В условиях продолжающегося конфликта с Ираном и резкого падения фондовых индексов по всему миру инвесторы массово вкладывают средства в золото, и особенно в ETF драгоценных металлов.
«Глобальные золотые фонды зафиксировали приток средств в размере $6,2 млрд на прошлой неделе, что стало третьим подряд еженедельным приток», — отметило издание The Kobeissi Letter в понедельник в своей публикации на X, ссылаясь на данные Bank of America. — С начала года приток средств в золотые фонды достиг рекордных $148 млрд в годовом исчислении. Другими словами, такими темпами инвесторы вложат в золотые фонды больше капитала, чем рекордный показатель 2025 г. в $101 млрд, — отметили они. — Приток на 200% превысит объемы во время пандемии. В январе приток средств в золотые фонды составил $19 млрд, что стало самым сильным месяцем за всю историю наблюдений».
«Многие трейдеры пытаются решить, стоит ли им инвестировать в золотые ETF или в серебряные ETF, или же распределить свой портфель между ними, — написали они. — По мнению участников рынка, нынешняя ситуация благоприятствует золоту, хотя серебро все еще может играть дополнительную роль в портфелях».
Сиддхарт Шривастава, менеджер по продуктам и фондам ETF в Mirae Asset Investment Managers, сообщил Times, что в периоды повышенной геополитической напряженности золотые ETF обычно выступают в качестве основного убежища, в то время как серебряные ETF также участвуют в снижении рисков, но в большей степени зависят от промышленного спроса. Он предположил, что владение обоими активами может обеспечить баланс между стабильностью и тактическим потенциалом роста. Шривастава добавил, что инвесторам, ориентирующимся на активы-убежища, всегда следует поддерживать относительно большую долю золотых ETF.
Это мнение разделяет Шивам Патхак, сертифицированный финансовый планировщик и основатель Asset Elixir, который заявил, что в геополитических конфликтах, таких как нынешняя война США, Израиля и Ирана, золотые ETF представляют собой более безопасный вариант, поскольку они являются чистым активом-убежищем и быстро реагируют на неопределенность.
Оба эксперта заявили газете Times, что инвесторы могут рассмотреть возможность выделения 10–15% своего общего портфеля на ETF драгоценных металлов, опять же, сохраняя большую часть этой суммы в золоте для повышения стабильности.
The Motley Fool отмечает, что золото значительно опережает фондовый рынок в первые два месяца года. Условия благоприятствуют дальнейшему росту золота, поскольку этот желтый металл является эффективным средством защиты от инфляции, экономической неопределенности и политических потрясений, и предостерег инвесторов от завышенных ожиданий в будущем.
«Стоимость золота взлетела на 64% в 2025 г, и уже она выросла еще на 18% в 2026 г, — сказал Ди Пицио. — С другой стороны, индекс S&P 500 в этом году вырос всего на 1%. Инвесторы вкладывают средства в драгоценный металл, чтобы застраховаться от последствий резкого роста государственных расходов, растущего государственного долга и растущей экономической неопределенности».
Он отметил, что, хотя такая доходность является нетипичной, условия идеальны для дальнейшего роста.
«Покупка физического золота — самый надежный способ получить прибыль по мере роста стоимости этого блестящего желтого металла, но приобретение ETF, такого как SPDR Gold Shares ETF (GLD), может быть гораздо более простым вариантом для большинства инвесторов, — сказал он. — Он отслеживает цену золота без проблем с хранением и страхованием, которые возникают при владении физическим золотом».
Ди Пицио заявил, что одной из главных причин, по которой, по его мнению, инвесторам следует добавить золото в свои портфели, является резкий рост денежной массы, который должен поддержать рост цен на золото.
«Ценность золота — это одна из немногих вещей, в которых, кажется, согласен весь мир, потому что инвесторы, правительства и даже центральные банки являются постоянными покупателями, — отметил он. — В течение последнего года инвесторы покупали золото более агрессивно, чем обычно, опасаясь, что рост денежной массы неизбежно ускорится из-за неустойчивой фискальной политики правительства США. В течение 2025 финансового года (закончившегося 30 сентября) дефицит бюджета правительства составил $1,8 трлн, что привело к резкому росту государственного долга до исторического максимума в $38 трлн».
Ди Пицио сослался на совет легендарного управляющего хедж-фондами Рэя Далио о том, что инвесторы должны выделять до 15% своих портфелей на золото в качестве защиты от текущей фискальной ситуации. — Еще один миллиардер из хедж-фонда, Пол Тюдор Джонс, недавно вложился в GLD, потому что, по его словам, на протяжении всей истории цивилизации всегда пытались «обнулить свой долг за счет инфляции», печатая больше денег», — сказал он.
Тем не менее, Ди Пицио предостерег инвесторов от завышенных ожиданий на будущее.
«За последние 30 лет золото в среднем приносило среднегодовую доходность около 8%, поэтому прибыль, которую инвесторы получили за последние 12 месяцев, вероятно, не является устойчивой, — написал он. — Однако правительство США, судя по всему, столкнется с очередным триллионным дефицитом бюджета в 2026 финансовом году, поэтому опасения по поводу роста денежной массы, вероятно, не исчезнут».
Но даже если долги и дефициты будут продолжать расти неустойчивыми темпами, Ди Пицио считает, что золото всё равно не обязательно является лучшим активом для владения. «Хотя сейчас оно значительно превосходит S&P 500, этот эталонный фондовый индекс показал гораздо более высокую среднегодовую доходность в 10,7% за последние три десятилетия», — отметил он. «В результате инвесторы, которые тогда вкладывали свои деньги в S&P 500 вместо золота, сегодня оказались бы в гораздо лучшем положении».
Ди Пицио заявил, что расхождение в доходности индекса S&P 500 и цены на золото подчеркивает важность диверсификации превыше всего. «Профессиональные инвесторы, такие как Рэй Далио, вероятно, правы в том, что в нынешней политической ситуации целесообразно держать больше золота, но акции по-прежнему будут доминирующим классом активов в диверсифицированном портфеле, где на золото приходится 15%», — сказал он, добавив, что при относительно низких комиссиях за управление, хранение этих 15% в ETF «вероятно, все еще дешевле, чем владение физическим золотом» из-за платы за хранение и меньшей ликвидности последнего, отмечает kitco.com.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба