В традиционной жизни рынков через призму экономических новостей и монетарной политики к концу недели ситуация наладилась.
Ключевые экономические отчеты США в общей массе оказались сильными, риторика членов ФРС говорит о взятии паузы на заседании 28 января, размер QE ФРС на следующий месяц примерно идентичен предыдущему.
Трамп неожиданно заявил, что не будет увольнять Пауэлла, а директор экономического совета Белого дома Хассетт, возможно, принесет больше пользы на своем месте, чем на посту главы ФРС.
Заявление Трампа повышает шансы назначения на пост главы ФРС Рика Ридера, что будет благосклонно воспринято рынками и сохранит доверие к ФРС как к институту.
Но Трамп обычно логичен, но не всегда последователен, в связи с чем до официального оглашения имени преемника Пауэлла можно продолжать гадание на ромашке со всеми отливами и приливами рынка по мере поступления инсайдов.
В геополитике полный хаос, одно только заявление Трампа о возможном введении 10% пошлин для стран, которые не поддерживают позицию США по Гренландии, говорит о степени намерения и желания быстроты его исполнения.
Верховный суд США не огласил решение по законности пошлин Трампа, новый шанс узнать решение будет предоставлен 20 января.
По Ирану полный хаос, вряд ли стоит задаваться будет Трамп бомбить Иран или нет, на текущем этапе достаточно понимать степень беспрецедентного давления Трампа на Иран и, если пряник не поможет, то кнут можно будет применить быстро с учетом переброски военных сил на Ближний Восток.
Большинство лидеров ЕС дрогнуло и готовы на переговоры с РФ, но для изменения ситуации необходимо снятие санкций от Британии, которая пока сохраняет непримиримую позицию.
Суммируя ФА за неделю – оно в пользу роста доллара.
С фондовым рынком сложнее, ибо США и Китай никак не могут договориться о поставках чипов ИИ, вернее: Трамп шлюзы открыл, но Китай их пока запер.
По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Логично дойти до поддержки/потенциальной шеи паттерна ГП и там уже выбирать дальнейшую судьбу.
— S&P500.
Нетрудно догадаться, без решения Верховного суда по пошлинам Трампа и без понимания ситуации по Ирану закрыли опять неделю на поддержке.
Но диапазон сжимается и скоро должно прорвать.
Вводная к открытию недели
Две ветви геополитики в фокусе:
— Торговая война США и ЕС из-за Гренландии.
США с 1 февраля 2026 года начнут взымать пошлину 10% с 8 стран — Дании, Норвегии, Швеции, Франции, Германии, Британии, Нидерландов и Финляндии.
С 1 июня 2026 года пошлина будет увеличена до 25%.
Отмена пошлин будет при продаже Гренландии США.
ЕС не согласен с позицией Трампа и готов ответить США пошлинами на 93 млрд евро с 6 февраля.
ЕС созывает внеочередной саммит лидеров стран ЕС в очном формате 22 января.
С учетом, что лидеры ЕС и Трамп будут в Давосе как минимум в среду, то решение лидеры ЕС в четверг будут принимать по факту переговоров с Трампом в среду.
Как само выступление Трампа, так и наличие или отсутствие переговоров с лидерами ЕС в кулуарах определят реакцию рынков и решение лидеров ЕС в четверг.
Я по-прежнему считаю, что выставление вопроса Гренландии «на обложку» этой недели может быть прикрытием для удара по Ирану на выходных.
Но Гренландия в любом случае нужна Трампу и, не исключено, что по итогу Трамп выйдет из НАТО, заменив его на «Совет мира» имени себя и будут в огне и Иран и некоторые страны Европы по очередности.
На текущий момент евро выросло на нарочитом предупреждении Дойче банка о том, что Европа обладает активами США на 8 трлн долларов и может обрушить рынки США.
Мнение Дойче банка – это именно предупреждение, ни один политик Европы не скажет этого вслух, ибо Европа будет немедленно раздавлена с прекращением любой поддержки оружием и разведданными США, а она стоит на пороге битвы с РФ за страны Балтии.
Тем не менее, рынки учли эту опцию на текущий момент при отсутствии ликвидности по причине выходного дня в США.
— Иран.
Разрешение главе МИД Ирана выступить на форуме в Давосе перед выступлением Трампа в среду станет неприятным моментом с учетом явных намерений США нанести удар по Ирану в ближайшее время, вероятнее всего – на выходных.
Из традиционных новостей любопытен блок данных США в четверг и PMI Еврозоны, Британии и США в пятницу.
Экономические отчеты Британии скорректируют ожидания по политике ЦБ Англии.
Выступлений членов ФРС не будет, ибо начался период тишины перед заседанием 28 января.
Картинки скорректировала с учетом открытия рынков, только на старших ТФ оставила евродоллар неизменным.
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Выходной в США.
Экономический форум в Давосе (19.01-23.01).
Блок данных Китая во главе с ВВП США.
Инфляция потребительских цен в Еврозоне за декабрь в финальном чтении.
Отчет по инфляции Канады.
— Вторник:
Выступление главы МИД Ирана в Давосе.
Решение ЦБ Китая по ставке, 4.15мск.
Отчет по рынку труда Британии.
Индекс Германии ZEW.
Еженедельный отчет ADP.
Верховный суд США может вынести решение по пошлинам Трампа в 18.00мск.
— Среда:
Выступление Трампа в Давосе (время пока не определено).
Отчет по инфляции Британии.
Аукцион 20-летних ГКО США.
— Четверг:
Внеочередной саммит лидеров ЕС по пошлинам Трампа за Гренландию.
Отчет по рынку труда Австралии.
Недельные заявки по безработице США.
Инфляция потребительских расходов США.
ВВП США за 3 квартал.
Расходы и доходы физических лиц США.
— Пятница:
Инфляция цен потребителей Японии.
Розничные продажи Британии.
PMI Еврозоны за январь, первое чтение.
PMI Британии за январь, первое чтение.
Розничные продажи Канады.
PMI США за январь, первое чтение.
Исследование настроений американцев по версии Мичигана.
Индекс доверия потребителей Еврозоны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба