануэл Баррозу заявил, что в настоящее время комиссия готовит предложения о том, как торговля суверенными кредитными дефолтными свопами может быть ограничена, не исключая возможности полного запрета прямой спекулятивной торговли ими.
Деньги перейдут в акции и валюту
"У России нет оснований опасаться, что в отношении ее ценных бумаг может быть разыграна спекулятивная игра, так как с 1998 года российские гособлигации на рынке не торгуются", — говорит Андрей Диргин.
"Российские инвесторы суверенные кредитные свопы, конечно, покупают, но рынок этот крайне мал, — сообщил начальник аналитического департамента Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик. — Так что ожидать каких-то потрясений по причине возможных ограничений такой торговли в России не приходится".
По словам экономиста, россияне могут столкнуться только с последствиями перетока капитала с рынка кредитных свопов, если ограничения будут введены. "Капитал пойдет прежде всего на фондовый и валютный рынки", — говорит он.
Учитывая тот факт, что рынок торговли суверенными кредитными свопами большой, это может привести к колебаниям валютных курсов и волатильности фондовых индексов.
Правда, рубля, по уверениям экспертов, это все равно не коснется, поскольку Банк России в состоянии поддерживать ту курсовую тенденцию, которая его устраивает.
Зато инвесторам в иностранную валюту, быть может, уже сейчас стоит задуматься о том, как застраховать себя от возможных рисков, например вложив сбережения не в одну, а в несколько разных валют, предупреждают экономисты.
Большой рынок
В последние годы рынок суверенных кредитных дефолтных свопов быстро рос. Еще семь лет назад его размер оценивался в $3 трлн. На сегодняшний день, по данным Международной ассоциации свопов и деривативов, объем рынка превысил $25 трлн. Стоимость мирового рынка всех кредитных свопов составляет $60 трлн, что превышает ВВП всех стран мира ($55,5 трлн). Крупнейшим игроком на этом рынке является США — $15,5 трлн.
Елена Мельникова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба