Снижение биткойна ускоряется. В моменте главная криптовалюта торгуется ниже $90 тыс. Чем вызвана такая просадка и как долго будет продолжаться нисходящий тренд?
В регулярной серии материалов рассматриваем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.
Технический расклад
В понедельник фьючерс на акции IBIT снизился в цене на 3,45%, закрывшись по $53,12 на вечерней сессии. Объем торгов — 824 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 0,5% и торгуется на уровне $52,9.
Акции базового актива за понедельник упали на 2,57%, до $52,1. Совокупный объем торгов BTC ETF был высоким и составил $7,7 млрд. Сегодня на премаркете акции теряют 0,4% — $51,9.
Краткосрочная картина
История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.
• Акции IBIT вчера открылись с гэпом вниз амплитудой более 2,5% и непродолжительное время показывали рост. Затем развернулись вниз и начали снижаться ускоренными темпами.
• Дневная свеча в самом биткойне закрылась достаточно слабо, неподалеку от минимумов. В моменте актив пробивал психологический уровень в $90 тыс.
• Индикаторы рыночных настроений продолжают находиться на экстремально низких отметках. Чем это вызвано?
• Во-первых, экстремальный обвал 10 октября, который охладил позитивно настроенный рынок. Здесь стоит учитывать и рост внешних рисков из-за торговых разногласий США и Китая, а также фактор шатдауна в США.
• Во-вторых, неопределенность с ФРС. В конце октября рынок был на 90% уверен, что ставка в декабре будет снижена. Сейчас консенсус предполагает, что ставку в следующем месяце не изменят. И хотя сам шаг в 25 б.п. не столь принципиален, рынок уже закладывает вероятность более осторожной политики регулятора в первом полугодии 2026 г., а также оценивает состояние экономики в целом.
• В-третьих, можно отметить «гиперфьючеризацию» рынка — состояние, когда большая часть торговых оборотов на рынке происходит во фьючерсах. Интерес к спотовой торговле снижается. По актуальным данным, около 75% всей торговли приходится на фьючерсы. Это приводит к тому, что движения становятся более порывистыми, хаотичными и менее прогнозируемыми.
• Краткосрочно рынок может еще находиться под давлением. О глобальном улучшении конъюнктуры стоит судить после возвращения BTC выше $100 тыс.
• В среднесрочной перспективе можно заметить, что многие криптоактивы практически вернулись к уровням годичной давности. Тогда «прокриптовалютный президент» Дональд Трамп победил на выборах, что в дальнейшем спровоцировало мощное ралли. С того момента ландшафт криптоиндустрии заметно улучшился, однако оценки на рынке сейчас примерно те же.
Уровни сопротивления: 52,76/ 56,63 / 60,36
Уровни поддержки: 50,5 / 47,36 / 45
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 в понедельник упал на 0,92%. Сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,5%. Биткойн вчера потерял 2,17%, а сегодня актив в минусе на 0,7%. Золото вчера откатилось на 0,92%, сегодня фьючерс на металл в нуле.
• Индекс «Страха и жадности» — 11 (экстремальный страх).
• Суммарный отток в BTC ETF за 17 ноября — $254 млн (средний).
Ключевые события
В России
• Сегодня, 18 ноября, на Мосбирже начались торги фьючерсами на индексы биткойна и эфириума. Контракты по-прежнему доступны только для квалифицированных инвесторов. Основные параметры следующие:
Тип контрактов — расчетный (без поставки БА), месячный
Шаг цены — $1 (для биткойна), $0,1 (для эфириума)
Расчеты — в рублях по текущему курсу
Методика расчета — индексы MOEXBTC и MOEXETH рассчитываются как средневзвешенное значение спотовых цен криптовалют с четырех крупнейших международных бирж. Расчеты производятся ежедневно в 12:30 МСК.
Актуальный биткойн фьючерс с экспирацией в декабре — BTC-12.25 (BTZ5).
• ЦБ РФ расширяет доступ к новым криптоинструментам. Регулятор готов открыть российским квалифицированным инвесторам доступ к новым инструментам с прямой привязкой к криптовалюте.
На внешнем контуре
Риторика торговых войн отходит на второй план — писали в одном из прошлых материалов о биткойне.
Ключевые новости:
• Крупнейшее биткойн-казначейство, Strategy, докупило за прошедшую неделю более 8 тыс. BTC ($835 млн). Компания резко нарастила покупки после недель относительного затишья. Средняя цена покупки — $102171. Теперь на балансе компании 649870 BTC.
Источником финансирования покупки послужила недавняя продажа бессрочных облигаций, которые компания разместила в евро. Об этих облигациях рассказали в недавнем материале.
Дополним, что в текущей ситуации покупка BTC сразу на все средства выглядит весьма неоднозначно. По своей сути это так называемая ловля ножа. Уход биткойна ниже точки покупки (что и произошло) заметно отразится на NAV. Теперь он составляет 0,95x. Кроме того, у компании фактически не останется средств для новых покупок. Напомним, что в последнее время компания испытывала заметные сложности с привлечением нового капитала.
• CryptoQuant: за 24 часа краткосрочные холдеры продали 31,8 тыс. BTC ($2,9 млрд) в убыток.
• Coinglass: объем ликвидаций за последние 24 часа превысил $1 млрд. Более 70% от этого числа приходится на ликвидации длинных позиций.
• Крупнейшее Ethereum-казначейство BitMine купило более 54 тыс. ETH на прошлой неделе. Теперь на балансе компании свыше 3,5 млн токенов ($12,7 млрд), которые были приобретены по средней цене в $3120.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба