Геномика и иммунология сегодня занимают лидирующие позиции в биотехнологиях. Старение населения и рост числа онкологических заболеваний делают эти направления особенно востребованными. Индексный фонд с привязкой к геномике и иммунологии за последние 6 месяцев показал рост с опережением рынка — почти +27%. При этом многие бумаги в составе фонда все еще выглядят фундаментально недооцененными и представляют интерес в контексте ожидающихся новостей по части R&D и одобрений FDA.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF с целевой ценой на 12 месяцев $31,5, апсайд 18,9%.
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Индекс включает в себя компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Revolution Medicines, Celcuity, Regeneron Pharmaceuticals, Incyte и Genmab. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из Японии, Франции, Германии, Швейцарии, Дании, Великобритании и др.
Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Текущие демографические тенденции, в частности старение населения, обуславливают неуклонный долгосрочный рост этих направлений.
По оценкам Towards Healthcare, мировой рынок геномики вырастет с $44,72 млрд в 2025 году до $198,99 млрд к 2035 году, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) 16,1% в период с 2026 по 2035 год. Аналогичные оценки приводит Precedence Research: в 2024 году рынок оценивался в $37,9 млрд, а к 2034 году превысит $175 млрд.
Сегмент онкоиммунологии показывает стремительный рост: по оценкам Persistence Market Research, в 2025 году его объем составит $56,8 млрд, а к 2032 году достигнет $246,5 млрд (CAGR 22,7%). Самый продаваемый в мире препарат Keytruda относится к данному сегменту, его продажи в 2024 году приблизились к $30 млрд.
С апреля 2025 года iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF перешел в фазу отскока, при этом бумага все еще выглядит фундаментально недооцененной и способна показать хороший рост в ближайший год.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 18,9%, целевая цена инструмента — $31,5.
К рискам вложений в данный инструмент можно отнести потенциальную волатильность ETF, связанную с массой компаний небольшой величины в составе фонда.
Описание ETF
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Данный индекс включает в себя компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии. В индекс входят компании, базирующиеся в США, Великобритании, Франции, Японии и других странах.
Фонд запущен 11 июня 2019 года. По состоянию на декабрь 2025 года в состав портфеля ETF входят акции 56 эмитентов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление составляет 0,47%. Стоимость чистых активов на 16.12.2025 — $132 млн.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Revolution Medicines, Celcuity, Regeneron Pharmaceuticals, Incyte и Genmab. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из Японии, Франции, Германии, Швейцарии, Дании, Великобритании и др.
Динамика доходности Ishares Genomics Immunology and Healthcare ETF, индексов S&P 500 и Nasdaq Composite за 6 месяцев
Рассматриваемый ETF за последние 6 месяцев поднялся в цене на 26,5%, показав динамику с опережением рынка: для сравнения, индекс S&P 500 окреп на 13%, индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite вырос на 18%.
С апреля 2025 года iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF перешел в фазу отскока, при этом бумага все еще выглядит фундаментально недооцененной и способна показать хороший рост в ближайший год.
Факторы роста
Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам возможность принять участие в развитии двух стремительно развивающихся направлений медицинских инноваций — геномики и иммунологии. Геномика, занимающаяся изучением ДНК человека, лежит в основе персонализированной медицины: благодаря современным технологиям, таким как биоаналитика, генетические тесты и вирусная генная терапия (редактирование вирусов c помощью внедрения специфических фрагментов генетического материала), становится возможным более точно подбирать и разрабатывать методы лечения различных заболеваний.
По оценкам Towards Healthcare, мировой рынок геномики вырастет с $44,72 млрд в 2025 году до $198,99 млрд к 2035 году, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) 16,1% в период с 2026 по 2035 год. Аналогичные оценки приводит Precedence Research: в 2024 году рынок оценивался в $37,9 млрд, а к 2034 году превысит $175 млрд.
Ведущую позицию на мировом рынке геномики занимает Северная Америка (43% рынка в 2024 году), а основную долю среди продуктовых категорий (40%) занимает сегмент расходных материалов для геномных исследований. Среди технологий лидирует сегмент ПЦР, но быстро растет и сектор секвенирования нового поколения (NGS), микрочипового анализа (microarray) и инструментов для редактирования генома. К последним относится революционная технология CRISPR-Cas9, позволяющая точно изменять участки ДНК.
Рост рынка поддерживается не только государственным финансированием микробиологии и генетики, но и стремительным удешевлением секвенирования генома: если в 2007 году себестоимость составляла порядка $1 млн, то в 2020 году она снизилась до $300, а в 2024 году компания Illumina объявила снижение цены до $200. Это делает генетические исследования более доступными и масштабными.
Тенденция старения населения и увеличения числа хронических заболеваний, а также интерес к высокоточной медицине усиливают спрос на геномные технологии. Геномика ускоряет открытие и разработку новых лекарств, позволяет выявлять генетические мутации и молекулярные маркеры заболеваний для создания индивидуальных терапий. Особое развитие получает фармакогеномика — изучение влияния генов на реакцию организма на лекарства, что позволяет подбирать дозы и препараты индивидуально, повышая эффективность терапии и ее безопасность.
Существенную роль в развитии геномики играют современные инструменты обработки данных: использование искусственного интеллекта позволяет быстро анализировать огромные массивы геномных данных, выявлять закономерности и строить модели для диагностики, прогноза и выбора оптимального лечения. Например, ИИ способен за короткое время определять тысячи 3D-структур генома, повышая точность исследований и снижая риск ошибок.
Бурный рост наблюдается и на рынке применения ИИ в геномике: по прогнозу, этот рынок вырастет с $1,67 млрд в 2025 году до $11,26 млрд к 2034 году с рекордным среднегодовым темпом роста 23,6%. Такой прогресс становится возможным благодаря увеличению инвестиций в исследования, активному развитию партнерств между компаниями из разных отраслей, расширению областей применения геномики — от онкологии и редких генетических заболеваний до агробиотехнологий.
Что касается иммунологии, которая направлена на использование иммунной системы для лечения заболеваний, в последние годы ключевым направлением в этой области стала онкоиммунология. Сейчас самым продаваемым лекарством в мире является представитель данного направления, препарат Keytruda от компании Merck — его продажи в 2024 году приблизились к $30 млрд. Merck занимает 4,3% в портфеле iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.
Сегмент онкоиммунологии показывает стремительный рост: по оценкам Persistence Market Research, в 2025 году его объем составит $56,8 млрд, а к 2032 году достигнет $246,5 млрд (CAGR 22,7%).
Рост рынка стимулируется увеличением заболеваемости раком, расширением применения иммунотерапии в клинической практике и быстрым одобрением новых препаратов. Среди инноваций — терапия CAR-T, индивидуальные противораковые вакцины и комбинации иммунотерапии с другими видами лечения. Ведется множество клинических испытаний, и к стандартам лечения онкологических заболеваний все чаще добавляются иммунотерапевтические препараты — как самостоятельные, так и в составе комбинированных схем.
Таким образом, инвестиции в сектор геномики и иммунологии посредством iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF позволяют вложиться в самые актуальные и быстрорастущие направления медицины, являющиеся бенефициарами текущих демографических тенденций.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 18,9%, целевая цена инструмента — $31,5. На основании этого мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.
Технический анализ
На дневном графике с апреля выстраивается восходящий тренд, который на данном этапе не скомпрометирован и сохраняет потенциал в среднесрочной перспективе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба