Нефть и нефтяников на фоне текущей геополитической обстановки мы уже разобрали. Но что с газом?
За последнюю неделю акции #NVTK прибавили более 8%. Неудивительно. Ведь сегодня стало известно, что Иран фактически заблокировал Ормузский пролив. Параллельно цены на СПГ в Азии взлетели до максимума с 2023 года. По данным Bloomberg до $25,4 за млн БТЕ — более чем двухкратный рост с прошлой недели
🚀 Почему рынок газа рванул?
➖через Ормуз проходит примерно 20% мировых поставок СПГ, в основном из Катара
➖Катар — крупнейший поставщик СПГ в Азию (Китай, Индия, Южная Корея)
➖если поставки из Персидского залива ограничиваются — Азия начинает конкурировать за альтернативные объёмы. Цены взлетают
👍 Все это в теории хорошо для Новатэка:
➕рост мировых цен на СПГ напрямую улучшает потенциальную маржу
➕азиатский рынок становится ещё более зависимым от альтернативных поставщиков
➕в случае затяжного конфликта ценовой фактор может работать дольше, чем в нефти
❗️ Но есть важный риск — флот. На фоне новостей о дефиците СПГ многие забывают про ключевой фактор: газ нужно не только добыть, но и доставить. А это не так просто. Недавно стало известно об атаке на газовоз, связанный с поставками Новатэка. Судно получило повреждения и фактически выбыло из рейсов. При этом:
➖флот газовозов ледового класса ограничен
➖строительство одного такого судна стоит сотни миллионов долларов
➖сроки постройки — годы, а не месяцы
➖заменить потерянную единицу быстро невозможно
Для проекта «Арктик СПГ-2» изначально планировалось 21 танкер класса Arc7. Фактически доступных судов меньше, часть под санкциями, часть не достроена. То есть, каждый газовоз — стратегический актив.
К тому же, теперь российским танкерам придётся идти в обход зоны конфликта или платить повышенные страховые премии. Это удорожает доставку и снижает маржинальность...
✅ Что в итоге? Конфликт вокруг Ирана действительно сильно влияет на рынок СПГ. В целом для Новатэка это позитивный фон. Но одновременно ситуация вызывает увеличение числа логистических рисков и ударов по танкерам.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба