ДОМ.РФ отчитался два первых месяца 2026 г. по МСФО.
Ключевые показатели в сравнении год к году
• Кредитный портфель юридических лиц составил 2,7 трлн руб. и увеличился на 0,1% с начала года. Кредитный портфель физических лиц увеличился на 1% с начала года и составил 0,8 трлн руб.
• Средства юридических лиц составили 1,3 трлн руб., уменьшившись на 6% с начала года. Средства физических лиц увеличились на 3% с начала года и достигли 1,6 трлн руб.
• Чистые процентные доходы компании выросли на 48% и составили 28,5 млрд руб. на фоне увеличения объема кредитного портфеля и чистой процентной маржи.
• Комиссионные доходы выросли на 47%, до 7,6 млрд руб.
• Расходы на создание резервов и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, выросли на 16%, до 6,5 млрд руб.
• Cтоимость риска (COR) составила 0,6% против 0,7% в 2025 г.
• Административно-хозяйственные расходы и амортизация выросли на 17%, до 9 млрд руб.
• Чистая прибыль увеличилась на 94%, до 18,4 млрд руб.
• Рентабельность капитала достигла 23,7%.
Взгляд БКС. Чистая прибыль выросла на 94% за два месяца, до 18,4 млрд руб., рентабельность капитала составила 23,7%, за счет роста чистых процентных доходов на 48%, до 28,5 млрд руб. (как за счет расширения чистой процентной маржи до 4,3%, так и роста кредитного портфеля), непроцентных доходов на 47%, до 7,6 млрд руб. При этом рост отчислений в резервы и операционных расходов был медленнее — на 16% и 17% соответственно, из-за чего рост чистой прибыли и превысил рост доходов. При этом балансовые показатели с начала года не увеличились — кредитный портфель вырос только на 0,1%, портфель секьюритизации снизился на 3%.
В целом оцениваем отчетность позитивно — хорошая чувствительность чистой процентной маржи к снижению ставок, отличная динамика непроцентных доходов. Группа и мы пока сохраняем прогноз по чистой прибыли на этот год около 100 млрд руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба