14 апреля 2010 Архив
Давайте проясним кое-что. Я могу открывать сколько угодно лонгов по золоту, но никакой маниакальной любви в его отношении у меня НЕТ.
Я имею в виду, что некоторые инвесторы "влюбляются" в один вид инвестиций и отказываются продавать, даже если весь рынок работает против них.
Я бы вам НИКОГДА не посоветовал так делать. Вместо этого я бы порекомендовал работать с тем, что предлагает рынок в данный отрезок времени. И мы снова возвращаемся к золоту…
Я рекомендую своим читателям покупать золото с 2002 года, и я покупаю золото для собственного портфеля.
И с того времени я ни разу не смог убедить себя, что его нужно продавать, несмотря на то, что оно росло с 1999. Не важно, кто продает золото, или какой ETF поднимает его цену или даже то, что доллар растет, я все равно покупаю желтый металл.
Но вовсе не потому, что я его люблю, а потому что его основной тренд остается бычьим, а фундаментальные факторы, влияющие на золото - прежними. Вот что я думаю про золото и в меньшей степени про серебро.
Почему так происходит? Если коротко, я жду дальнейших финансовых ураганов по всему миру. Я объясню…
Пора расплачиваться за стимулирование
Наиболее веская причина покупать золото сегодня - это последствия глобального кредитного кризиса.
Большинство инвесторов не могут оценить, какой объем наличности государства по всему миру закачали в свои экономики, чтобы справиться с последствиями глобального кредитного кризиса. Также среднестатистический инвестор все еще не понимает разницу между бумажными деньгами и золотом.
(Уверен, что вы это знаете, но золото растет каждый раз, когда валюты падают, особенно когда падает доллар США. То есть если на валютном рынке начнется обвал, золото вырастет до небес).
Во многих отношениях правительства загнали себя в угол всеми этими расходами, теперь они будут расплачиваться по счетам еще несколько лет.
В некоторых странах даже возможен дефолт суверенного долга. Это означает, что страны, которые занимали больше других, не смогут расплатиться со своими кредиторами. Для нации это большой позор - почти то же самое, что начать процедуру банкротства. Список потенциальных "суверенных должников" включает в себя США и Великобританию.
Единственный способ пережить подобный кризис - это напечатать больше денег. Это поможет вызвать инфляцию и выплатить долги. Но это, в свою очередь, повлияет на вашу валюту.
Попомните мои слова. Ужасный день для финансового сектора придет, когда все эти государства начнут убирать из экономики лишнюю ликвидность.
Это случится не завтра, но мы уже можем сказать, что рост финансового дисбаланса впоследствии приведет к своего рода валютному кризису. По сравнению с эти кризисом 2008-2009 годы будут выглядеть просто как праздник.
А во времена кризиса золото имеет тенденцию расти как настоящее "убежище".
Спрос на золото может превысить предложение
Проблема соотношения спроса и предложения - это самая важная причина того, чтобы другому сырью предпочитать золото.
Если вы не понимаете ситуацию со спросом и предложением на рынке сырье, то велика вероятность, что ваши инвестиции в него будут неудачными.
Если честно, то меня не волнуют рыночные слухи, хеджевые фонды или краткосрочный тренд доллара. В конце концов, если по какому-либо сырью спрос превышает предложение, то я покупаю или это сырье или его ETF.
По данным Всемирного золотого совета, запасов золота пока достаточно, чтобы удовлетворить спрос инвесторов. Но ситуация может измениться. Уже сейчас некоторые добывающие компании пытаются найти новые месторождения.
Например, добыча золота в Южной Африке стала сходить на нет более 10 лет назад. Забастовки и недовольство работников условиями труда сказались на объемах добычи. Южная Африка впоследствии потеряла титул "мирового золотодобывающего региона №1", в 2008 им стал Китай.
Производственный спрос на золото, начиная с 2007 года, составлял 27% - в основном в России, Индии и Турции. Если вы не знаете, производственный спрос включает в себя промышленный спрос и спрос на ювелирные изделия из золота.
Но хотя производственный спрос и сократился с тех пор, как золото достигло отметки $750 за унцию, оставшиеся запасы поглощают ETFs (биржевые индексные фонды). Как и хеждевые фонды. 2 крупнейших мировых хеджевых фонда - Джона Полсона и Джорджа Сороса - имеют приличные запасы золота.
Промышленный спрос на золото и спрос ETFs увеличились от 253 тонн в 2007 до почти 600 тонн на 31 декабря 2009. В то же время розничный спрос на золото вырос от -14 тонн в 2007 до 236 тонн по 2009. Как видите, вот еще одна из причин покупать золото - спрос растет.
Далее золото вырастет до $2,000 и выше
Еще один козырь золота - покупки Центробанков развивающихся рынков. МВФ все еще держит примерно 200 унций золота, основной запас он продал Индии в октябре по цене $1,050 за унцию.
Другие Центробанки Азии тоже купили немного золота. Я думаю, что мы увидим, как многие Центробанки начнут увеличивать свои золотые резервы в следующие несколько лет. Это будет самая лучшая альтернатива потоку долларов и трежерис, которые уже наводнили их закрома.
Вывод: золото будет расти еще долго. По моим прогнозам оно достигнет $2,500 - $3,500 за унцию в следующие пять лет или раньше. К сожалению, это будет сопровождаться финансовым кризисом, вызванным сегодняшними антикризисными мерами. На том этапе я бы посоветовал инвесторам продавать золото, когда все остальные в панике начнут его покупать.
Эрик Роузман, редактор
Commodity Trend Alert
Я имею в виду, что некоторые инвесторы "влюбляются" в один вид инвестиций и отказываются продавать, даже если весь рынок работает против них.
Я бы вам НИКОГДА не посоветовал так делать. Вместо этого я бы порекомендовал работать с тем, что предлагает рынок в данный отрезок времени. И мы снова возвращаемся к золоту…
Я рекомендую своим читателям покупать золото с 2002 года, и я покупаю золото для собственного портфеля.
И с того времени я ни разу не смог убедить себя, что его нужно продавать, несмотря на то, что оно росло с 1999. Не важно, кто продает золото, или какой ETF поднимает его цену или даже то, что доллар растет, я все равно покупаю желтый металл.
Но вовсе не потому, что я его люблю, а потому что его основной тренд остается бычьим, а фундаментальные факторы, влияющие на золото - прежними. Вот что я думаю про золото и в меньшей степени про серебро.
Почему так происходит? Если коротко, я жду дальнейших финансовых ураганов по всему миру. Я объясню…
Пора расплачиваться за стимулирование
Наиболее веская причина покупать золото сегодня - это последствия глобального кредитного кризиса.
Большинство инвесторов не могут оценить, какой объем наличности государства по всему миру закачали в свои экономики, чтобы справиться с последствиями глобального кредитного кризиса. Также среднестатистический инвестор все еще не понимает разницу между бумажными деньгами и золотом.
(Уверен, что вы это знаете, но золото растет каждый раз, когда валюты падают, особенно когда падает доллар США. То есть если на валютном рынке начнется обвал, золото вырастет до небес).
Во многих отношениях правительства загнали себя в угол всеми этими расходами, теперь они будут расплачиваться по счетам еще несколько лет.
В некоторых странах даже возможен дефолт суверенного долга. Это означает, что страны, которые занимали больше других, не смогут расплатиться со своими кредиторами. Для нации это большой позор - почти то же самое, что начать процедуру банкротства. Список потенциальных "суверенных должников" включает в себя США и Великобританию.
Единственный способ пережить подобный кризис - это напечатать больше денег. Это поможет вызвать инфляцию и выплатить долги. Но это, в свою очередь, повлияет на вашу валюту.
Попомните мои слова. Ужасный день для финансового сектора придет, когда все эти государства начнут убирать из экономики лишнюю ликвидность.
Это случится не завтра, но мы уже можем сказать, что рост финансового дисбаланса впоследствии приведет к своего рода валютному кризису. По сравнению с эти кризисом 2008-2009 годы будут выглядеть просто как праздник.
А во времена кризиса золото имеет тенденцию расти как настоящее "убежище".
Спрос на золото может превысить предложение
Проблема соотношения спроса и предложения - это самая важная причина того, чтобы другому сырью предпочитать золото.
Если вы не понимаете ситуацию со спросом и предложением на рынке сырье, то велика вероятность, что ваши инвестиции в него будут неудачными.
Если честно, то меня не волнуют рыночные слухи, хеджевые фонды или краткосрочный тренд доллара. В конце концов, если по какому-либо сырью спрос превышает предложение, то я покупаю или это сырье или его ETF.
По данным Всемирного золотого совета, запасов золота пока достаточно, чтобы удовлетворить спрос инвесторов. Но ситуация может измениться. Уже сейчас некоторые добывающие компании пытаются найти новые месторождения.
Например, добыча золота в Южной Африке стала сходить на нет более 10 лет назад. Забастовки и недовольство работников условиями труда сказались на объемах добычи. Южная Африка впоследствии потеряла титул "мирового золотодобывающего региона №1", в 2008 им стал Китай.
Производственный спрос на золото, начиная с 2007 года, составлял 27% - в основном в России, Индии и Турции. Если вы не знаете, производственный спрос включает в себя промышленный спрос и спрос на ювелирные изделия из золота.
Но хотя производственный спрос и сократился с тех пор, как золото достигло отметки $750 за унцию, оставшиеся запасы поглощают ETFs (биржевые индексные фонды). Как и хеждевые фонды. 2 крупнейших мировых хеджевых фонда - Джона Полсона и Джорджа Сороса - имеют приличные запасы золота.
Промышленный спрос на золото и спрос ETFs увеличились от 253 тонн в 2007 до почти 600 тонн на 31 декабря 2009. В то же время розничный спрос на золото вырос от -14 тонн в 2007 до 236 тонн по 2009. Как видите, вот еще одна из причин покупать золото - спрос растет.
Далее золото вырастет до $2,000 и выше
Еще один козырь золота - покупки Центробанков развивающихся рынков. МВФ все еще держит примерно 200 унций золота, основной запас он продал Индии в октябре по цене $1,050 за унцию.
Другие Центробанки Азии тоже купили немного золота. Я думаю, что мы увидим, как многие Центробанки начнут увеличивать свои золотые резервы в следующие несколько лет. Это будет самая лучшая альтернатива потоку долларов и трежерис, которые уже наводнили их закрома.
Вывод: золото будет расти еще долго. По моим прогнозам оно достигнет $2,500 - $3,500 за унцию в следующие пять лет или раньше. К сожалению, это будет сопровождаться финансовым кризисом, вызванным сегодняшними антикризисными мерами. На том этапе я бы посоветовал инвесторам продавать золото, когда все остальные в панике начнут его покупать.
Эрик Роузман, редактор
Commodity Trend Alert
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба