Цены на золото и серебро резко упали в пятницу, поскольку выдвижение президентом Дональдом Трампом кандидатуры Кевина Уорша на пост следующего председателя Федеральной резервной системы, по-видимому, развеяло опасения по поводу независимости центрального банка и привело к резкому росту доллара.
Спотовое серебро подешевело на 28% до 83,45 доллара за унцию, торгуясь вблизи своих дневных минимумов. Фьючерсы на серебро рухнули на 31,4% до $78,53, показав худший результат с марта 1980 г.
Тем временем спотовое золото потеряло около 9% и торговалось на уровне $4895,22 за унцию. Фьючерсы на золото упали на 11,4% до $4745,10.
Резкое падение первоначально было вызвано сообщениями о выдвижении кандидатуры Уорша. Однако оно усилилось во второй половине дня на американском рынке, поскольку инвесторы, активно скупавшие металлы, стремились зафиксировать прибыль. Металлы также оказались под давлением, поскольку доллар резко вырос, что сделало покупку золота и серебра более дорогой для иностранных инвесторов и развеяло теорию о том, что металлы заменят доллар в качестве мировой резервной валюты.
«Ситуация выходит из-под контроля, — сказал Мэтт Малей, стратег по акциям в Miller Tabak. — В основном это, вероятно, «вынужденные продажи». В последнее время это был самый востребованный актив для внутридневных трейдеров и других краткосрочных трейдеров. Таким образом, в серебре накопилось некоторое кредитное плечо. После сегодняшнего резкого падения были поданы маржинальные требования».
Трамп выбирает Уорша
Директор Национального экономического совета Кевин Хассетт некоторое время считался фаворитом на замену Пауэлла, но в последние дни Уорш стал лидером на рынках прогнозов.
В заметке в пятницу утром Кришна Гуха из Evercore ISI заявил, что рынок «торгует в поддержку ястребиной позиции Уорша».
«Выбор Уорша должен помочь стабилизировать доллар и снизить (хотя и не устранить) асимметричный риск глубокого затяжного ослабления доллара, бросив вызов сделкам, связанным с обесцениванием, — именно поэтому золото и серебро резко подешевели», — сказал вице-председатель компании.
«Однако мы не рекомендуем чрезмерно использовать ястребиную стратегию Уорша на различных рынках активов — и даже видим некоторый риск резких колебаний. Мы видим в Уорше прагматика, а не идеологического ястреба в традициях независимого консервативного центрального банкира».
Клаудио Вевел, валютный стратег J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management, заявил в пятницу в программе CNBC «Squawk Box Europe«, что «идеальный шторм» геополитической напряженности способствовал росту цен на драгоценные металлы в этом году, указав на захват США президента Венесуэлы Николаса Мадуро и угрозы Вашингтона применить военную силу в Гренландии и Иране.
В последнее время, по его словам, спекуляции по поводу того, кто будет выдвинут на пост следующего председателя ФРС, влияли на рынки металлов.
«Рынок явно учитывал риск появления гораздо более мягкого кандидата, что в значительной степени способствовало росту цен на золото, а также на другие драгоценные металлы. За последние 24 часа поток новостей немного изменился», — сказал Уэвел до объявления Трампа.
«Даже хорошие активы могут падать»
Золото и серебро продемонстрировали рекордный рост в 2025 г, подорожав на 66% и 135% соответственно за год.
abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) и SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) в пятницу упали на 28,5% и — на 10,08%. Оба фонда приближались к своим худшим дням за всю историю.
Драгоценные металлы демонстрировали впечатляющий рост в течение последних 12 месяцев на фоне общей волатильности рынка, падения доллара США, обострения геополитической напряженности и опасений по поводу независимости Федеральной резервной системы.
Кэти Стоувс, инвестиционный менеджер британской компании по управлению активами Mattioli Woods, заявила в интервью CNBC, что эти движения, вероятно, являются «общерыночной переоценкой риска концентрации».
«Точно так же, как акции технологических компаний — особенно связанных с ИИ — доминировали на рынке и привлекали потоки капитала, золото также демонстрировало интенсивное позиционирование и концентрацию, — сказала она. — Когда все склоняются в одном направлении, даже хорошие активы могут распродаться по мере закрытия позиций. Параллель не случайна: обе области представляют собой места, куда хлынул капитал на основе мощных рыночных тенденций, и концентрированные позиции в конечном итоге сталкиваются со своим днем расплаты».
Тем временем Тони Медоуз, руководитель инвестиционного отдела BRI Wealth Management, утверждал, что рост цен на золото до отметки в $5 тыс произошел «слишком легко». Он отметил, что ослабление доллара поддержало цены на золото, но доллар, похоже, стабилизировался.
«Покупки центральных банков подпитывали долгосрочное ралли, но в последние месяцы этот рост замедлился, — сказал он. — Однако необходимость дальнейшей диверсификации резервов по-прежнему существует, поскольку торговая политика Трампа и его вмешательство во внешнюю политику заставят многие страны опасаться держать американские активы, особенно страны развивающихся рынков или страны, связанные с Китаем или Россией. Серебро будет следовать за золотом, поэтому падение цен на него не удивительно».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба