Бумаги нефтянки за считанные сессии взлетают на десятки процентов — острая и закономерно позитивная реакция акций на скачок курса барреля. А кто в авангарде роста?
Круче барреля
На фоне ближневосточного конфликта нефть Brent взлетела на $80, или на +10% относительно закрытия рынков в пятницу — это максимумы начала 2025 г. Многолетний нисходящий тренд пробит вверх. Рынок акций отреагировал адекватно — рост цены барреля и риски перебоя поставок сырья повышают привлекательность бумаг российских нефтяников.
В абсолютных лидерах роста оказались акции Татнефти и Роснефти: за выходные и к открытию основной сессии вторника скачок курсов на +18% и +16% соответственно. Это кратно больше роста Индекса МосБиржи — бенчмарк за эти дни прибавил 2%. Их максимальная отзывчивость к изменчивости курса нефти снова подтверждена. Оценим фундаментальные вводные и техническую картину инструментов.
Татнефть
Лучшая динамика среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Чувствительность курса бумаг к фактору нефти максимальная на рынке. В пятницу акции закрылись по 543 руб., а после субботнего обострения ближневосточного конфликта взлетели на 100 руб. — на утреннем пике 3 марта уже были по 643 руб., или +18% за 3 сессии. Многолетняя корреляция относительно Brent — 0,7, или высокая прямая сила связи. Если рассмотреть к «рублебочке», коэффициент уже почти 0,8. Отсюда и самая острая реакция курса на скачок барреля.
Фундаментально акции уже переоценены. Однако трейдеры отыгрывают ожидания, поэтому нет ничего удивительного в сильном отклонении биржевого курса от оценочного. Технически бумаги на волне безудержного роста достигли максимумов осени 2025 г., и здесь уже серьезное и многократно подтвержденное сопротивление. Есть перегретость — вероятна фиксация после ралли. Локальная поддержка — область 620 руб., психологическая — круглые 600 руб.
Роснефть
Не отстают на подъеме от лидера и быстро прорываются к уровням начала сентября 2025 г. На утренней сессии вторника курс уже запрыгивал выше 456 руб. Корреляция акций с курсом нефти тоже высокая, почти 0,7. В прошлую пятницу курс остановился на 394 руб., а сегодня уже на 16% выше.
Фундаментальный потенциал сохраняется — годовые целевые на 520 руб., или еще +15%. Технически бумаги тоже локально перекуплены — требуется разрядка. На вероятной волне локальной коррекции поддержка поднимается к 430 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба